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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:許勝豪
研究生(外文):Shen-Hao Hsu.
論文名稱:模糊多準則選股模型之研究與系統設計—以台灣股票市場為例
論文名稱(外文):Stock Screening Models by Applying Fuzzy Multiple Criteria Decision Making Techniques
指導教授:姜林杰祐姜林杰祐引用關係
指導教授(外文):Chieh-Yow ChiangLin
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:金融資訊研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:85
中文關鍵詞:選股問題多準則決策模糊目標規劃weighted max-min 模式
外文關鍵詞:stock screening modelmultiple criteria decision makingfuzzy goal programmingweighted max-min model.
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由過去學術文獻或實務性操作經驗中,不乏許多經過驗證有效的選股模型,這些選股模型通常包含多重準則,必須所有準則均同時符合條件之投資標的才得以被選入投資組合中,且這些準則符合與否之判定為「明確條件」,即投資標的在選股指標表現的些微差異,就決定了該投資標的是否被選入投資組合中。
然而,此做法不盡合理,一方面投資人對於不同選股準則,通常會有偏好權重,因此不宜以等權重視之;另一方面,選股準則判斷基準參數也不應是硬限制,而較接近模糊的軟限制。
本研究因此嘗試以不同的模糊多重準則模式方法,包括Tiwari等(1987)所提出的「weighted sum模式」、Lin(2004)所提出的「weighted max-min模式」與Lai(1992)等所提出的「augmented max-min」模式,運用過去通用於基本面選股的指標,包括本益比、盈餘成長率、總市值、股東權益報酬率與股價淨值比等五項,在台灣上市上櫃股票市場中選取股票,並以之與傳統選股方法比較,以確認本研究所運用的模糊多準則模型,確實可以考慮投資人的權重偏好與準則模糊性。
Various stock screening models, always containing more than one stock selecting rules and corresponding parameters, have been proposed by academic researchers and practitioners. However, the criteria in the traditional screening models employ crisp norms, which are unreasonable in reality.
In this thesis, multiple criteria with different weights and fuzzy constraints are used in the proposed screening models for selecting stocks. Different fuzzy multiple criteria decision making techniques are applied to establish the stock screening model, including the weighted sum model by Tiwari et al.(1987), the weighted max-min model by Lin(2004), and the augmented max-min method by Lai et al.(1992). The screening rules consist of those regarding price-earnings ratio, earnings growth rate, market capitalization, return on equity and price-book ratio.
Emperical studies with the data from Taiwan Stock Market compare the performance of the proposed stock screening models and the conventional one. From the results, indicate that the portfolio selected by the proposed model outperforms the portfolio by the conventional one in term of the investor expectation.
摘要 i
Abstract ii
目錄 iii
圖目錄 v
表目錄 vii
附錄目錄 vii
第一章 前言 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 論文架構 3
第二章 文獻回顧 4
第一節 基本分析選股方法 4
2.1.1 股票分析決策程序 4
2.1.2 關於選股的相關研究 7
第二節 模糊多目標決策分析與規劃模型 11
2.2.1 模糊理論 11
2.2.2多目標規劃方法 13
2.2.3模糊多目標規劃模型 14
第三章 基於模糊多準則之選股模型 19
第一節 多目標明確準則選股模型 19
第二節 多目標明確準則選股模型之選股結果 21
第三節 多目標模糊準則選股模型 22
第四節 多目標模糊準則選股模型之選股結果與比較 25
第四章 考慮準則權重之選股模型 28
第一節 考慮不同權重之模糊多準則選股問題 28
第二節 考慮準則權重之選股結果與比較 29
第三節 相同排名的處理 31
第四節 部份準則滿足情況之探討 31
第五章 模糊多目標選股決策系統設計 33
第一節 系統需求 33
第二節 系統分析 34
第三節 雛型系統介紹 39
第六章 結論與未來研究 43
第一節 結論 43
第二節 未來研究 43
參考文獻 44
英文:
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中文:
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陳安斌(2002),財務金融資訊管理與投資決策,寶碁資訊股份有限公司
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網頁:
Richmall理財經算網 http://www.richmall.com.tw/newrich/richmall/richmall.asp
MoneyDJ理財網 http://www.moneydj.com/default.htm
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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