臺灣博碩士論文加值系統

匯率與經濟基要的偏離走勢與預期是近期文獻討論的議題，在偏離走勢方面，過去的研究均立基於線性模型，後來加入交易成本因素，證明實質匯率呈非線性TAR、STAR模型調整趨勢；在匯率預期方面，證明匯率與市場基要的偏離在長期有助於匯率之預期。因為台灣、韓國與美國、日本間貿易頻繁，以及1997年發生亞洲金融風暴，本文試圖探討台灣、韓國與美國、日本之間，匯率與市場基要的偏離走勢，以及匯率是否可以被預期。在本論文中，根據貨幣學派模型，定義匯率偏離貨幣基要的部份，並對此偏離進行非線性檢定、以及選擇配適模型種類之後，在Bootstrap模擬過程中，以所選擇的模型來設定此偏離的走勢，最後判斷模擬檢定結果，是否有助我們對中長期匯率的預期。由本文實證檢定結果發現，四國之間的匯率與市場基要之偏離並不是呈對稱性的ESTAR走勢，而是線性模型或不對稱的LSTAR模型，與一般研究結果並不同，然而，此結果並非完全背離台灣、韓國兩國的經濟活動現況。至於預期表現方面，韓國資料的預測能力表現比台灣佳。

第一章 緒論
第一節 研究動機與目的…………………………………………1
第二節 研究方法與論文架構……………………………………4
第二章 文獻回顧
匯率與市場基要偏離之研究……………………………5
第三章 理論模型與實證方法
第一節 理論模型………………………………………………9
第二節 實證方法
2.1 STAR模型…………………………………………………13
2.2 計量方法…………………………………………………15
第四章 實證分析
第一節 資料說明………………………………………………19
第二節 實證結果與分析………………………………………21
第五章 結論………………………………………………………36
參考文獻

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