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研究生:范鴻晸
研究生(外文):Hong-Jenq Fan
論文名稱:智慧資本於財務危機預警模式之應用
論文名稱(外文):Application of Intellectual Capital on Financial Distress Models
指導教授:李見發李見發引用關係
指導教授(外文):Jian-Fa Li
學位類別:碩士
校院名稱:朝陽科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:79
中文關鍵詞:Logit Model類神經網路智慧資本財務危機
外文關鍵詞:intellectual capitalFinancial distressneural networkLogit Model
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本研究將使用財務資訊、公司治理資訊及智慧資本資訊來建構模型。其中人力資本以員工生產力比率、員工獲利力比率衡量,結構資本以每人配備率及專利權衡量,創新資本以研發費用衡量之。根據實證結果,可以歸納出下列幾點:
1.與之前的研究相較,結論具有一致性,財務危機預警在危機發生前一年最準確,預測時間越拉長,預測能力就越差。
2. 企業之獲利能力(營業利益率)、資產管理能力(應收帳款週轉率)越佳,則發生財務危機的機率就越低。
3. 比較加入智慧資本後Logit Model和類神經網路兩種分析方法的預測能力,Logit Model預測準確率約低於類神經網路1.75%~3.49%,兩種方法的預測能力並沒有顯著的高低差異。
In this paper, a set of financial ratios, corporate governance variables and intellectual capital indicators will be investigated in a financial distress prediction.I estimated human capital by the productivity ratio of per employee and the earning ratio of per employee, structure capital by the Per employee equipment, Operational expenditure ratio , Turnover of chairman, Turnover of general manager, Turnover of financial manager, Turnover of internal auditing, Turnover of CPA, Turnover of financial statements, innovation capital by the research & development expenditure. The study shows:
1. The prediction of the financial distress models is extreme accurate for one year prior to failure.The financial distress can be accurately predicted up to one year prior to actual failure with the accuracy diminishing after the first year.This conclusion is the same with the studies of other academicians.
2.The higher the profitability and the management of a firm is , the lower the probability of financial distress is.
3.To compare the prediction of Logit Model to the prediction of neural network, the prediction of Logit Model is lower than neural network 1.75%~3.49%.The prediction between the two models is not significant different.
目 錄
第一章 緒論……………………………………………………… 1
第一節 研究動機…………………………………………… 1
第二節 研究目的…………………………………………… 3
第三節 研究範圍及限制…………………………………… 3
第四節 研究架構…………………………………………… 4
第二章 文獻回顧………………………………………………… 7
第一節 財務危機之定義…………………………………… 7
第二節 財務危機與財務比率關係之相關文獻…………… 7
第三節 財務危機與公司治理關係之相關文獻…………… 8
第四節 智慧資本之定義 ……………………………………10
第五節 智慧資本之相關文獻 ………………………………12
第三章 研究模型………………………………………………… 17
第一節 研究樣本…………………………………………… 17
第二節 研究變數選取……………………………………… 17
第三節 分析方法…………………………………………… 24
第四章 實證分析………………………………………………… 31
第一節 自變數常態分析及兩樣本平均數分析…………… 31
第二節 Logit Model實證結果分析……………………… 33
第三節 類神經網類實證結果分析………………………… 42
第四節 模型相互比較與分析…………………………………… 46
第五章 結論與建議……………………………………………… 54
第一節 結論 …………………………………………………54
第二節 建議 …………………………………………………55
參考文獻 …………………………………………………………… 56
附錄一 ………………………………………………………………60
附錄二 ………………………………………………………………62
附錄三 ………………………………………………………………65
附錄四 ………………………………………………………………66
參考文獻
一、中文部分
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