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研究生:林俊彥
研究生(外文):Chun-Yan Lin
論文名稱:匯率、股價、油價之關連性-遠東地區為例
論文名稱(外文):The Relationship between Exchange Rate, Stock Price and Oil Price-Evidence from Far East
指導教授:許光華許光華引用關係
指導教授(外文):Kuang-Hua Hsu
學位類別:碩士
校院名稱:朝陽科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:59
中文關鍵詞:不對稱因果關係遠東地區油價
外文關鍵詞:oil priceasymmetric Granger Causality testFar East area
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一般認為匯率的變動率會對於一國其他金融市場有所影響,但匯率的升降很少被當作研究的議題。本文為了更進一步了解市場的被解釋來源,所以將資料做進一步的區分,延伸市場的研究。再者,因能源對於遠東地區金融市場不容忽視,本文以日資料為分析頻率,採取單根檢定、共整合分析法、向量自我迴歸模型、不對稱Granger因果關係檢定等計量方法,以探討本文的研究目的。
本文以遠東地區股價指數、日元對美元的匯率、世界油價指數為例,探討不同指數時期與其他金融市場的連動關係是否有所不同,並根據文獻做了三個假說,來和後續實證結果做比較。發現假說一:將資料區分為上漲下跌後,解釋能力提高。假說二:變數的波動性愈大,其外溢性是愈大的。假說三:新興市場由於市場規模擴大,匯率已不是領先股價指數的主要指標。
Generally, the change of foreign exchange will impact the financial markets in one country, but it is seldom as regarded for the topic of studied. The oil also has the same problem. This study is try to examine the interactions of exchange rate, stock price and oil price.
Through the investigation of Far East Index, oil price and exchange rate. This study creates three hypothesizes to be approved. The outcomes show three important finding. First, the explaining power is getting higher when we divided the data into long and short. Second, The greater fluctuation of the parameter, the spillover is bigger. Third, exchange rate is not a major leading indicator for the emerging markets.
目錄
中文摘要……………………………………………………………Ⅰ
英文摘要……………………………………………………………Ⅱ
誌謝…………………………………………………………………Ⅲ
目錄…………………………………………………………………Ⅳ
表次…………………………………………………………………Ⅵ
圖次…………………………………………………………………Ⅶ

第一章 緒論………………………………………………………….1
第一節 研究背景…………………………………………………… 1
第二節 研究目的…………………………………………………… 3
第三節 研究流程與步驟…………………………………………… 4
第四節 論文架構…………………………………………………… 5
第二章 文獻回顧…………………………………………………… 6
第一節 匯率與股價之相關文獻…………………………………… 6
第二節 油價相關文獻………………………………………………13
第三章 研究方法之介紹與運用……………………………………16
第一節 單根檢定……………………………………………………16
第二節 共整合分析法………………………………………………18
第三節 向量自我迴歸模型…………………………………………20
第四節 Granger 因果關係與不對稱因果關係……………………21
第五節 衝擊反應分析與變異數分解………………………………25
第六節 研究假說……………………………………………………27
第四章 實證分析……………………………………………………29
第一節 資料來源………………………………………………….29
節二節 資料理………………………………………………….30
節三節 實證果………………………………………………….32
第五章 結論與建議…………………………………………………52
參考文獻…………………………………………………………….55
(一)中文部份
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2001年財務金融理論暨實務研討會,台灣財務學會。

(二)西文部份
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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