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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:方信元
研究生(外文):Hsin-yuan Fang
論文名稱:我國壽險業發展權益指數年金之意向與困難研究
論文名稱(外文):A Survey of Attitudes and Difficulties of the Equity Index Annuity for Taiwan Life Insurance Industry
指導教授:方明川方明川引用關係
指導教授(外文):Joseph M. Fong
學位類別:碩士
校院名稱:逢甲大學
系所名稱:保險所
學門:商業及管理學門
學類:風險管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:107
中文關鍵詞:權益指數年金保單設計
外文關鍵詞:Equity Index Annuity(EIA)Policy design
相關次數:
  • 被引用被引用:1
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知識經濟時代下,壽險業朝向保險、金融、證券整合模式發展。隨著國際經濟環境之變化與發展,國內保險市場邁向國際化與自由化之境界。在醫藥科技快速進步、衛生狀況改善與生活品質提升下,人口結構逐漸轉變成老年化之社會。加上個人理財觀念的逐漸興起,使得社會各界對個人老年的退休生活儲蓄與經濟安全日漸重視。
美國於1995年左右,因國內市場利率低迷,但股票市場卻表現不錯,權益指數年金便隨著指數投資風氣的興起,從指數型共同基金推衍而來,是一種結合保險與投資特性之年金商品,含有定額年金的保本特色,又能像變額年金一樣參與權益市場潛在上揚的報酬獲利,達到風險極小化與獲利極大化之優良投資理財原則。
本研究針對美國權益指數年金商品的保單內容,透過Life Insurance Selling期刊的調查,進一步統計分析與比較,期能作為我國未來發展之經驗與參考。並透過問卷調查方式,瞭解國內壽險業對權益指數年金之未來發展意願、動向與困難因素,最終期望能藉由本研究之結果,提供有意發展EIA之壽險公司作為未來經營運作上之參考。
研究結果如下:
1. 對於我壽險業者是否有興趣發展權益指數年金發現,有七成四的業者表示在未來1~5年內有興趣開發經營之。主要是考慮到提供消費者更多樣的年金商品選擇。
2. 我國壽險業對於權指數年金未來發展動向,多數認為其類型屬於「變額式EIA」,亦即分離帳戶型。且多數考慮有限度承擔,並使用上限率來控管公司承擔的風險。在契約上多數業者預計提供契約最低價值,並提供S&P500指數與「年度重置法-有年度上限率的年度點對點」之指數方法供連結,當中會索取解約費用,但也提供部分免費提款之優惠。繳費形態係以是以躉繳保費與彈性繳費混合使用居多。最後人才取得管道方面,多數希望由公司內部具相關專業人員加以訓練,以獲得經驗與專業技術。
3. 我國壽險業者發展權益指數年金困難因素,整體言,認為以「法令的限制」最具困難,其次尚有「指數計算方法缺乏彈性」、「與其他金融保險業者的競爭」與「商品的複雜度」等。
This research passes the investigation of Life Insurance Selling periodical to the insurance policy content of the Equity Index Annuities in U.S.A., further statistical analysis and comparing, a experience and reference that can be regarded as future development of our country. And through the investigation method of the questionnaire , understand future development will , the tendency and difficult factor to the Equity Index Annuities of domestic life insurance, expect to be able to offer and intend to develop the life insurance company of EIA through operating the reference made as the future with the result of this research finally.
The result of study is as follows:
1. Find whether our life insurance companies are interested in the development of Equity Index Annuities, 74% companies show that interested to develop it over the next 1- years. Mainly consider that offers consumer more various annuity goods to choose.
2. The life insurance of our country is to the development tendency in the future of Equity Index Annuity, the majority thinks that its type belongs to “variable type EIA”, namely separate the account type. And consider bearing limitedly in majority, and the rate of upper limit used accuses of being in charge of the risk that the company undertake. The majority industry company is expected to offer the minimum contract value in the agreement, offer S&P500 index to support the link with index method on “Annual Reset-Annual Point To Point with an Annual Cap, ” will ask for surrender charge, but the one that offered and partial-free withdrew is favourable. Pay the fees in the form department by paying the premium and elasticity and paying the fees and mixing to use in the majoritily with wholesale. Talents make the channel finally, the majority hopes that there are relevant professional personnel that train from the company, in order to obtain experience and professional technique.
3. The life insurance company of our country develops the difficult factor of Equity Index Annuity, the whole speech , think that has difficulty most with “the restriction of the legal,” still have “index computing technology lack flexibility,” other financial competition of insurance company” and “the complexity of the goods,” etc.
第一章 緒論………………………………………………………..…....……..1
第一節 研究動機與目的………………………………………......…...…1
第二節 研究方法…………………………………………….….………...4
第三節 研究範圍與限制…………………………………….…….……...5
第四節 研究內容與架構……………………………………….….……...6
第五節 文獻回顧………………………………………………......……...8
第二章 權益指數年金之概論………………………………………….…….10
第一節 權益指數年金之意義…………………………………………...10
第二節 權益指數年金之發展沿革………………………………….…..13
第三節 權益指數年金保單設計簡述…………………………….....…..16
第一項 指數原理之應用……………………………………..…......16
第二項 指數型共同基金對權益指數年金之影響……….…...…....19
第三項 權益指數年金之特質……………………….…….…...…...20
第三章 美國權益指數年金之探討……………………………….…..…...…30
第一節 權益指數年金之運作………………………………….…....…..30
第二節 美國權益指數年金保單設計之再探討……………….….….....33
第四章 我國未來發展權益指數年金之問卷分析…………………..………59
第一節 問卷設計……………………………………………….………..59
第一項 問卷設計流程…………………………………….....….…..59
第二項 研究變數之定義與設計………………………….…….…..60
第三項 問卷發放結構…………………………………..….…….....66
第四項 問卷分析研究方法與限制……………………....................68
第二節 問卷調查結果分析………………………………………...……69
第一項 我國壽險業發展權益指數年金興趣之分析…………...….69
第二項 我國壽險業對於權益指數年金動向之分析....……………74
第三節 我國壽險業者發展權益指數年金困難因素之分析….………..82
第五章 結論…………………………………………………………………..90
參考文獻…………………………………………………………………..…..97
附錄…………………………………………………………………………..100
中文部分
1.方明川,2006,二十一世紀商業年金保險新論,作者自印。
2.王瑞文,2003,「權益指數年金保單之比較分析」,逢甲大學保險學研究所論文。
3.王超馨,2001,「海峽兩岸投資型保險商品之比較研究」,政治大學風險管理與保險學研究所論文。
4.林見財,2003,「美國權益指數年金發展因素之研究」,逢甲大學保險學研究所論文。
5.吳萬益、林清河著,2001,企業研究方法,華泰書局,25頁。
6.邱皓政,2004,量化研究與統計分析,五南書局,2-12-2-16頁
7.林群弼,2003,保險法論,三民書局,67頁。
8.張文武、涂兆賢譯,2002,股價指數年金,財團法人保險事業發展中心,譯自Streiff, T.F. and C.A. DiBiase。
9.徐俊明,1999,投資學:理論與實務,台北市:新陸,237頁。
10.陸加旻,2004,「美國現行個人躉繳保費型定額年金與變額年金之探討及在台灣之可行性」,逢甲大學保險學研究所論文。
11.蔡惠玲,2002,「股價連結型保險商品之評價」,台灣大學財務金融學研究所碩士論文。
12.羅乙川,2005,「美國權益指數年金之研究及其在我國之可行性」,逢甲大學保險學研究所論文。

英文部分
1.Bodmayr, Manfred. 1998. “Equity-Indexed Annuities in the United States.” Report to H. K. Jannott International Visiting Fellows Program. Atlanta: Georgia State University.
2.Cascarelli, Joseph C. 2001. “Journal of Financial Service Professionals.” Bryn Mawr, 55(6):41-46
3.Horwitz, Edward J. 1995. “The Indexed Annuity: A Product Whose Time Has Come.” Life Insurance Selling, 56-64.
_____. 1998. The Sales and Marketing Guide to Equity Index Annuities. Cincinnati, OH: The National Underwriter Company.
_____. 1999. “Compare Guaranteed EIA Participation Rates.” National Underwriter (Life and Health/Financial Service Ed), 103: 13
4.Kuhlemeyer, Gregory A. 2000. “The Equity Index Annuity: an examination of performance and regulatory concerns.” Financial Services Review, 9(4): 327-342
5.Marrion, Jack. 1997. “EIA Status Report: They Number Over 50.” National Underwriter(July), 21:12.
6.Moody’s. 1996. “Equity Indexed Annuities: Risk vs. Reward.” Moody’s Investors Service, December.
7.NAIC. 1998. Equity indexed Annuities Buyer''s Guide. Kansas City, MO: National Association of Insurance Commissioners.
8.Stone, Rob. 2006. “Equity-Indexed Annuities and Variable Annuities-Similarity in Name Only.” Annuity Market News(February), 12(2): 3-8
9.Warner, Joan. 2005. “EIAs: Behind the Hype.” Financial planning(October), 35(10):65-69

相關網站
1.Advantage Compendium http://www.indexannuity.org/
2.Annuity Advantage http://www.annuityadvantage.com/
3.Standard & Poor’s http://www.standardandpoors.com/
4.行政院內政部內政統計資訊服務網http://www.moi.gov.tw/stat/
5.行政院主計處http://www.dgbas.gov.tw/
6.行政院金融監督管理委員會保險局http://www.ib.gov.tw/
7.行政院經濟建設委員會http://www.cepd.gov.tw/

數據資料
1.“An Agent’s Guide to Equity Index Annuities 2001.” Life Insurance Selling, August 2001, 59-74
2.“An Agent’s Guide to Equity Index Annuities 2002.” Life Insurance Selling, August 2002, 99-110
3.“An Agent’s Guide to Equity Index Annuities 2003.” Life Insurance Selling, August 2003, 75-84
4.“An Agent’s Guide to Equity Index Annuities 2004.” Life Insurance Selling, August 2004, 75-90
5.“An Agent’s Guide to Equity Index Annuities 2005.” Life Insurance Selling, August 2005, 76-92
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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