臺灣博碩士論文加值系統

本研究樣本期間為主要以1995年1月1日至2006年2月17日，採用GARCH模型探討金磚四國(BRICs)包括巴西(Brazil)俄羅斯(Russia)印度(India)中國(China)和台灣股價動態相關性。而實證結果顯示:台灣之股票價報酬率波動過程具有波動群聚與條件異質變異的現象；另外，實證結果也顯示：相較於其他模型，ARMA(2，2)- GARCH(1，1)模式是合適的。再者，台灣加權股價指數報酬率受到巴西、俄羅斯、印度與中國之股價報酬率的影響。

This study investigates the dynamic linkages in daily stock indices between the Taiwan and BRICs equity markets using the GARCH model from 1/1/1995 to 2/17/2006. The empirical results show that the Taiwan market is of volatility clustering and the ARMA(2,2)-GARCH(1,1) is adopted. Moreover, the empirical results reveal the existence of significant spillover effects from the BRICs market to the Taiwan market.

中文要..............................................................................................................................ⅰ
英文摘要...................................................................................................................................ⅱ
誌謝............................................................................................................................................ⅲ
目錄............................................................................................................................................ⅳ
表目錄........................................................................................................................................ⅴ
圖目錄........................................................................................................................................ⅵ
第一章 緒論............................................................................................................................3
第一節 研究背景.........................................................................................................3
第二節 研究動機與目的............................................................................................3
第三節 研究架構.........................................................................................................5
第二章 金磚四國概述...........................................................................................................7
第一節 巴西..................................................................................................................7
第二節 俄羅斯..............................................................................................................7
第三節 印度..................................................................................................................9
第四節 中國..................................................................................................................9
第五節 台商在金磚四國的商機...............................................................................11
第三章 文獻探討...................................................................................................................14
第一節 國際股市連動實證文獻彙總.......................................................................14
第四章 研究方法...................................................................................................................19
第一節 定態與單根檢定............................................................................................19
第二節 最適落後期之選取與序列相關檢定方法檢定.........................................22
第三節 Granger因果關係檢定..................................................................................23
第四節 GARCH模型的估計....................................................................................24
第五章 實證結果...................................................................................................................29
第一節 資料描述........................................................................................................29
第二節 實證結果........................................................................................................29第六章 結論...........................................................................................................................43
第一節 結論................................................................................................................43第二節 建議................................................................................................................43
參考文獻...................................................................................................................................45

1、劉健欣(1999)。台灣股市與美國股市關連性之實證研究。未出版碩士論文，淡江大學管理科學研究所，臺北。
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4、李敏生(2000)。NASDAQ對於台灣股市報酬率與波動性的影響。未出版碩士論文，國立交通大學經營管理研究所，新竹。
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英文部份：

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