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研究生:吳雅琪
研究生(外文):Ya-Chi Wu
論文名稱:減損會計對資產價值攸關性影響之研究
論文名稱(外文):Valuation Effects of Impairment Accounting
指導教授:林維珩林維珩引用關係
指導教授(外文):Wei-Hang Lin
學位類別:碩士
校院名稱:中原大學
系所名稱:會計研究所
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:64
中文關鍵詞:資產減損價值攸關性市場預期
外文關鍵詞:Market expectationValue relevanceAsset impairment
相關次數:
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在2004 年7 月1 日中華民國會計研究發展基金會財務會計準則委員會發布第35 號公報-資產減損之會計處理準則,並對會計年度結束日在2005 年12 月31 日(含)以後之財務報表適用之,但亦得提前適用。公司在採行35 號公報提列資產價值減損前市場的反應是本研究探討的目的之一。另一方面,公司提列資產價值減損後的資產帳面價值對公司資產是否更具價值攸關性。

首先先探討市場預期的問題,在本研究中以純減損樣本及純減損且為首次適用的樣本做為研究此一議題之樣本。純減損樣本的實證結果顯示市場能預期到公司提列資產價值減損的訊息且反應於當季之股價中。純減損且為首次適用的樣本的實證結果與純減損樣本相似。

其次,本研究探討無資產價值減損跡象的公司有提列資產減損是否會比有資產價值減損跡象的公司有提列資產減損的資產帳面價值更具價值攸關性。實證結果顯示,無資產價值減損跡象的公司有提列資產減損比有資產價值減損跡象的公司有提列資產減損的資產帳面價值更具價值攸關性。另一方面,無資產價值減損跡象的公司有提列資產減損是否會比有資產價值減損跡象的公司無提列資產減
損的資產帳面價值更具價值攸關性。實證結果顯示,無資產價值減損跡象的公司有提列資產減損比有資產價值減損跡象的公司無提列資產減損的資產帳面價值更具價值攸關性。

最後本研究將資產種類分為可回轉性資產、營運性資產、實體性資產及資產類別分別探討資產帳面價值在提列減損之後對提昇資產價值攸關性的程度為何。實證結果顯示各類資產在提列減損後的帳面價值並無明顯的提昇資產的價值攸關性。
Taiwan’s Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 35, Accounting for Asset Impairment, became effective from the 2005 fiscal year with early adoption encouragement. This research relates market performance quarters ahead with impairment loss. In addition, this study test the improvement of value relevance of the post impairment book value.
First, we explore the market anticipation question using impairment loss only sample. The empirical results show market expect firms’s recognition of impairment loss and in one or two quarters ahead for impairment only sample. The empirical results from first time impairment loss subsample give similar results.
Second, we subdivided firms with impairment loss into firms without asset impairment indication and firms with assets impairment indication to see the difference between value relevance implications. Empirical results show that for subsample that without assets impairment indication, book value of the assets are
more value relevant. On the other hand, comparison between recognizing firms without assets impairment indication with non-recognizing firms with assets impairment indication shows that post-impairment asset book value is also more value relevant.
Finally, this research tests differences of value relevance among assets type: assets subject to loss recovery or not, used in operation or not, tangible or not, and balance sheet classification. The empirical results show the value relevance of post impairment book value is not significantly improved for various asset types.
目錄
中文摘要 I
英文摘要 II
謝辭 III
第一章 緒論.......................................................1
第一節 研究動機...................................................1
第二節 研究問題...................................................3
第二章 文獻回顧...................................................4
第一節 市場預期...................................................5
第二節 價值攸關性.................................................6
第三章 研究方法...................................................8
第一節 研究假說...................................................8
第二節 實證模型...................................................11
第三節 樣本選取...................................................20
第四章 實證結果...................................................24
第一節 相關變數敘述性統計.........................................24
第二節 迴歸結果分析...............................................31
第五章 結論與建議.................................................61
第一節 研究結論...................................................61
第二節 研究範圍及限制.............................................62
參考文獻..........................................................63

表目次
表一 資產類型分類.................................................18
表二 樣本選取過程及統計...........................................21
表三 純減損之敘述性統計...........................................26
表四 純減損及首次提列.............................................28
表五 資產類型之敘述性統計.........................................30
表六 市場預期使用報酬模型.........................................34
表七 市場預期使用報酬解釋盈餘.....................................35
表八 SEEMINGLY UNRELATED REGRESSIONS, SUR 迴歸結果................37
表九 純減損且首次提列減損損失.....................................38
表十 提列減損前之各季ROA..........................................39
表十一 減損回轉利益之市場預期.....................................40
表十二 TOBIN MODEL 迴歸結果.......................................42
表十三 價值攸關性之結果...........................................43
表十四 依減損損失可否回轉分類之實證結果...........................46
表十五 依營業性質分類之實證結果...................................48
表十六 依實體性質分類之實證結果...................................50
表十七 依資產負債表法分類之實證結果...............................52
表十八 純減損之各資產類別實證結果.................................55
表十九 純減損且首次適用之各資產類別實證結果.......................58
一、 中文文獻
吳清在、謝宛庭(2005),認列資產減損時點與金額之決定因素其市場反應,國立
成功大學會計學系
財團法人中華民國會計研究發展基金會,2004 年,財務會計準則公報第35 號公
報:《資產減損之會計處理準則》,台北:財務會計準則委員會
黃聖凱(2003),長期性資產價值減損與股票報酬率相關性之研究,國立臺灣大學
會計學系研究所碩士論文
陳克豪(2004),資產減損之會計理及其影響簡介,會計研究月刊,第218 期;42-43
謝雅仁(2004),資產價值減損之認列與衡量,會計研究月刊,第180 期;117-118
顏信輝、丁緯(2004),三十五號公報對企業年度報表之影響-由九十三年年報分
析(上),會計研究月刊,第242 期;98-104
顏信輝、丁緯(2005),三十五號公報對企業年度報表之影響-由九十三年年報分
析(下),會計研究月刊,第243 期;86-91
二、 英文文獻
Alciatore, M., C. C. Dee, P. Easton, and N. Spear (1998) “Asset write-downs: Adecade of research”, Journal of Accounting Literature 17: 1-39.
Alciatore, M., P. Easton, and N. Spear (2000) “Accounting for the impairment of long-lived assets:Evidence from the petroleum industry”, Journal of Accounting and Economics 29: 151-172.
Barth, M., and G. Clinch (1998) “Revalued financial, tangible, and intangible assets: Associations with share prices and non market-based value estimates”, Journal of Accounting Research. 36: 199-233.
Bartov, E., F. Lindahl, and W. Ricks (1998) “ Stock price behavior around announcements of write-offs.", Forthcoming, Review of Accounting Studies 3,Issue 4.
Bens, D. A. and W. Heltzer (2004) “The Information Content and Timeliness of Fair Value Accounting: An Examination of Goodwill Write-offs Before, During and After Implementation of SFAS 142", Working paper, University of Chicago, Graduate School of Business.
Chen, C., M. Kohlbeck, and T. Warfield (2004)“Goodwill valuation effects of the initial adoption of SFAS 142”, Working paper, University of Wisconsin-Madison.
Chen, C. J., S. Chen, X. Su, and Y. Wang (2004)“Incentives for and Consequences of Initial Voluntary Asset Write-Downs in the Emerging Chinese Market", Journal of International Accounting Research. Vol. 3, No. 1, 43-61.
Choi, T. H. (2005)“Timeliness of Asset Write-offs", Working paper, KDI School of Public Policy and Management.
Deng, Z., and B. Lev (1998) “The valuation of acquired R&D”, Working paper, New York University.
Easton, P., P. Eddey, and T. Harris (1993) “An investigation of revaluations of
tangible long-lived assets” , Journal of Accounting Research 31: 1-38.
Easton, P. and J. Pae (2004)“Accounting Conservatism and the Relation Between
Returns and Accounting Data", Review of Accounting Studies 9: 495-521.
Francis, J., and T. Warfield (1996)“Causes and effects of discretionary asset
write-offs", Journal of Accounting Research 34:117-134.
Heflin, F., and T. Warfield (1997) “Managerial discretion in accounting for asset write-offs”, Working paper, University of Wisconsin-Madison.
Riedls, J. (2004)“An examination of long-lived asset impairment", Accounting
Review 79:823-852.
Warfield, T. and J. Wild. (1992) “Accounting recognition and the relevance of
earnings as an explanatory variable for returns", The Accounting Review 67:
821-842.
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