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研究生:賴岱瑋
論文名稱:貝式估計法運用與投資組合績效之研究-以遠東國家為例
指導教授:許江河許江河引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:樹德科技大學
系所名稱:金融保險研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2004
畢業學年度:92
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:貝式估計法資產配置
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本研究試著以修正原預測方法為出發點,透過投資組合資產配置的績效衡量,了解各預測方法之間的優缺。採用MSCI所編制的遠東國家自由指數為研究對象,包含日本、新加坡、印尼、泰國、臺灣、菲律賓、馬來西亞、韓國等八個國家,採樣期間為1987年12月至2001年10月,共167筆月資料。在方法運用上,使用傳統方法與單一指數法並透過貝式估計法的修正。最後結果發現,(一)在歷史資料中,單一指數法的修正模式運用在投資組合績效為最好,(二)不論是透過在報酬固定下及風險固定下,單一指數法的修正模式表現是最好。(三)在模擬資料報酬率固定下,單一指數的修正方法的績效優於其他方法;在風險固定下,單一指數法優於其他方法。(四)大部份的情況下,單一指數法的修正模式與其他方法有明顯的不同,只有在模擬資料風險固定下單一指數法與單一指數法沒有明顯不同。
中文摘要----------------------------------------------------- i 目錄-------------------------------------------------------- ii 表目錄----------------------------------------------------- iii 圖目錄------------------------------------------------------ iv 第一章緒論--------------------------------------------------- 1 1.1 研究背景與動機--------------------------------------------1 1.2 研究問題--------------------------------------------------4 1.3 研究目的------------------------------------------------- 5 1.4 研究流程------------------------------------------------- 6 1.5 研究架構--------------------------------------------------7 第二章文獻探討------------------------------------------------9 2.1 投資組合基本理論-----------------------------------------10 2.2 傳統模型的探討-------------------------------------------14 2.3 改良模型的探討-------------------------------------------17 第三章資料與研究方法-----------------------------------------21 3.1 資料處理-------------------------------------------------25 3.2 研究設計-------------------------------------------------27 3.3 研究方法-------------------------------------------------29 3.4 投資組合績效之衡量及其統計檢定-------------------------- 40 第四章實證結果-----------------------------------------------42 4.2 預測方法之誤差修正---------------------------------------43 4.3 歷史資料下,不同預測方法之投資組合績效評估-------------- 44 4.4 模擬資料下,不同預測方法之投資組合績效評估-------------- 46 第五章結論與建議---------------------------------------------48 5.1 結論-----------------------------------------------------48 5.2 建議-----------------------------------------------------49 參考文獻---------------------------------------------------- 50
參考文獻
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