摘 要
台灣加入世界貿易組織後，為因應國外金融機構所帶來的競爭壓力與威脅，期望藉由金融控股公司的設立，可以健全整體的金融經營環境，並提升金融業之競爭力。本研究以12家金控銀行與18家上市櫃非金控銀行為對象，探討90年6月台灣通過「金融控股公司法」後，90年12月至93年6月間金控與非金控銀行之經營效率，評估台灣之銀行業在金控政策實施後，生產力是否提升，並對較無效率之銀行，提出應努力之方向。
本文採用DEA多投入、多產出的分析模式，鑑別出各樣本銀行之相對效率，經過CCR、BCC模式及Malmquist生產力指數分析個別銀行經營效率後，以差額變數分析結果，提供相對無效率之銀行應改進的方向。隨後再以Mann-Whitney 無母數檢定「金控」與「非金控」二類銀行之經營效率。最後依分析結果做成結論，並提出建議。
依本研究所獲得之結果，歸納出以下結論：
一、整體樣本銀行的經營效率已獲提升。由於30家樣本銀行的資產佔本國銀行資產的71％，所以由此推論整體金融體系的改善，應不至於缺乏代表性。
二、金控銀行有助於經營效率的提升。金控銀行在初期，可能因組織結構改變而影響經營效率，惟經過一段磨合時間，不僅可以整合資源而且可以發揮綜效提升其經營效率。
三、金控銀行平均總效率在各年度均優於非金控銀行。惟非金控銀行中亦有表現優異者，如台北國際商銀、萬泰商銀，可見加入金控並非銀行業者唯一的選擇，只要能制訂適合銀行本身條件的經營策略，同樣可以有效提昇經營效率。
四、投入產出變數中，以「放款」、「利息收入」敏感度最高；「非利息收入」敏感度最低。顯示現階段各銀行經營模式，仍偏重「放款」業務，以賺取存放利差為主。

Abstract
After Taiwan entered WTO, there would be more foreign banks joining in the market and competing with the local banks.Since the open might bring on unpredictable variables for financial market in the future, the authorities expecting the establishment of financial holding companies can be conducive to solidity of the banking environment and operational efficiency.
The sample consists of 12 financial holding banks and 18 non-financial holding banks in stock market for the period of December , 2001 and June, 2004 after Financial Holding Company Law promulgated in June, 2001. By using of multiple inputs and outputs DEA model to measure the relative efficiency of two different kinds of banks through CCR, BCC model and Malmquist Productivity Indices, and to induce the learning objects for those banks which require the operational improvement by Slack Variable Analysis method. Furthermore, efficiency of two kinds of banks was tested by Mann-Whitney U Test.
Based on the empirical results,some conclusions and suggestions were made as follows：
1. The operational efficiency for whole banks has been raised.Because the assets of 30 sampling banks in this study present 71 % of total banking industry, thus the operational efficiency of total banking industry has been improved can be inferred.
2. Financial holding banks may be conducive to the raise of operational efficiency .At the beginning financial holding banks operated not so well due to organization changed, but later on they made progress in operational efficiency through integration.
3. The average total efficiency of financial holding banks outmatched non-financial holding banks.for every study year.However several non-financial holding banks for examples, International Bank of Taipei and Cosmos Bank, are simply as good as financial holding banks.This idicated that it is not necessary to become a financial holding banks.
4. Loan and interest revenue are the most sensitive variables while non-interest revenue is less sensitive. This situation has shown that most of the banks too rely up on loan business.

目 錄 頁次
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的與方法 4
第三節 研究範圍與限制 6
第四節 研究流程 10
第二章 文獻回顧 12
第一節 金融控股公司相關文獻 12
第二節 效率之定義與衡量 19
第三節 投入與產出變數之界定 23
第三章 效率評估方法 30
第一節 資料包絡分析法（DEA） 30
第二節 DEA之特性與研究限制 43
第三節 DEA之運作程序 46
第四章 實證分析 48
第一節 投入及產出變數之相關分析 48
第二節 CCR模式 50
第三節 BCC模式 59
第四節 Malmquist生產力指數 67
第五章 結果與討論 73
第一節 金控與非金控銀行比較分析 73
第二節 敏感性分析 80
第三節 無母數檢定 83
第六章 結論與建議 84
第一節 結論 84
第二節 建議 87
參考文獻 89
一、中文部分 89
二、英文部分 92
附表 94



附 表 頁次
附表1 90年12月個別銀行總效率排名表 94
附表2 91年06月個別銀行總效率排名表 95
附表3 91年12月個別銀行總效率排名表 96
附表4 92年06月個別銀行總效率排名表 97
附表5 92年12月個別銀行總效率排名表 98
附表6 93年06月個別銀行總效率排名表 99




圖 目 錄 頁次
圖1-1 研究流程圖 11
圖2-1 金融控股公司跨業經營圖 13
圖3-1 Farrell 效率前緣圖 33
圖3-2 固定規模報酬與變動規模報酬下之生產前緣 40
圖4-1 金控與非金控銀行平均總效率值 74
圖4-2 金控與非金控銀行平均純技術效率值 75
圖4-3 金控與非金控銀行平均規模效率值 76
圖4-4 金控與非金控銀行平均生產力指數 77
圖4-5 金控與非金控銀行平均效率變動指數 77
圖4-6 金控與非金控銀行平均技術變動指數 78


表 目 錄 頁次
表1-1 我國金融控股公司一覽表 7
表1-2 研究對象銀行之屬性 9
表2-1 國外應用DEA模式，評估銀行經營效率文獻表 25
表2-2 國內應用DEA模式，評估銀行經營效率文獻表 27
表4-1 各年度投入與產出項Pearson 相關係數表 49
表4-2 銀行經營效率評估彙總表 50
表4-3 90年12月個別銀行投入、產出差額變量表 53
表4-4 91年06月個別銀行投入、產出差額變量表 54
表4-5 91年12月個別銀行投入、產出差額變量表 55
表4-6 92年06月個別銀行投入、產出差額變量表 56
表4-7 92年12月個別銀行投入、產出差額變量表 57
表4-8 93年06月個別銀行投入、產出差額變量表 58
表4-9 90年12月個別銀行效率表 61
表4-10 91年6月個別銀行效率表 62
表4-11 91年12月個別銀行效率表 63
表4-12 92年6月個別銀行效率表 64
表4-13 92年12月個別銀行效率表 65
表4-14 93年6月個別銀行效率表 66
表4-15 各銀行Malmquist生產力指數表 70
表4-16 各銀行效率變動指數表 71
表4-17 各銀行技術變動指數表 72
表4-18 金控與非金控銀行平均總效率值 73
表4-19 金控與非金控銀行平均純技術效率、規模效率值 75
表4-20 金控與非金控銀行平均生產力指數 77
表4-21 金控與非金控銀行平均效率變動指數 77
表4-22 金控與非金控銀行平均技術變動指數 78
表4-23 效率值敏感性分析 80
表4-24 各變數敏感性分析 81
表4-25 Mann-Whitney檢定結果表 83

參考文獻

中文部份

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