跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(100.28.227.63) 您好!臺灣時間:2024/06/16 21:46
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:江振煒
研究生(外文):Chen-Wei Chiang
論文名稱:我國上市櫃公司從事公開舉債與銀行借款活動有否會計操縱行為的實證研究
論文名稱(外文):An Empirical Research in Accounts Manipulation of Taiwanese Companies Involving in Public Debts and Bank Loans
指導教授:陳錦村陳錦村引用關係
指導教授(外文):Jing-Twen Chen
學位類別:碩士
校院名稱:國立中央大學
系所名稱:財務金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:94
中文關鍵詞:複迴歸分析銀行借款公開舉債代理問題舞弊會計操縱
外文關鍵詞:FraudAgency ProblemsPublic DebtsBank LoansMulti-regression AnalysisAccounts Manipulation
相關次數:
  • 被引用被引用:11
  • 點閱點閱:295
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:1
我國自1988年到1999年間發生了許多的地雷股事件,當時的會計舞弊事件不斷發生,讓投資人及國家經濟蒙受了極大的損失。而近一年多來,相關的財務報表操縱問題不斷浮上檯面,地雷股事件又再度重演,投資人及國內股市又再度經歷了信心喪失的危機。足見我國企業管理當局仍會為了自身的利益將財務報表數字操弄於股掌之間,而讓代理問題層出不窮。而當公司對該財務報表進行會計操縱行為,投資人或金融機構卻無法察覺出其中的異樣時,將可能造成未來的投資損失,更甚者會引發地雷股效應,最終除了影響投資人權益外,亦可能會影響到國家社會的總體經濟的投資發展。因此為了如何區分出適當的會計資訊即為本研究的動機。
本研究藉由八大類共三十二項會計操縱變數的檢定,選取出具有代表性的會計操縱衡量變數,除此之外,並藉由複迴歸分析,了解何種型態的公司以及何種型態的籌資方式較具有會計操縱行為。而藉由此一研究能讓投資人與金融機構,在未來面對投資標的以及貸放對象時,能更有效掌握其會計資訊。本研究由證期局與台灣經濟新報社的資料庫中,取得民國九十二年度中有進行公開舉債以及銀行借款公司之樣本,並利用該樣本公司前三年的季財務報表資訊作為會計操縱行為的研究樣本。研究中並且將樣本公司依據MMH模型區分為財務壓力公司與非具財務壓力公司,檢視在不同財務壓力下的公司,其進行不同籌資活動時,是否具有不同程度之會計操縱程度。而在複迴歸分析方面,則將迴歸式分作四大類,希望藉由迴歸式的變數分析,尋找出在不同型態公司從事不同籌資活動下,影響其會計操縱行為的主要因素。
實證結果發現,研究中所列之三十二項會計操縱衡量變數,僅有第一類變數(除了RECPC與RECSLSPC衡量變數外),第三、四、六類變數以及第七類變數中的NILESSCFFO衡量變數與第八類變數中之IVSMAG變數都具有相當的會計操縱衡量能力,為良好之會計操縱衡量指標。而在迴歸分析中,則發現不同財務壓力之公司在進行不同之籌資方式時,有其不同的顯著因子會影響其會計操縱行為。但對於過去實證中所檢視的變數仍為顯著因子之ㄧ,如公司規模變數、負債權益比變數、董監事持股比率變數都為顯著影響會計操縱行為的解釋變數。除此之外,電子產業變數亦對於會計操縱行為有顯著的影響,至於其他類型之變數則會因不同的財務壓力及不同的籌資方式,而有不同的解釋能力。投資人除了要慎選會計操縱指標外,面對不同類型的籌資公司,亦要利用不同的分析因子,了解其會計數字之操縱性。
From 1988 to 1999, there were many incidents about accounting fraud in Taiwan. Those incidents caused the investors and country’s economy to suffer the enormous losses. In the recent year, the incidents of financial fraud appear again in Taiwan, therefore accounting manipulation become the important study in the academic community. When the investors and financial institutions do not detect the inappropriate financial statements, they may suffer the investing losses, extremely cause economic recession. Consequently, to discriminate the appropriate accounting information is the objective of this research.
There are 32 accounting manipulation variables of 8 categories in this research. We use t-test, chi-square test, and Wilcoxon Singed–Ranks test to sieve the fitting variables to detect the accounting manipulations which affect the investors to make the investing decision. In following sections, we use the multi-regression analysis to select the remarkable variables which influence the companies to be engaged in the accounting manipulations. The public debts and Bank loans samples of this research are picked from the TEJ and SEC database separately. And we use the season financial data to analyze the accounting manipulation of those sample companies in the four different classifications.
In the empirical results, there are only the first (except the RECPC and RECSLSPC variable), the third, forth, and sixth category, and the NILESSCFFO variable of the seventh category and the IVSMAG variable of the eighth category which can detect the accounting manipulation of sample companies remarkably. In the multi-regression analysis of this research, we find that the sample companies of different financial stress would be affected by different explanatory variables. However the common explanatory variables in past empirical researches still play the important roles to explain the level of accounting manipulation, for example: the company size variable, the debt/equity variable, and the holding percentage of the directors. Besides, we also find that the electronic industry variable is the remarkable variable to explain the degree of accounting manipulation in those sample companies. Hence, the investors and financial institutions must select the suitable variables to analyze the accounting manipulations in order to make the proper investment decisions.
中文摘要…………………………………………………………………………i
英文摘要…………………………………………………………………………ii
謝誌………………………………………………………………………………iii
目錄………………………………………………………………………………iv
圖表目錄…………………………………………………………………………vii
第一章 緒論
第一節 前言………………………………………………………………1
第二節 研究動機與目的…………………………………………………1
第二章 文獻探討
第一節 實是性會計理論…………………………………………………4
一、 薪酬計畫假說……………………………………………………5
二、 規模假說…………………………………………………………5
三、 債務契約假說……………………………………………………6
第二節 會計操縱的定義…………………………………………………6
第三節 會計操縱的動機…………………………………………………9
一、 資本市場動機……………………………………………………9
二、 契約動機…………………………………………………………10
三、 監管動機…………………………………………………………11
第四節 會計操縱的方法…………………………………………………13
第五節 會計操縱的衡量方式……………………………………………14
第三章 研究方法
第一節 研究資料來源……………………………………………………21
一、 研究期間…………………………………………………………21
二、 選樣標準…………………………………………………………21
第二節 資料分析方法……………………………………………………22
第三節 研究假說…………………………………………………………24
第四節 會計操縱衡量變數之定義………………………………………25
一、 第一類會計操縱衡量變數(應收帳款與存貨變數)…………25
二、 第二類會計操縱衡量變數(應付帳款與應計費用變數)……26
三、 第三類會計操縱衡量變數(淨營運資金變數)………………27
四、 第四類會計操縱衡量變數(財產、廠房與設備變數)………28
五、 第五類會計操縱衡量變數(銷售、毛利與銷貨成本變數)…28
六、 第六類會計操縱衡量變數(總(裁決性)應計項目變數)…29
七、 第七類會計操縱衡量變數(現金流量變數)…………………31
八、 第八類會計操縱衡量變數(非營業淨利與投資收益變數)…32
第五節 複迴歸模型解釋變數之定義……………………………………34
一、 舉債複迴歸式變數介紹…………………………………………36
二、 借款複迴歸式變數介紹…………………………………………38
第四章 實證結果與分析
第一節 會計操縱衡量變數實證分析結果………………………………41
第二節 複迴歸實證分析結果……………………………………………61
第五章 結論與建議
第一節 研究結論…………………………………………………………79
第二節 研究限制與建議…………………………………………………82
參考文獻………………………………………………………………………83
附錄……………………………………………………………………………87
1.Bartov, E., 1993, The Timing of Asset Sales and Earnings Manipulation, Accounting Review 66, P.840-855
2.Bartov, A., S. Chamberlain, and J. Magliolo, 1995, Manageing Financial Reports of Commercial Bank:The Influence of Taxes, Regulatory Capital and Earnings, Journal of Accounting Research, 33, P.231-262
3.Belsley, D. a., E Kuh and R. E. Welsch, 1980, Regression Diagnostics:Identifying Influential Data and Sources of Collinearity, New York:John Wiley
4.Collins J., D. Shackelford, and J. Wahlen, 1995, Bank Differences in the Coordination of Regulatory Capital, Earnings and taxes, Journal of Accounting Research, 33, P.263-291
5.DeAngelo, H. and L. DeAngelo, 1990, Dividend Policy and Financial Distress:An Empircal Investigation of Troubled NYSE Firms, Journal of Accounting and Economics, 45, P.1415-1431
6.DeAngelo, H., L. DeAngelo and D. Skinner, 1994, Accounting Choices In Troubled Companies, Journal of Accounting and Economics, 17, P.113-143
7.Dechow P., R.Sloan, and A. Sweeney, 1995, Detecting Earnings Management, Accounting Review, 70, P.193-225
8.Defond M. and J. Jiambalvo, 1994, Debt Covenant Violation and Manipulation of Accruals, Journal of Accounting and Economics, 17, P.145-176
9.Dhaliwal, D. S., 1988, The Effect of the Firm’s Business Risk on the Choice of Accounting Methods, Journal of Business Finance and Accounting, 15, P.289-302
10.Eli Bartov and Partha Mohanram, 2004, Private Information, Earnings Manipulations, and Excutive Stock Option Exercises, The Accounting Review, 4, P.889-920
11.Erik Peek, 2004, The Use of Discretionary Provisions in Earnings Managemnet:Evidence from The Netherland, 3, P27-43
12.Friedlan, J. M., 1994, Accounting Choices by Issuers of Initial Public Offerings, Contemporary Accounting Research, 1, P.78-84
13.Hagerman, R. L. and M. Zmijewski, 1979, Some Economic Determinants of Accounting Policy Choice, Journal of Accounting and Economics, 1, P.141-161
14.Healy, P. M., 1985, The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions, Journal of Accounting and Economics, 8, P.85-107
15.Herve Stlowy and Gaetan Breto, 2004, Accounts Manipulation: A Literature Review and Proposed Conceptual Framework, Review of Accounting and Finance, 3, P.5-66
16.Holthausen, R. W., D. F. Larker, and R. G. Sloan, 1995, Annual Bonus Schemes and the Manipulation of Earnings, Journal of Accounting and Economics, 18, P.29-74
17.Hopwood W., J.McKeown and J.Mutchler, 1994, A Reexamination of Auditor versus Model Accuracy Within the Context of Going Concern Opinion Decision, Contemporary Accounting Research, 10, P.409-431
18.Jones, J., 1991, Earnings Management During Import Relief Investigations, Journal of Accounting Research, 29, P.193-228
19.Larry L. DuCharme, Paul H. Malatestaa and Stephan E. Sefcik, 2004, Earnings management, stock issues, and shareholder lawsuits, Journal of Financial Economics, 71, P.27-49
20.Lee T., R.Ingram, and T.Howard, 1999, The Difference Between Earnings And Operating Cash Flow AS Indicator of Financial Reporting Fraud, Contemporary Accounting Research, 16, P.749-786
21.McKeown J., M. Mellman and W. Hopwood, 1991, Towards an Explaination of Auditor Failure to Modify the Audit Opinion of Bankrupt Companies, Auditing:A Journal of Practice and Theory 10(Supplement):P1-13
22.Rebecca L. Rosner, 2003, Earnings Manipulation in Failing Firms, Contemporary Accounting Research, 2, P361-408
23.Richard Chung, Michael Firth and Jeong-Bon Kim, 2003, Earnings management, surplus free cash flow and external monitoring, Journal of Business Research, 58, P.766-776
24.Schipper, K., 1989, Commentary on Earnings Management, Accounting Horizon, 3, P.91-102
25.Watts L. W. and J. L. Zimmerman, 1978, Toward a Positive Accounting Theory of Determination of Accounting Standards, Accounting Review, 53, P.112-134
26.Zmijewski, M. and R. Hagerman, 1981, An Income Strategy Approach to the Positive Theory of Accounting Standard Setting/Choice, Journal of Accounting and Economics, 3, P.129-149
27.沈維民,「探討企業如何透過會計方法選用和應計項目認列以達成盈餘管理之目的」,管理評論,1997年,P.11-37
28.林家靜,「公司治理、盈餘管理與投資人報酬之關連性研究」,國立政治大學會計學研究所碩士論文,2004年
29.林嬋娟,洪櫻芬,及薛敏正,「財務困難公司之盈餘管理實證研究」,第七屆會計理論與實務研討會論文,1995年
30.林嬋娟、洪櫻芬及薛敏正,「探討財務困難公司之盈餘管理」,管理學報,1997年,P.15-38
31.管夢欣,「長期性資產出售交易與盈餘操縱行為之關聯性研究」,國立台灣大學會計學研究所碩士論文,1993年
32.歐進士、李佳玲及詹茂昆,「我國企業盈餘管理與經營風險關聯之實證研究」,風險管理學報,2004年,P.181-206
33.黃釋瑩,「比較台灣公司IPO之盈餘管理行為實證研究」,國立成功大學會計學研究所碩士論文,2004年
34.廖益興,「董監事獨立性、企業結構特徵與盈餘管理之關聯性研究」,國立台北大學會計學研究所博士論文,2004年
35.陳怡君,「財務危機公司盈餘管理方式之研究」,私立中原大學會計學研究所碩士論文,2004年
36.許雅婷,「間接盈餘管理與直接盈餘管理之關係」,國立彰化師範大學會計學研究所碩士論文,2003年
37.廖彩梅,「盈餘管理與財務困難預警關係之研究」,私立東吳大學會計學研究所碩士論文,2003年
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top