臺灣博碩士論文加值系統

財富管理產業是近幾年在台灣金融業的新興業務，雖然Wealth Management在國外金融業行之有年，但台灣在2000年前後始見「財富管理」一詞，隨著台灣金融自由化、國際化腳步加快，行政院金融監督管理委員會陸續通過銀行、證券商、人身保險業辦理財富管理業務應注意事項，至此建立台灣金融業辦理財富管理業務之因循法規與制度。
然在主管機關積極開放下，因各金融業被允雩g營的業務不同，而造成發展財富管理業務的立足點有所不同。本研究將探討證券商如何藉取銀行財富管理業務發展經驗，並強化其原有的經營優勢，歸納出證券商經營財富管理業務的關鍵性因素。且探討兩大行業發展財富管理業務的條件與優勢應並駕齊驅，然為何財富管理業務在銀行發展的情況較證券商為佳。
本研究將研究對象分為四大群組金控下之銀行、非金控下之銀行、金控下之綜合證券商及非金控下之綜合證券商等四大群組，針對六大關鍵因素影響獲利能力的關係逐一分析，研究結果發現，在經營財富管理業務上人力資源品質與經營財富管理業務的獲利能力正相關的程度最高，其次是營運據點及手續費收入比重。在資訊系統發展費用上，越是處於產業發展成熟階段，資訊系統的重要性越高，這正符合金管會在法令上，要求業者應隨業務的複雜度適時提升資訊系統的規定。在管理資產規模上，因銀行過去經營模式的不同而有正相關及負相關不同的結果。在資產規模上對於經營財富管理業務獲利能力的相關程度最低，且有可能因為資產總額的提高，造成資產使用效率下降，因而降低整體獲利能力。
最後根據研究結果，對證券商及政府做一建議，不僅希望做為未來證券商經營財富管理業務之參考，並期待更多政府與產業界的溝通，讓台灣的財富管理業務在法規的規範下，謹然有序，而適當的彈性開放，讓證券商能有更大的專業發揮空間。

Wealth Management has been a very popular business in financial industry for years in western countries. Due to the liberalization and globalization of Taiwan’s financial sector, wealth management also becomes critical for Taiwan’s financial institutions since year 2000. After Financial Supervisory Commission of Executive Yuan in Taiwan gradually passed the necessary laws and regulations of wealth management for banks, security firms, and insurance companies in recent years, it has been a new era for Taiwan’s financial institutions in developing wealth management business.
Although such development encourage Taiwan’s financial institutions, banks in Taiwan have superior benefits in developing wealth management since government allow much more business for them compared to security firms. In this research, we focus on the development of wealth management business for Taiwan’s security firms. The experience of Taiwan banks in developing wealth management in recent years could be a good lesson for Taiwan’s security firms. After comparing banks and security firms in Taiwan, we also propose proper change of government regulation to security firms’ wealth management. We hope such change is able to reinforce the security firms’ competitive strength in the business of wealth management.
In our approach, we divide Taiwan banks and security firms into four types of institutions including banks and security firms with and without the financial holding company. Focus on the effect of six determinant factors to the profitability for each type of banks and security firms, we found the quality of human resource has the most significant effect to all financial institutions in the business of wealth management. Secondly, the location of branch and the ratio of brokerage fee has their impact on the profitability of the companies. The scale of asset management has inconclusive effect to the profitability due to the type of the business each financial institution managed. The most surprising result is the size of the financial institutions does not play any significant role for the profitability of wealth management business. The possible explanation may come from their reducing efficiency when the size of the firm becomes larger. The expected synergy effect never occurs after the merge and acquisition completed in recent years.
Our results could be a good guidance for Taiwan security firms when they are developing their wealth management business. More important, our finding should be a good reference to the government regulation on wealth management for Taiwan security firms. A more flexible and fair rules for the security firms should encourage their professional performance in this business.

致謝詞…………………………………………………………………Ⅰ
中文摘要………………………………………………………………Ⅱ
英文摘要………………………………………………………………Ⅲ
目錄……………………………………………………………………Ⅳ
表目錄…………………………………………………………………Ⅴ
圖目錄…………………………………………………………………Ⅵ

第一章 緒論
第一節 研究動機…………………………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………………3
第三節 研究流程及架構…………………………………………………4

第二章 財富管理市場概況
第一節 財富管理定義……………………………………………………7
第二節 全球財富管理市場概況…………………………………………16
第三節 台灣財富管理業務發展概況……………………………………20
第四節 銀行辦理財富管理業務之經營關鍵……………………………24
第五節 銀行及證券商辦理辦理財富管理業務之法令規定……………32
第六節 證券商經營業務面臨之法令限制………………………………37

第三章 文獻探討
第一節 關鍵成它]素之定義……………………………………………43
第二節 財富管理業務經營之關鍵性因素………………………………45
第三節 政府法令 ……………………………………………………….50

第四章 研究方法
第一節 研究假說…………………………………………………………52
第二節 研究變數及操作型定義…………………………………………56
第三節 資料來源與資料說明……………………………………………59

第五章 實證結果及分析
第一節 迴歸分析與結果…………………………………………………63
第二節 實証結果綜合分析………………………………………………84

第六章 結論與建議
第一節 結論………………………………………………………………91
第二節 研究建議…………………………………………………………92

參考文獻………………………………………………………………………100
附錄……………………………………………………………………………105

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聚亨網http://www.cnyes.com.tw
中華民國證券商同業公會http://www.csa.org.tw
證券基金會資料庫http://www.sfi.org.tw