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研究生:翁渝微
研究生(外文):WENG YU WEI
論文名稱:我國董監事結構與台灣企業信用評等(TCRI)關聯性之研究
論文名稱(外文):An Stady on The Relationship Between The Structure of Board of Supervisory and Directors and Taiwan Corporate Credit Risk Index(TCRI)
指導教授:沈瑞畿沈瑞畿引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:南台科技大學
系所名稱:會計資訊系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:91
中文關鍵詞:董監事結構台灣企業信用評等(TCRI)獨立董監事
外文關鍵詞:The structure of board of supervisory and directorsTaiwan Corporate Credit Risk Index(TCRI)Independent directors and independent supervisors
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近年來由於舞弊案頻傳,使得公司治理議題備受關注,而良好的公司治理機制建立在健全的內部機制和外部機制上,以內部機制而言,其核心在於公司的董事會;而外部機制則如法令規定、會計師、信用評等機構等。因此,本研究以台灣上市公司為例,透過迴歸分析,以台灣企業信用評等(TCRI)作為衡量董監事監督績效的代理變數,探討公司董監事監督機制對企業的影響。
實證結果顯示我國上市公司董監事之監督功能的確會對企業的發展有所影響,本研究發現在董監事規模方面,當監察人人數愈多,企業信用評等愈好;股權結構方面,董事持股率愈高、質押率愈低及大股東持股率愈高時,企業信用評等愈好;而在董監事獨立性方面,當董事長兼任總經理時,會使信用評等變差;至於其他方面,當公司規模愈大、資產報酬率愈高、負債比率愈低時,企業信用評等愈佳,此外資訊電子產業的信用評等表現優於其他一般產業。
至於在其他不同風險等級之實證結果發現:在信用評等為低風險程度之下,董事持股率及大股東持股率增加時,信用評等會愈好,而當董事人數增加、董事長兼任總經理或由非四大會計師事務所查核時,信用評等則愈差;當信用評等為中度風險時,監察人人數和大股東持股率提高時,信用評等愈佳,此外,董事人數增加時,信用評等愈差,至於資訊電子業之信用評等表現也優於其他一般產業。而當信用評等為高風險程度時,董事持股率、監察人人數、獨立董監事人數提高,信用評等愈佳,但當董事長兼任總經理時,信用評等則愈差,資訊電子之信用評等表現優於其他一般產業。至於公司規模變小、資產報酬率降低和負債比率提高時,不論在信用評等為低、中、高風險之下,皆會使信用評等變差。
In recent years, as incidences of company corruptions escalated, the role of corporate governance is emphasized. A good management control system includes well-developed internal and external controls. The board of directors and supervisory play an important role in internal control. This paper explores the relationship between the structure of board of supervisory and directors and Taiwan corporate credit risk (TCRI). We use Taiwan Corporate Credit Risk Index to measure the effectiveness of supervisory and directors.
  Overall, our empirical results demonstrate that directors and supervisory have significant influences on the development of a business enterprise. Research results are as follows. The more directors and supervisory on the board the better, the enterprise’s credit rating would be. Regarding to ownership structure, the larger the ratio of directors’ holdings, the lower the pledge rate, and the higher the ratio of blockholders’ holdings, the lower the credit riskof the enterprise would be. As for the independence of directors and supervisory board, worse if the director also served as a manager, the credit rating would be. In addition, the larger the company size and the return of asset (ROA), or the lower the debt-to-assets ratio TCRI would be better. Furthoremore, companies of the electronics industry also have a better TCRI.
目次
摘 要 iv
Abstract vi
目次 viii
表目錄 x
圖目錄 xii
第一章 緒 論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究動機及目的 3
1.3 研究架構 4
第二章 文獻探討 6
2.1 公司治理 6
2.1.1 董監事規模 6
2.1.2 股權結構 8
2.1.3 董監事獨立性 10
2.1.4 董事長兼任總經理 13
2.2 信用評等之探討 14
2.2.1 信用評等之意義與目的 14
2.2.2 信用評等之功能 15
2.2.3 信用評等之特性與重要性 15
2.2.4 信用評等機構 16
2.2.5 信用評等相關文獻探討 23
第三章 研究方法 25
3.1 研究架構 25
3.2 研究假說之建立 27
3.2.1 信用評等與董監事規模 27
3.2.2 信用評等與董監事持股狀況 28
3.2.3 董監事質押狀況 29
3.2.4 董監事獨立性 30
3.2.5 大股東持股率 31
3.2.6 董事長兼任總經理 32
3.3 資料分析方法 32
3.4 變數定義與衡量 37
3.4.1 應變數 37
3.4.2 自變數 40
3.5 選樣標準與資料來源 44
第四章 實證結果與分析 45
4.1 樣本基本分析 45
4.1.1 敘述性統計 45
4.1.2 相關係數分析 47
4.2 變異數分析 49
4.3 迴歸分析 55
4.4 敏感性分析 62
第五章 結論、限制與建議 77
5.1 研究結論 77
5.2 研究限制及建議 79
參考文獻 81
中文文獻
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