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研究生:柯迪化
研究生(外文):Ti-Hua ko
論文名稱:不同資料頻率風險值之研究-以台灣加權股價指數為例
論文名稱(外文):Estimating Value-at-Risk Using Daily Data and Intra-daily Data-A Study of Taiwan Weighted Stock Price Index
指導教授:曾麗弘曾麗弘引用關係
指導教授(外文):Li-Hom Tsung
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:金融資訊研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:64
中文關鍵詞:風險值風險值預測等權移動平均法指數加權移動平均法GARCH模型
外文關鍵詞:Value-at-RiskVaREqually Weighted Moving AverageExponentially Weighted Moving AverageGeneralized Autorgressive Conditional Heteroskedasticity
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一般風險值估計所使用的資料多為日資料,而日內資料因取得不易,故較少人用來估計風險值,本文嘗試分析台灣加權股價指數報酬率日資料與日內資料,並分別應用等權移動平均法、指數加權移動平均法和GARCH三個模型估計風險值,然後進行回溯測試。
實證結果顯示在日資料和日內資料各自風險值模型比較上,日資料和日內資料不論是1日、5日或10日風險值估計結果大致上都是等權移動平均法表現較好。另外以等權移動平均法估計日內資料風險值的結果會比日資料好,顯示日資料有其研究價值。
Value-at-risk is generally estimated based on daily information. And so far it is still extremely rare to have value-at-risks estimated on intra-daily data, because of its scarcity. The objective of this study therefore is to employ both daily data and intra-daily data of Taiwan weighted stock price index to estimate value-at-risks by three alternative models, including equally weighted moving average approach, exponentially weighted moving average approach and GARCH model. And the performance of each methodology is conducted by comparing the exception ratios.
Our empirical study indicates that, in general, equally weighted moving average approach outperforms the other two models, either daily data or intra-daily data. Furthermore, our results show that value-at-risk using intra-daily data performs better than that using daily data, providing an evidence of the value of intra-daily data.
中文摘要 -------------------------------------------------------------------------- i
英文摘要 -------------------------------------------------------------------------- ii
誌謝 -------------------------------------------------------------------------- iii
目錄 -------------------------------------------------------------------------- iv
表目錄 -------------------------------------------------------------------------- v
圖目錄 -------------------------------------------------------------------------- vi
第一章 緒論
第一節 研究動機------------------------------------------------------------ 1
第二節 研究目的------------------------------------------------------------ 3
第二章 文獻探討--------------------------------------------------------------- 5
第三章 研究方法
第一節 樣本資料設計------------------------------------------------------ 13
第二節 資料檢定------------------------------------------------------------ 14
第三節 風險值估計方法--------------------------------------------------- 24
第四節 回溯測試------------------------------------------------------------ 33
第四章 實證結果分析
第一節 資料來源與檢定過程--------------------------------------------- 37
第二節 實證分析------------------------------------------------------------ 45
第五章 結論與建議
第一節 結論------------------------------------------------------------------ 57
第二節 後續研究與建議--------------------------------------------------- 59
參考文獻 --------------------------------------------------------------------------- 60
中文部分
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英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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