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研究生:蘇秦梅
研究生(外文):Chin-mei Su
論文名稱:保險業風險基礎資本制度(RBC)與監理資本套利之探討
論文名稱(外文):The discussion of Risk-Based Capita(RBC) of insurance's and Regulatory Capital Arbitrage
指導教授:沈大白沈大白引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:92
中文關鍵詞:風險基礎資本制度監理資本套利
外文關鍵詞:Regulatory Capital ArbitrageRBC
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金融機構是社會信用的公器,監理機關為避免金融機構過度擴張業務而涉入過高風險,充實金融業自有資本結構、健全經營體質已成為各國金融管理當局重視的管制重點。我國對於保險業資本適足性採行先進國家之風險基礎資本制度。

本研究之主要目的,在藉先進國家如歐、美、日經驗之殷鑒,探討我國保險業資本制度有關之規定,避免因施行監理制度引發保險業監理資本套利之行為,因而破壞資本適足性標準的有效性。

監理資本套利最主要的影響是它破壞了資本適足性標準的有效性。在監理者看來,透過監理資本套利,金融機構得以在顯著降低其法定監理風險的同時,卻極少甚至根本沒有真正降低其整體的經濟風險。因此,監理資本套利可能掩蓋金融機構真實財務狀況的惡化。由於規模經濟和範圍經濟的存在,以及會計、監理、法律制度的國際性差異,並非所有金融機構都能同等地進行監理資本套利,這也可能導致不平等的競爭。如果不考慮抑制對監理資本套利的激勵或者機會,那麽將來很可能破壞資本適足性要求作爲一個審慎政策工具的有效性。

任何套利機會的存在,都是由於相同或類似資産在不同市場和定價環境下所形成的非均衡狀態下的價格差異所致。因此,就監理資本套利而言,只有當監理資本要求和金融機構基於內部風險評估所得到的經濟資本要求之間是一致的,而且有關市場風險、信用風險等的資本要求也是統一的前提下才不會存在套利可能,問題也才有可能得到根本的解決。
The financial institution is a public weapon of the social credit. In order to prevent the financial institution from getting into too risky businesses excessively, the Financial Supervisory Committee has substantiated its own capital structure of financial circles , managing the physique sounding had already become the control focal point that financial administrative authority of various countries has paid attention to.

The main purpose of this research is to probe into the relevant regulations of our country’s insurance capital system with reference to other developed countries’ experience, and avoid destruction of the right foot standard validity of the capital that may result from the insurance arbitrage caused by implementation of the supervisory system.

The major influence of the supervising capital arbitrage is that it has destroyed the validity of the capital adequacy standard. Through managing capital arbitrage, the financial institution must use while reduce its legal supervisory risk significantly, but has not seldom even really reduced the economic risk of its whole at all. So, supervising capital arbitrage may conceal the true deteriorating financial situation of financial institutions. Because of the existence of large-scale production and range economy, and the international difference between accounting, supervising and legal systems, not all financial institutions can implement the supervision of capital arbitrage equally, this may cause the unequal competition too. Without considering suppressing the opportunity of capital arbitrage, the right foot will be demanded to do to most likely destroy the capital in the future Validity of a scrupulous policy tool.

The existence of any arbitrage chance, are all because of the same or similar price difference under the non- balanced states formed causes under different markets and environment of fixing the price. So, in respect to supervising capital arbitrage, only when manage the capital and require that it is unanimous with assesses the economic capital got and requires on the basis of the inside risk in the financial institution, and the capital about market risk , credit risks ,etc. requires that it is possible that there will not be arbitrage under the unified prerequisite , the problem may just get basic settlement too.
第一章緒論
第一節研究動機與目的--------------------------------01
第二研究方法及研究限制------------------------------02
第三節研究內容及架構--------------------------------04
第二章相關理論基礎及文獻探討
第一節計提適足資本之重要性--------------------------05
第二節風險基礎資本之沿革及相關規範------------------06
第三節巴塞爾資本協定之沿革及相關規範----------------08
第四節銀行業及保險業監理制度之比較------------------18
第五節相關文獻探討----------------------------------22
第三章先進國家風險基礎資本制度
第一節美國風險基礎資本制度--------------------------33
第二節歐體暨英國清償能力規範------------------------39
第三節日本風險基礎資本制度--------------------------44
第四節我國與先進國家監理制度之比較------------------52
第四章保險業資金運用與會計理論及實務
第一節保險業資金運用-------------------------------------------55
第二節保險業會計理論與實務---------------------------58
第五章我國風險基礎資本制度與監理資本套利
第一節我國風險基礎資本制度---------------------------62
第二節監理資本套利含義及其産生原因-------------------66
第三節監理資本套利爲金融機構所創造的價值-------------67
第四節保險業監理資本套利-----------------------------68
第六章結論及建議
第一節研究結論---------------------------------------71
第二節研究建議---------------------------------------73
參考文獻-------------------------------------------------------76
附錄一、保險業清償能力的規範主要的法源依據---------------------78
附錄二、銀行監理資本套利的類型---------------------------------83



表 目 錄 頁次
表2-1巴塞爾委員會有關資本適足率規範之發展---------------------09
表2-2 1988年協定依貸款者對象而定的風險權數表------------------11
表2-3 新、現行巴塞爾資本協定比較表----------------------------14
表2-4 標準法與內部模型法之比較--------------------------------15
表2-5標準法之風險權數規定-------------------------------------16
表2-6銀行業與保險業監理制度之比較表---------------------------17
表2-7 保險業風險基礎資本制度相關文獻與論文輯要----------------27
表3-1債券風險係數表-------------------------------------------32
表3-2 放款風險係數表------------------------------------------32
表3-3 非關係企業股票風險係數表--------------------------------33
表3-4 關係企業股票風險係數表----------------------------------33
表3-5不動產風險係數表-----------------------------------------34
表3-6 其他資產風險係數表--------------------------------------34
表3-7健康保險風險係數表---------------------------------------35
表3-8保單種類及退保權利而分之利率風險表-----------------------36
表3-9歐體計算各險清償能力之規定-------------------------------41
表4-1法定保險業資金運用比例限制表-----------------------------57
表4-2一般公認會計原則與監理會計原則之比較---------------------61
表5-1我國保險業風險基礎資本制度(RBC)五個主要風險--------------62
表5-2精算假設對準備金與償債能力之影響-------------------------69
參考文獻:
中文部分:
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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