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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:邱宗輝
研究生(外文):Tsung-Hui Chtui
論文名稱:使用利率期貨契約來規避利率現貨的價格波動-以利率期間與凸性為避險比率測量基準
論文名稱(外文):Using Future Contracts to Hedge the Spot Interest Rate Risk- Hedging Ratio Calibration-Based on Duration and Convexity Measures
指導教授:蘇恩德蘇恩德引用關係
指導教授(外文):Ender Su
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:風險管理與保險所
學門:商業及管理學門
學類:風險管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:44
中文關鍵詞:利率期貨避險比率利率期間債券凸性
外文關鍵詞:futureshedgingdurationconvexity
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目 錄
                      
中文摘要---------------------------------------------------- i
英文摘要---------------------------------------------------- ii
誌謝-------------------------------------------------------- iii
目錄-------------------------------------------------------- iv
表目錄------------------------------------------------------ vi
圖目錄------------------------------------------------------ vii
第一章、緒論------------------------------------------------ 1
第一節 研究動機-------------------------------------------- 1
第二節研究目的-------------------------------------------- 7
第三節研究架構-------------------------------------------- 9
第二章、文獻探討 --------------------------------------------- 10
第一節中文文獻探討----------------------------------------- 10
第二節Kolb and Chiang提出以利率期間為基礎的避險比率Goodman
and Vijayaraghavan提出二測度(利率期間與凸性)的避險比率Nelson and Siegel與Jones提出{水平(level)斜率(slope)曲度(curvature)}與利率期間(Duration)關係------------------12
第三章、研究設計與方法----------------------------------------- 12 
第一節價格變動、利率期間、凸性的關係------------------------18
第二節利率期貨的避險比率 (hedge ratio)- 利率期間為----------21
第三節利率期貨的避險比率 (hedge ratio)- Goodman and Vijayaraghavan 二測度(利率期間與凸性)方法-----------22
第四節利率期貨的避險比率 (hedge ratio)- (利率期間與凸性二測度避險方法(duration convexity)------------------------23
第五節利率、曲線組成的利率結構模式與風險值分析--------------25
第四章、實證結果----------------------------------------------- 27
第一節求算利率風險規避模型的最適化避險比率------------------27
第二節分析避險模型的避險比例與避險效果--------------------- 28
第三節探討債券價格測度的貨幣誤差的來源--------------------- 28
第四節了解影響避險模型的因素,並留意不同風險敏感性(利率期間、凸性) 的免疫效果--------------------------------------29
第五節風險模擬情境與風險值分析----------------------------- 34
第五章、結論及後續研究建議------------------------------------- 36
附錄一--------------------------------------------------------- 38
參考文獻--------------------------------------------------------40
參考文獻
中文部份
1楊孟波(2002),利率期限結構變動下之債券投資組合免疫策略,國立高雄第一科技大學財務管理研究所碩士論文
2廖源龍(2002),我國票券利率期貨之研究,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
3蘇雅芬(2003),台灣商業本票及美國國庫劵利率期貨之動態避險分析,國立中正大學企業管理研究所碩士論文
4李文孝(2003),台灣公債避險實證,國立政治大學金融研究所碩士論文
5吳秉宗(2003),以FIGARCH 模型估計長期利率期貨風險值,國立政治大學國際貿易研究所碩士論文
6賈松濤(2002),固定收益衍生性金融商品在資產負債管理上的應用,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
7魏志良(2001),國際股價指數期貨與現貨直接避險策略之研究,私立淡江大學財務金融碩士論文
8林靖文(2000),最適公債期貨避險策略之實證研究,國立高雄第一科技大學財務管理研究所碩士論文
9羅月璟(1999),利率期貨最適避險比率與績效之研究-以美國國庫劵為例,國立中正大學企業管理研究所碩士論文
10汪明瑜(1999),台灣短期利率期貨之研究,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
11黃文俊(1997),利率風險管理免疫策略之應用-期貨契約存續期間分析與研究,私立淡江大學財務金融研究所碩士論文
12吳逸豪(1997),債券價格之N階泰勒展開式的免疫效果,國立台灣大學財務研究所碩士論文
13夏青佑(1996),殖利率曲線非平行移動之避險策略研究與相關意避險策略研討,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
14賴曉璐(1996),政府公債殖利率曲線形狀與免疫策略的選擇,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
15陳治國(1994),最適避險比例之估計-條件異質變異數模式之應用,私立輔仁大學經濟學研究所碩士論文
16龐元愷(1992),利率期貨避險策略之研究,國立台灣大學商學研究所碩士論文
17謝春惠(1992),利率期貨避險效果之實證研究,私立中國文化大學企業管理研究所碩士論文
18譚丹琪(1992),利率期貨規避利率風險之研究,國立台灣大學商學研究所碩士論文
19林聰欽(1994),風險貼水及交易成本對債券殖利率影響之實證研究,國立政治大學國際貿易所碩士論文
20鐘翠芬(1993),國外利率期貨交叉避險之研究,國立台灣大學國際貿易所碩士論文
21羅際禎(1991),債券期貨規避利率風險之研究-中長期公債實證,國立政治大學企業管理研究所碩士論文
22丁子雲(1990),台灣公債投資組合的利率風險免疫策略研究,國立中央大學財務管理研究所碩士論文
英文部份
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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