臺灣博碩士論文加值系統

本研究主要是希望針對採市場資訊的Merton Model、利用財務比率為變數的Logistic Model及混合用市場資訊及財務比率資訊的Hybrid Model做區別力的比較；且觀察出考慮提前違約是否能增加區別效力。進而將模型細分為:
（一）以Merton Model為基礎所估出的風險中立下違約機率及客觀違約機率，及尚有為了修正Merton Model公司只會在負債到期日時才發生違約的基本假設的首次通過模型。
（二）採用Altman Z-Score所採用的五個判定公司的財務比率作為Logistic Model的基本變數。
（三）模型五、六、七除了利用Altman Z-Score所採用的五個判定公司的財務比率作為Logistic Model的基本變數。尚將風險中立下違約機率、客觀違約機率及首次通過模型違約機率分別當作的另一個解釋因子，形成同時結合市場資訊及財務資訊的Hybrid Model。
同時，採用了判別隨機性的Chi-Square Test、解釋力的Pesudo R2、區別力的S-K Test及ROC曲線、正確性的Brier Scores，此五個指標作為做為樣本內及樣本外模型的驗證方法。
經由驗證，得到的結論是同時包含市場資訊及財務資訊的模型較佳，且有考慮公司於負債到期日前就發生違約的因素對預警模型的判別效力有提高的正向作用。

第一章 緒論 ………………………………………………………… 1
第一節 研究動機與大網 ………………………………………… 1
第二節 研究架構 ………………………………………………… 2
第三節 文獻回顧 ………………………………………………… 3
第二章 新巴爾塞資本定 5
第一節 資本協定的發展流程 …………………………………… 5
第二節 新巴爾塞資本協定簡介…………………………………… 7
第三節 新舊版巴爾塞資本協定比較 …………………………… 9
第四節 新巴賽爾協定對總體經濟及市場的影響 ……………… 12
第五節 新巴賽爾協定目前存在的問題 ………………………… 13
第六節 風險權數的基本精神 …………………………………… 14
第三章 研究模型 ………………………………………… 19
第一節 Merton Model …………………………………………… 19
第二節 客觀違約機率 …………………………………………… 22
第三節 首次通過模型 …………………………………………… 23
第四節 Logistic Model …………………… …………………… 34
第五節 資料選取 ………………………………………………… 40
第六節 參數估計 ………………………………………………… 41
第七節 信用預警模型效力驗證模型 …………………………… 44
第四章 模型實證及驗證結果 ……………………………………… 49
第一節 樣本內驗證結果 ………………………………………… 50
第二節 樣本外驗證結果 ………………………………………… 59
第五章 研究結論與建議 …………………………………………… 64
第一節 研究結論 ………………………………………………… 64
第二節 檢討與建議 ……………………………………………… 69
參考文獻……………………………………………………… 70

英文文獻：
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