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研究生:許立正
研究生(外文):Li-cheng Hsu
論文名稱:動態資本結構與銀行風險
論文名稱(外文):Dyanmic Capital Structure and Bank Risk
指導教授:蔡蕙安蔡蕙安引用關係
指導教授(外文):Diana HweiAn Tsai
學位類別:碩士
校院名稱:國立中山大學
系所名稱:經濟學研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2004
畢業學年度:92
語文別:中文
論文頁數:55
中文關鍵詞:資本管制銀行風險動態調整長期追蹤資料資本結構
外文關鍵詞:capital structurepanel datacapital regulationbank riskdyanmic adjustment
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本文研究應用一般化動態調整模型架構及長期追蹤資料(panel data),以台灣地區民國82年至91年間設立之銀行為對象,引用Blum (1999)之理論模型設立假說,分析資本管制下銀行資本與風險之關係,再進而探討影響銀行資本結構決定因素,本研究獲致的主要結果如下:
(一)在銀行風險資產投資組合上的選擇差異,在新制管制後,銀行會因有較低水準的自有資本及特許權價值而有較高的資產投資風險水準,並有相對的逾期放款產出增加。大型銀行仍具較佳的資本體質及多角化投資策略,而有相對較低的資產綜合風險。
(二)銀行在資本管制下,對於資本管理策略,在新制管制期間銀行使用補充性資本來增加資本,進而提高資本適足率,再增加風險性資產的投資。反觀舊制管制的經營環境,銀行對於自有資本及特許權價值是否影響風險水準皆無顯著水準,也不以使用補充性資本為提高投資產風險為手段。這也反應銀行對於資金來源的改變,增加股東權益困難且昂貴,使用補充性資本仍可達到一定效果且較為便利。
(三)銀行資本結構決定因素影響分析上,除使用負債與權益之比率作為因變數外,另再以資本管制下核可的自有資本作為替代股東權益的負債比率,其整體結果及調整速度上在新、舊管制期間皆有較佳顯著水準及較快調整速度,顯示以此觀察銀行資本結構可更符合銀行特質及管制的影響。
(四)舊制管制時期銀行整體較遵循資本結構理論,而且民營銀行優於公營銀行。新制管制後銀行對於資本結構反而傾向注重資本適足率及營運風險上的考量,在此值得注意的是資本適足率較高的銀行其相對資本負債比率比率愈高,表示銀行對投資風險的調整較資本調整高,以彌補因財務槓桿下降所導致權益報酬下降的情形。法定準備率對銀行資本決定因素的影響,在新制管制後已無顯著影響銀行負債比率,可能顯示銀行已改變不以存款為主要資金來源,另以其它方式取得資金。
第一章 緒論 ---------------------------------------- 1
第一節 研究動機及目的--------------------------- 1
第二節 研究方法及架構--------------------------- 3
第二章 文獻研究------------------------------------- 5
第一節 資本管制的演進與涵義--------------------- 5
第二節 資本管制與銀行風險------------------------7
第三節 資本結構理論-----------------------------10
第三章 銀行資本與風險理論模型-----------------------15
第一節 模型假設---------------------------------15
第二節 銀行資本與風險---------------------------17
第三節 資本管制的影響---------------------------21
第四節 計量處理方式-----------------------------24
第五節 樣本、資料設定與實證結果-----------------25
第四章 銀行資本結構決定因素-------------------------38
第一節 假說設立---------------------------------38
第二節 實證模型---------------------------------41
第三節 實證結果與分析---------------------------42
第五章 結論與建議-----------------------------------50
參考文獻--------------------------------------------52
中文部份:
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