臺灣博碩士論文加值系統

本文是以台股指數選擇權為研究對象，研究期間為92 年 12 月 18 日起至民國 95 年 5 月 17 日止，並以 Put/Call ratio為指標，以檢定台股指數選擇權的操作績效。實證結果發現，無論有無考慮交易成本，我們利用 Put/Call ratio 為指標進場操作當月選擇權，包含多頭裸部位策略中買進買權與賣出賣權及空頭裸部位策略中買進賣權，均可賺取正報酬。而空頭裸部位策略中賣出買權在未考慮交易成本下亦得到正報酬，但若考慮交易成本則為負報酬。

目 錄
第一章 緒論
第一節 研究背景
第二節 研究目的
第三節 研究架構
第二章 文獻探討
第一節 指數選擇權的實證結論
第二節 未平倉量相關文獻整理
第三節 選擇權操作指標之說明與使用方式
第三章 研究方法
第一節 資料說明
第二節 操作策略與研究假設
第三節 績效衡量
第四章 實證結果與分析
第一節 未考慮交易成本的實証結果
第二節 考慮交易成本的實証結果
第三節 實証結果分析
第五章 結論與建議
第一節 結論
第二節 未來研究建議
參考文獻

1. 陳明炎（民 93 ）以移動平均線檢測台灣指數選擇權之投資
績效， 逢甲大學經營管理碩士論文。
2. 張小芳 (民94) 以相對強弱指標(RSI)檢測台灣指數選擇權市
場價差策略之投資績效， 逢甲大學經營管理碩士論文。
3. 潘家怡(民94) 以相對強勢 (RS) 指標檢測台股指數選擇權裸
部位策略之投資績效， 逢甲大學經營管理碩士論文。
4. 李校德(民92)未平倉量與價格波動性之關聯性，淡江大學財務
金融學系金融碩士班。
5. 林佳蓉(民92) 成交量與未平倉量對期貨價格波動性之關聯性
－臺灣期貨市場之實證，國立成功大學企業管理研究所。