跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(18.97.14.86) 您好!臺灣時間:2025/02/08 23:14
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:林煒能
研究生(外文):Wei-Neng Lin
論文名稱:應用邊界元素法評價美式上限選擇權
論文名稱(外文):Pricing American Capped Call With Boundary Element Method
指導教授:沈士育沈士育引用關係
指導教授(外文):Shih-Yu Shen
學位類別:碩士
校院名稱:國立成功大學
系所名稱:數學系應用數學碩博士班
學門:數學及統計學門
學類:數學學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:47
中文關鍵詞:提早履約障礙選擇權上限買權
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:177
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
  美式上限買權(American capped call)之提早履約問題為一自由邊界(free boundary)問題,該問題之邊界須靠數值法求之。一般認為股價接近上限價格但還未達到上限價格時應該要提早履約,但是研究發現等到股價達到上限價格時履約才是最佳策略。
  在本研究中,我們以一邊界元素法(Boundary Element Method;BEM)作為我們的數值法,以一例子去測試邊界元素法之可靠性,且獲得不錯的結果。利用邊界元素法去解得最佳提前履約曲線,之後再求得美式上限買權之價格。最後以利率、波動率變化是否影響美式上限買權之價格,並對歐式、美式上限買權價格作一比較
目 錄
第一章 緒論
1.1 選擇權簡介----------------------------------1
1.2 障礙選擇權----------------------------------4
1.3 文獻探討------------------------------------9
1.4 研究動機和章節大綱-------------------------10
第二章 數學模型與邊界理論
2.1 Black-Scholes Model and Boundary Condition-11
2.2 Heat Equation之邊界問題---------------18
2.3 積分表現法----------------------------19
2.4 美式上限買權之價格--------------------22
第三章 邊界元素法解邊界值問題
3.1 數值方法:使用邊界元素法--------------23
第四章 數值例
4.1 邊界元素法之可靠性--------------------28
4.2 美式上限買權最佳提早履約曲線----------36
4.3 數值例--------------------------------39
第五章 結論------------------------------------44
參考文獻 --------------------------------------45
參 考 文 獻
【1】Barraquand, J., and D. Martineau, 1995, “Numerical Valuation of High Dimensional Multivariate American Securities,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, 30, 3, 383-405.
【2】Black,F and M.Scholes,1973,”Pricing of Options and Corporate Liabilities,” Journal of Political Economics,81,637-659.
【3】Boyle,P.,1977,”Options:A Monte Carlo Approach,”Journal of Financial Economics,4,323-338.
【4】Boyle, P.P. and S.H. Lau, 1994, “Bumping Up Against the Barrier with the Binomial Method,” Journal of Derivatives 2, 6-14.
【5】Broadie, M., P. Glasserman , 1997,“Pricing American-Style Securities Using Simulation,” Journal of Financial Economics Dynamics and Control,21,8-9, 1323-1352.
【6】Broadie, M., P. Glasserman and S. Kou, 1997,“A Continuity Correction or Discrete Barrier Options,” Mathematical Finance, pp.325-349.
【7】Chance, D., 1994, “The Pricing and Hedging of Limited Exercise Caps and Spread,” Journal of Financial Research 17, 561-584.
【8】Cheuk, T. H. F., and T. C. F. Vorst, 1996, “Complex Barrier Options”, Journal of Derivatives 4, 8-22.
【9】Cox,J.,S.Ross and M.Rubinstein,1979,”Option Pricing:A Simplified Approach,”Journal of Financial Economics,7,229-264.
【10】Haug E. G., 1998, “Option Pricing Formulus”, McGraw-Hill, New York.
【11】Hsueh, 2001, “Analysis of American Discrete Barrier Option with Stochastic Rebate,” Journal of Financial Studies 9, 27-46.
【12】Hull,J.C.,1993, “Options,Futures, and Other Derivative Securities”, 3th edition,Prentice Hall.
【13】Kat, H. and L. Verdonk, 1995, “Tree Surgery,” RISK 8, 53-56.
【14】Merton, R.C., 1973, “Theory of Rational Option Pricing,” Bell Journal of Economics and Management Science 4, 141-183.
【15】Reiner, E., and M. Rubinstein , 1991a, “Breaking Down the Barriers,” Risk Magazine, 4(8).
【16】Reimer, M. and K. Sandmann, 1995, “A discrete time approach for European and American barrier options,”. University of Bonn, Germany,Discussion Paper Serie B, 272.
【17】Ritchken, P., 1995, “On pricing barrier options, Journal of Derivatives 3,” 19-28.
【18】Tilley,J.,A.,1993, “Valuing American Options in a Path Simulation Model,” Transactions of the Society of Actuaries”45,83-104.
【19】陳松男 博士,1999, “在間斷性避險及交易成本下的選擇權評價模型:以實務觀點修正理論”,風險管理學報第一卷第二期
【20】陳威光,2001,“選擇權—理論、實務與應用”, 臺北市:智勝文化出版社
【20】陳建霖,2001,“美式賣權訂價之數值方法”,國立成功大學應用數學研究所碩士論文。
【21】陳柏洲,2003,“多資產離散式障礙選擇權評價”,國立成功大學財務金融研究所碩士論文
【22】張傳章,許博翔,張森林,2000,“隨機波動下之障礙選擇權評價分析”,國立中央大學財務管理研究所碩士論文
【23】黃嘉興,2002,“期貨與選擇權”,臺北市:新陸書局發行
【24】 劉文祺,洪瑩珊,詹麗錦,2000,“上限型認購權證評價模式之實證研究”,產業金融季刊108期
連結至畢業學校之論文網頁點我開啟連結
註: 此連結為研究生畢業學校所提供,不一定有電子全文可供下載,若連結有誤,請點選上方之〝勘誤回報〞功能,我們會盡快修正,謝謝!
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top