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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林瑞茂
研究生(外文):Lin Ju-Mao
論文名稱:台灣金融控股公司經營效率分析
論文名稱(外文):Operational Efficiency of Financial Holdings in TaiwanOperational Efficiency of Financial Holdings in Taiwan
指導教授:王勝本王勝本引用關係
指導教授(外文):Wang Sheng-Ben
學位類別:碩士
校院名稱:長庚大學
系所名稱:企業管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:103
中文關鍵詞:資料包絡分析法主成份分析法經營效率金融控股公司
外文關鍵詞:Data envelopment analysisPrincipal component analysisOperational efficiencyFinancial holdings
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台灣的金控公司在成立後,主管機關要如何才能找出經營效率良好的金控公司以作為併購其他金控公司之評估標準?因此本研究擬提出經營效率的衡量工具來進行評估,藉由資料包絡分析法(Data Envelopment Analysis; DEA)及主成份分析法(Principal Component Analysis; PCA)共同分析評比台灣金控公司的經營效率。
本研究採用DEA超級效率(supper efficiency)之多階排序模型,稱之為G/DEA,這改進了DEA超級效率模型,能對包括有效率與無效率的決策單位(Decision Making Unit, DMU )進行排序。此外,對於PCA應用在DEA的運算上,之前的研究均使用超級效率模型,但是這並不適用於無效率的DMU,而只能針對有效率的DMU作排序,所以可能造成評估上的錯誤;因此本文改進PCA的應用方法,使用DEA超級效率之多階排序模型,求出PCA效率值再進行排序。
本文透過G/DEA與PCA的改良方法計算國內金控公司之相對效率,其中投入變數採用每個分支機構之平均員工人數、金融業務成本以及資產總額三項,另外,產出變數採用總資產報酬率、淨值報酬率與稅後淨利率三項;實證結果發現以Spearman 相關分析得到的G/DEA與PCA兩種效率衡量結果具有相當高的一致性,這表示本文的模式能評估金融控股公司的效率,也可作為金融控股公司衡量經營績效的參考依據。
After financial holdings have founded in Taiwan, how to find out the bench mark financial holdings is attached importance to the government organization. We chose the Data Envelopment Analysis (DEA), Principal Component Analysis (PCA) to measure the operation efficiency of financial holdings, and compare their consistence.
In this paper a ranking method is presented within the DEA. Based on the super efficiency ranking method which ranks only the efficient units, we used DEA supper efficiency multistage ranking, G/DEA presented by Hadad et al. ( 2003 ), ranks the inefficient units and efficient units.
The other ranking method is presented by Premachandra(2001), who describes a joint use of DEA and principal component analysis (PCA) in ranking of decision making units. But Premachandra(2001) used only DEA supper efficiency to rank the inefficient units and efficient units. We improve Premachandra(2001)’s method by using DEA supper efficiency multistage ranking to rank the inefficient units and efficient units.
Through the two ranking methods to evaluate the performance of financial holdings in Taiwan, we find that there exists consistency between the rankings obtained from G/DEA and PCA.
目 錄
指導教授推薦書……………………………………………….…….…
口試委員會審定書…………………………………………..…………
國科會授權書………………………………………………..……..…. iii
國家圖書館授權書……………………………………………………. iv
長庚大學授權書……………………………………………….…. .…..v
誌謝………………………………………………………………..……vi
摘要…………………………………………………………….......…...vii
Abstract………………………………………………...……….......…..viii
第一章 緒論……………………………………………….………….- 1 -
1.1 研究背景與動機………………………...…………….……….- 1 -
1.2 研究目的……………………………………………………….- 3 -
1.3 研究架構……………………………………………………….- 4 -
第二章 國內金融控股公司之簡介…….…………………………….- 6 -
2.1國內金融控股公司之發展現況………………………………..- 6 -
2.2國內金控公司經營概況分析…………………………………..- 8 -
第三章 文獻探討…………………..…………...…………………...- 23 -
3.1 績效評估的方法………………….……..……………………- 24 -
3.2 資料包絡分析法在金融業之相關文獻…………..….………- 26 -
3.3 主成份分析法在金融業之相關文獻…………...……………- 29 -
3.4 應用資料包絡分析法與主成份分析法之相關文獻……...…- 32 -
第四章 研究設計………………………….………………………...- 35 -
4.1 資料包絡分析法之超級效率多階排序模型….………..……- 35 -
4.1.1 資料包絡分析法…………………….…….……………..- 35 -
4.1.2 資料來源與研究樣本範圍…………….….……………..- 39 -
4.1.3 實證模型…………………………….….………………..- 40 -
4.1.4 軟體使用與運算……………….………….……………..- 46 -
4.2 主成分分析法…………………………………...……………- 46 -
4.2.1 變數選取…………………………….…….……………..- 47 -
4.2.2 實證模型………………………………….….…………..- 49 -
4.2.3 軟體使用與運算…………………….……….…………..- 55 -
第五章 實證結果與分析…………………………….……………...- 56 -
5.1 DEA與PCA之實證結果…………………………………….- 58 -
5.2 實證結果與其他評等之比較分析…………………………...- 74 -
第六章 結論與建議 …………………………………….…………...- 79 -
6.1 結論………………………………………...…………………- 79 -
6.2 研究限制與建議…………………………...…………………- 81 -

參考文獻………………………………………….………………….- 84 -
一、中文文獻……………………………………………………..- 84 -
二、英文文獻……………………………………………………..- 87 -
三、網站資料……………………………..………………………- 92 -
附錄一………………………………….…………………………….- 94 -
附錄二………………………………….…………………………….- 98 -

表目錄
表2-1 國內金控公司版圖及營業據點數……………………..…….-22-
表3-1 績效評估方法比較表…………………………………………-25-
表4-1 金融控股公司總機構設立時間一覽表…………………...….-40-
表4-2 PCA投入變數總表…………………………………………..-48-
表5-1 2003年與2004年各金控公司投入與產出項………………-57-
表5-2 2003年與2004年DEA調整後投入與產出變數數據表….-59-
表5-3 2003年PCA投入變數數據表……………………………….-60-
表5-3 2003年PCA投入變數數據表(續)………………………-61-
表5-4 2004年PCA投入變數數據表……………………………….-62-
表5-4 2004年PCA投入變數數據表(續)……………………....-63-
表5-5 2003年第一階層DEA效率值分析結果……………..…….-64-
表5-6 2003年第二階層DEA效率值分析結果…………………...-65-
表5-7 2003年第三階層DEA效率值分析結果……………..…….-66-
表5-8 2003年第四階層DEA效率值分析結果……………………-66-
表5-9 2003年第五階層DEA效率值分析結果……………..…….-66-
表5-10 2003年金控公司超級多階效率值排名表………………....-67-
表5-11 2004年金控公司超級多階效率值排名表…………………-68-
表5-12 2003年及2004年主成份分析之特徵值及解釋變異……..-69-
表5-13 2003年及2004年主成份之特徵向量…….……………….-70-
表5-14 2003年及2004年PCA與G/DEA衡量的效率值及排名.-73-
表5-15 G/DEA與PCA效率值之Spearman係數及t值…………-74-
表5-16 PCA與中華信評評等之排名次序比較表………………....-76-
表5-17 國內某雜誌2004年就營業收入對金融控股公司排名..…-78-

圖目錄
圖1-1 研究流程圖…………………………………………..………..-5-
圖3-1 G/DEA流程圖……………………………………….………-45-
一、中文文獻
1.沈中華、彭金隆,「金控亂年14金控比一比」,Winner雜誌,第八期,93年6月。
2.周建維,「企業供應鏈流程即時性績效管理之研究」,國立成功大學企業管理學系(EMBA)專班,民國91年。
3.林秋發,「信用合作社經營績效之研究―多變量分析法之應用」,國立屏東商專學報,第3期,第23-34頁,民國84年。
4.林清山,多變項分析統計法,台北:東華書局,民國89年。
5.胡崇銘,「以主成份分析評估基金績效與風險」,國立臺灣大學商學研究所,民國89年。
6.高強, 黃旭男, Toshiyuki Sueyoshi,資料包絡分析法,華泰出版,民國92年。
7.張原銘,「金控架構下與非金控架構下之銀行效率分析」,國立高雄第一科技大學金融營運研究所碩士論文,民國92年。
8.張嗣聰,「以DEA法探討我國金控公司行銷面與財務面經營效率」,國立中正大學企業管理研究所碩士論文,民國93年。
9.陳月燕,「台北銀行民營化過程及成效之研究」,淡江大學管理科學研究所企業經營碩士在職專班,民國93年。
10.粘育銓,「運用資料包絡分析法對產險營業單位做績效評估以C產物保險股份有限公司為例」,雲林科技大學企業管理研究所碩士論文,民國93年。
11.曾國雄,多變項解析及其應用,台北:華泰書局,民國80年
12.童宗傑,「台灣地區新銀行經營績效比較分析-資料包絡分析法之應用」,中山大學經濟研究所碩士論文,民國90年。
13.蔡蕙鈺,「應用資料包絡分析法與主成份分析法在國內產物保險業經營效率分析之研究」,長庚大學企業管理研究所碩士論文,民國91年。
14.鄭玟玨,「企業環境、企業特性、事業策略、人力資源管理對經營績效的影響―以台灣證券投資信託事業為例」,國立中山大學人力資源管理研究所碩士論文,民國90年。
15.賴美利,「美國銀行控股公司與非銀行控股公司績效分析之研究」,長庚大學企業管理研究所碩士論文,民國93年。
16.謝章捷,「落實金融控股公司公司治理之研究」,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班,民國91年。
17.顏慶章,「台灣金融改革的新方向」,財稅研究,第34 卷,第一期,民國91年。
18.羅一忠,「國內綜合證券商經營績效之評估—主成份分析及灰色關聯分析之應用」,銘傳大學金融研究所碩士在職專班論文,民國90年。
19.龔照勝,「金控公司評比標準年底前出爐」,聯合報,民國93年10月22日。

二、英文文獻
1.Adler, N. and Golany, B., “Evaluation of deregulated airline networks using data envelopment analysis combined with principal component analysis with an application to western Europe,” European Journal of Operational Research, 132(2), 2001, pp.260-273.
2.Adler, N. and Golany, B., “Including principal component weights to improve discrimination in data envelopment analysis,” The Journal of the Operational Research Society. Oxford, 53(9), 2002. pp.985-991.
3.Ali, A. I., “Streamlined computation for data envelopment analysis,” European Journal of Operational Research, 64, 1993, pp.61-67.
4.Ali, A. I., Lerme, C. S. and Seiford, L. M., “Components of efficiency evaluation at data envelopment analysis,” European Journal of Operational Research, 80(3), 1995, pp.462-473.
5.Andersen, P. and Petersen, N. C., “A procedure for ranking efficient units in data envelopment analysis,” Management Science, 39(10), 1993, pp.1261-1264.
6.Andrea, L., and Paul, A., “Using factor analysis to identify industrial targets,” Economic Development Review Park Ridge, 12(2), 1994, pp.74-78.
7.Banker, R. D., Charnes A., and Cooper W. W., “Some models for estimating technical and scale inefficiencies in data envelopment analysis,” Management Science, 30, 1984, pp.1078-1092.
8.Banker, R. D., Conrad, R. F., and Strauss, R. P., “A comparative application of data envelopment analysis and translog methods: An illustrative study of hospital production,” Management Science, 32, 1986, pp.3-44
9.Belch, B. W., and Huang, C. T., Multivariate Statistical Methods for Business and Economics. Prentice-Hall, Englewood Cliffs, New Jersey, 1974.
10.Benson, J., and Nasser, F., “On the use of factor analysis as a research tool,” Journal of Vocational Education Research, 23(1), 1998, pp.13-33.
11.Charnes, A., Cooper, W. W., and Rhodes, E., “Measuring the efficiency of decision making units,” European Journal of Operational Research, 1978, pp.429-444.
12.Chen, T. Y. and Yeh, T. L., “A measurement of bank efficiency, ownership and productivity changes in Taiwan,” The Service Industries Journal, 20(1), 2000, pp.95-109
13.Cliff, N., “The eigenvalue-greater-than-one rule and the reliability of components,” Psychological Bulletin, 103, 1988, pp.276-279.
14.Comrey, A. L., and Lee, H. B., A First Course in Factor Analysis 2nd ed., Academic Press, New York., 1992.
15.Cui, C. C., Lewis, B. R., and Won P., “ Service quality measurement in the banking sector in south Korea,” The International Journal of Bank Marketing, 21(4/5), 2003, pp. 191-202.
16.Ebrahimipour, V. and Suzuki, K., “A synergetic approach for assessing and improving equipment performance in offshore industry based on dependability,” Reliability Engineering & System Safety, 91, 2006, pp.10-19.
17.Farrell, M. J., “The measurement of productive efficiency,” Journal of the Royal Statistical Society, 120, 1957, pp.253-281.
18.Hadad, Y., Friedman, L., Sinuany-Stern, Z.,and Mehrez, A., “DEA supper efficiency multistage ranking,” Computer Modelling & New Technologies, 7(1), 2003, pp.37-46.
19.Hotelling, H. ,“Analysis of a complex of statistical variables into principal components,” Journal of Education Psychology, 24, 1933, pp.417-441, pp. and 498-520.
20.Kaiser HF.,“The application of electronic computers to factor analysis,” Educational and Psychological Measurement. 20, 1960, pp.141-151.
21.Liao, H. C., and Chen, Y. K., “Optimizing multi-response problem in the Taguchi method by DEA based ranking method,” the International Journal of Quality & Reliability Management, 19(6/7), 2002, pp. 825-837.
22.Lovell, C. A. K., Färe, H. O., and Schmidt, S. S., The Measurement of Productive Efficiency: Techniques and Applications, Oxford University Press, New York, 1993.
23.Miller, S. M. and Noulas, A. G., “The technical efficiency of large bank production,” Journal of Banking & Finance, 20, 1996, pp.495-509.
24.Murthi B. P. S., Choi Y. K. and Desai P.,“Efficiency of mutual funds and portfolio performance measurement: a non-parametric approach,” European Journal of Operational Research, 98, 1997, pp.408-418.
25.Pearson, K., “On lines and planes of closest fit to a system of points in the space,” Philosophical Magzine, 2(6), pp.557-572, 1901.
26.Premachandra, I. M., “A note on DEA vs. principal component analysis: an improvement to Joe Zhu's approach,” European Journal of Operational Research, 132, 2001, pp.553-560.
27.Serrano-Cinca, C., and Mar-Molinero, C., “Selecting DEA specifications and ranking units via PCA,” The Journal of the Operational Research Society. Oxford, 55(5), 2004, pp. 521-543.
28.Shih, V., Zhang, Q., and Liu, M., “Comparing the performance of Chinese banks: a principal component approach,” Department of Political Science, Northwestern University, working paper, under review at China Economic Review, 2005.
29.Singh, M. K., “Value at risk using principal components analysis,” Journal of Portfolio Management, 24(1), 1997, pp.101-110.
30.Slottje, D., Scully, G. W., Hirschberg, J. G., and Hayes, K. J., Measuring the Quality of Life Across Countries: A Multidi- Mensional Analysis. Westview Press, Boulder Corolado, 1991.
31.Sueyoshi, T., “Measuring the industrial performance of Chinese cities by DEA,” Socio-Economic Planning Sciences, 26 (2), 1992, pp.75-88.
32.Thrall, R.M. ,“The lack of invariance in optimal solutions under translation,” Annals of Operations Research, 66, 1996, pp.103–108.
33.Velicer, W. F., and Jackson, D. N. ,“Component analysis versus common factor analysis: some further observations,” Multivariate Behavioral Research, 25(1), 1990, pp.97-114.
34.Velicer, W. F., and Jackson, D. N.,“Component analysis versus common factor analysis: some issues in selecting an appropriate procedure ,” Multivariate Behavioral Research, 25(1), 1990, pp. 1-28.
35.Zhu, J., “Data envelopment analysis vs. principal component analysis: an illustrative study of economic performance of Chinese cities,” European Journal of Operational Research 111, 1998, pp.50-61.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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