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研究生:岑宜潔
研究生(外文):I-Chieh Tsen
論文名稱:現金流量風險值之研究
論文名稱(外文):A Study On Cashflow-at-Risk
指導教授:許光華許光華引用關係
指導教授(外文):Kuang-Hua Hsu
學位類別:碩士
校院名稱:朝陽科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:72
中文關鍵詞:現金流量風險值新版巴塞爾協定panel data
外文關鍵詞:panel datacashflow-at-riskBasel II
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隨著新版巴塞爾協定(Basel II)的實施,不論對金融產業或是一般企業皆存在著相當大的影響,對金融產業來說,由於授信成本提高,導致放款利潤降低;對一般企業而言,如何維持良好的財務狀況與信用記錄,變得更加重要,然而目前金融產業並無一致的企業風險評估模式,且存在著資訊不對稱的情況,如何客觀正確的呈現出企業風險為本研究之目的。
本文擬透過現金流量風險值(cashflow-at-risk)建立出上市公司風險值模式。實證結果顯示獲利性較低的公司受股價波動的影響較大、且獲利性不佳的公司相對的存在著較高的風險。最後,透過三種分析績效量測方式皆顯示本研究確實能有效判別企業信用風險。
Basel II has carried on an immerse impact not only on financial industry but also on enterprises. For the financial industry, the increasing cost of credit investigation could reduce the profits of loans. Relatively, for the enterprises, to maintain financial status and credit records in a good shape becomes very crucial. However, there are few standard models for the evaluation of corporate risk and asymmetric information has existed nowadays. This study offers an evaluating model based on the corporate risk correctly and objectively.
It has been structured in order to analyze the cashflow-at-risk for the listed companies. Empirically, we show that unprofitable companies accompanied with high volatility of stock price and companies with low profitability are classified as the higher risk level. It is consistent to evaluate corporate risk under three performance analyses efficiently.
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究流程 4
第二章 文獻回顧 6
第一節 現金流量風險值相關文獻 6
第二節 現金流量風險值之發展與觀念 26
第三章 研究方法 32
第一節 研究架構 32
第二節 根據計量模型進行預測 34
第三節 現金流量風險值之計算 44
第四章 實證結果與分析 48
第一節 變數定義與樣本資料說明 48
第二節 敘述性統計 55
第三節 Panel data 模式實證結果 56
第四節 現金流量風險值之分析 59
第五節 模式績效量測 63
第五章 結論與建議 69
國內部分
1.王弘維(2001),公司市場風險之衡量。私立東吳大學經濟學系未出版之碩士論文。
2.胡曉婷(2002),運用現金流量風險值管理企業財務風險。國立台北大學企業管理研究所未出版之碩士論文。
3.陳育成、薛健宏(2002),我國產業風險乘數因子抵換關係之實證研究。台灣管理學刊,2(2),P51-76
4.葉銀華、邱顯比(1996),資本結構、股權結構和公司價值關聯性之實證研究:代理成本理論。台大管理叢刊,P.57-90
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國外部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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