根據將在2006年底開始實施的新版巴塞爾(Basel II)協定，對於信用風險的認定更強調了以「信用評等」為基礎的概念。台灣現有的外部信用評等機構所評等的企業對象，大多侷限於大型企業及金融機構。所能提供的信用評等資訊，無法充分滿足企業營運需求，基於實際業務上需求考量，本研究主要在探討於如何建構一個企業內部信用評等制度，並以X公司為個案研究分析。
本研究的主要結論為一、信用評等之考量因素，應財務性因素及非財務性因素應並重。二、依不同產業及規模，建立不同的信用評等模型。三、信用評等必須動態與及時性的維護。四、信用評等不應做為授信准駁的依據等，並應提早建立正確性的資料，持續累積資料庫，並進一步建構信用風險預測模型，期更能契合信用風險管理之需求。

According to adopt the new protocol of Basel (Basel II ) at the end of 2006, it more emphasize with credit risk remark base on “credit rating.” . All of existing enterprises rated by external credit rating institution in Taiwan mostly confine to large-scale enterprises and financial institution. The information offered by credit rating unable to fully meet enterprise's operation demand. Consider of the demand on the reality, this research purpose lies in how to build and construct an inside credit rating system of an enterprise. We take X company for an empirical study.
We conclude that: first, when construct a credit rating system, financial factors and non- financial factors should be regarded as equally important. Second, because of different industries and scale, the model of credit rating should setting up differently. Third, credit rating system should be updated dynamically and in real-time. Fourth, credit rating should not to be regarded as a basis to receive or deny authorization. We should establish correct data contentiously as soon as we can, in order to form the database. And in advance develop the credit risk predict model, one can catch up with the demand for risk management.

目 錄
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究內容與範圍 2
第三節 研究方法 3
第四節 研究架構 4
第五節 研究限制 5
第二章 信用評等理論之文獻探討 6
第一節 信用評等概論 6
第二節 信用評等方法 11
第三節 美國銀行業的內部信用評等制度 18
第四節 內部信用評等之必要 25
第三章 內部信用評等模型構建考量因素及個案分析 35
第一節 內部信用評等模型之構建及考量因素 35
第二節 內部信用評等的個案分析 46
第三節 內部信用評等的應用 49
第四章 結論與建議 53
第一節 結論 53
第二節 建議 55
表 目 錄
表 1 不同評估信用評等方法特色暨優缺整理 16
表 2專業機構信用評等制度與銀行內部信用評等制度的比較 24
表 3 中華信用之評等對象體統計表 25
表 4 惠譽台灣公司之評等對象體統計表 25
表 5 台灣經濟新報之評等對象體統計表 26
表 6 中華評等公司發行體評等等級 ( ISSUER RATINGS LIST ) 28
表 7 巴塞爾金融機構監理委員會十七項信用風險管理原則 33
表 8 財務性因素 40
表 9 非財務性因素 42
表 10 X票券公司之非財務性考量風險因素 45
表 11風險分數及等級對照表 48
表 12 信用評等表評分總分 49
表 13 高風險信用評等授信戶應變措施 52
圖 目 錄
圖 1研究架構 4

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