臺灣博碩士論文加值系統

　台灣銷售之傳統分紅保險商品，保單紅利之計算方式係根據標準公式，其紅利給付與其他保險公司無差別。近年來，財政部努力解除其保險市場之限制並自今年全面銷售自由分紅之分紅保險商品。分紅保單之特色即為將保險公司經營之利潤分配給保戶。
　本研究係應用隨機現金流量評估於分紅保險與不分紅保險保單之利潤測試上。再依據其淨現值反推其最適預定利率檢視其訂價假設是否合理。最後探討其商品之訂價假設和營運假設的改變對商品累積盈餘之影響。
　本研究顯示經營分紅保單其資產配置之重要性大於不分紅保單。本文所得之研究結果提出幾點建議：1、推出新保單前必須先作利潤測試。2、重視其資產配置。3、修正佣金率制度。4、研發創新商品。

　In the previous version of with-profit product in Taiwan, policyholder dividends were regulated by formula, and dividends paid by all insurers not differentiable. The Ministry of Finance of Taiwan, as part of their ongoing efforts to de-regulate the insurance market is allowing you to issue “true” with-profit insurance products from this year. With-profit life insurance policies are characterized by the fact that insurer’s profits and shared with policyholders.
　The study uses stochastic cash-flow to evaluate with-profit policy by method of profit testing, and deduce optimal interest by net present value (NPV) criteria to check if pricing assumption is reasonable? In addition, the study investigates how the change of pricing assumptions and administration of with-profit policy affect profits.
　The numerical results of the study show that asset allocation plays an important role in with-profit policies. The study provides some suggestions: 1.Do profit testing before product entering the market; 2. Decide asset allocation properly.; 3.Modify system of commission; 4.Research and create new product.

第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究範圍 2
第四節 研究架構 2
第二章 分紅保險之介紹 4
第一節 分紅保險之簡介 4
第二節 保單內容與特色 9
第三節 我國分紅保單之簡介 15
第四節 各國分紅保險發展簡介 16
第三章 相關文獻回顧 16
第一節 分紅保險之文獻回顧 19
第二節 利潤測試之文獻回顧 21
第四章 理論基礎與研究模型 22
第一節 理論基礎 22
第二節 利潤測試方法之介紹 31
第三節 投資模型 39
第五章 模擬結果分析 43
第一節 模擬結果分析-利潤測試 43
第二節 模擬結果分析-預定利率 49
第三節 敏感度分析 57
第六章 結論與建議 63
第一節 結論 63
第二節 建議 65
第三節 後續研究建議 67

一、中文部份
1 .方明川(1995)，開放政策下我國新設壽險公司面臨之危機與轉機，壽險季刊第97期。2 .吳佳曄(2000)，財產保險定價模式之敏感度分析，逢甲大學統計與精算研究所碩士論文。李家泉(2000)，實用壽險數理，修訂11版，華泰書局。
3 .李家泉(2000)，實用壽險數理，修訂11版，華泰書局。
4 .李家泉(2003)，壽險經營，修訂再版，華泰書局。
5 .沈蕙瑄(1999)，壽險商品利潤評估指標之探討，逢甲大學統計與精算研究所碩士論文。6 .林進田、康淑珍(1998)，以信託觀點論壽險保單分配自由化，保險專刊第51輯。
7 .林麗芬(1996)，影響新設立壽險公司營運因素分析-資產額份法，壽險季刊第102期。
8 .徐志雄(1999)，兩岸壽險市場與生死合險之研究，逢甲大學保險學系碩士論文。
9 .徐璧君 (2001)，壽險數理實務，初版，華泰書局。
10.翁崑榮(2002)，變額保險之模擬研究，逢甲大學統計與精算研究所碩士論文。
11.財務金融研究中心(2003)，投資分析+Matlab應用，初版，全華科技。
12.張智星(2000)，MATLAB程式設計與應用，清蔚科技。
13.張綠佳(2002)，終身醫療保險現金流量分析─蒙地卡羅模擬之運用，逢甲大學保險學系碩士論文。
14.陳森松(1996)，新壽險公司帳面損益兩平預估模式之研究，壽險季刊99期。15.陳雅玲(2003)，保證利率、分紅政策與資產配置對分紅保單價值的影響，逢甲大學保險學系碩士論文。
16.精算學會(2003)，人身保險業簽訂精算人員實務處理原則。
17.謝劍平，1997，財務管理-新觀念與本土化，初版，智勝文化。
二、英文部份
1. Actuarial Standards Board (1997),Dividend Determination for Partici -pating Individual Life Insurance Policies and Annuity Contracts。
2. Alexandra K. Berketi (1999), Insolvency Risk and its Impact on the Policyholders’ Investment Choices: a Mean-Variance Approach for Participating Life Insurance Business in U.K。
3. Anders Grosen, Peter Lochte Jorgensen(1999), Fair Valuation of Life Insurance Liabilities: The Impact of Interest Rrate Guarantees, Surrender Options, and Bonus Policies。
4. Bacinello,A.R.(2001), Fair Pricing of Life Insurance Participating Policies with a Minimum Interest Rate Guaranteed, Astin Bulletin, 31: 275-297。
5. Bacinello,A.R.(2003), Fair Valuation of a Guaranteed Life Insurance Participating Contract Embedding a Surrender Option,Journal of Risk and Insurance, Vol. 70 No.3, 467-487。
6. Consiglio, A., F. Cocco, and S. A. Zenios. (2001), The Value of Integrative Risk Management for Insurance Products with Guarantees, Journal of Risk Finance 3(2):6-16。
7. Tillinghast(2004), Sharing with You Some Experiences from Around the World。