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研究生:魏雅慧
研究生(外文):Ya-Huei Wei
論文名稱:以泰勒法則分析台灣之貨幣政策
論文名稱(外文):The Analysis of Monetary Policy in Taiwan-Using Taylor''s Rule
指導教授:陳思寬陳思寬引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺灣大學
系所名稱:國際企業學研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2004
畢業學年度:92
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:共整合分析貨幣政策泰勒法則誤差修正模型
外文關鍵詞:cointegrationVECMmonetary policy
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中央銀行存在的價值在於監督、管理及指導金融機構的活動,依照國家發展需要實施貨幣政策,以確保金融體系的合理運作。而在貨幣政策的目標上,中央銀行對於面對抑制通貨膨脹或是促進經濟成長這些互相衝突的議題時,如果能夠建立一個簡單的貨幣法則來做為政策的參考依據,不但可以避免政治干擾,也可使提供民間一個預期未來政策走向的依據,以減低不必要的金融波動,增加貨幣政策的有效性。
美國史丹佛大學John Taylor教授,在1993年對美國聯邦資金利率的走勢提出了一個簡單法則,認為短期利率的調整係以產出以及物價膨脹率的缺口(即實際值與目標值的差距),做為政策反應函數的依據,並且驗證聯邦資金的走勢大致符合該模式。
本研究以Taylor的原始模型為基礎,並考慮政策前瞻性以及台灣的經濟狀況對模型加以修正,利率變數採用台灣金融業隔夜拆款利率,並引入預期物價膨脹,以及匯率缺口的變數,探討泰勒法則在台灣貨幣政策的適用性。



緒論
第一節 研究動機..……………………………………………………………1
第二節 研究目的……………………………………………………………3
第三節 研究流程……………………………………………………………4
第二章 文獻回顧
第一節 貨幣政策法則………………………………………………………5
第二節 泰勒法則(Taylor’s Rule)…………………………………………8
第三節 台灣學者的相關文獻………………………………………………11
第三章 研究方法
第一節 單根檢定(Unit Root Test)………………………………………16
第二節 向量自我迴歸模型(VAR Model)………………………………19
第三節 共整合分析檢定(Cointegration Test)…………………………..22
第四節 向量誤差修正模型(VECM)……………………………………24
第四章 模型設定與實證結果
第一節 模型設定…………………………………………………………...26
第二節 實證結果…………………………………………………………...33
第五章 結論與建議
第一節 結論………………………………………………………………...41
第三節 研究限制與建議…………………………………………………...44
參考文獻…………………………………………………….…………………..45


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3.林玫吟,「小型開放體系的貨幣法則」,台灣大學博士論文,民89。
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