跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(34.204.169.230) 您好!臺灣時間:2024/02/22 00:26
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:林麗娜
研究生(外文):Li-Na Lin
論文名稱:停損點反向操作指標在台灣期貨市場實證
論文名稱(外文):Research for “Stop And Reverse” Indicator in Taiwan Futures Market
指導教授:張傳章張傳章引用關係
指導教授(外文):Chuang-Chang Chang
學位類別:碩士
校院名稱:國立中央大學
系所名稱:財務金融學系碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:81
中文關鍵詞:停損點反向指標
外文關鍵詞:Indicator
相關次數:
  • 被引用被引用:9
  • 點閱點閱:411
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
台灣金融市場除了股票市場外,目前期貨市場更是十分活絡的市場,尤其期貨交易稅率調降法案已經於西元2005年11月22日在立法院三讀通過,同年12月30日經財政部公告於西元2006年1月1日開始實施。一般的技術分析指標研究都將重點擺在驗證其指標的有效性及擇時能力,此『停損點反向操作』(Stop And Reverse,簡稱SAR)技術分析指標已於國內證券市場驗證為有效性及具有擇時能力,也已經有相關的論文著作發表,並都已證明此指標是有擇時能力並能獲得超額報酬的。在期貨交易市場中,實務上利用技術分析指標作為進出買賣的判斷準則是十分普遍的現象,身為期貨交易員,個人比較感興趣的是此『停損點反向操作』(Stop And Reverse,簡稱SAR)技術分析指標,如果運用在台灣期貨市場的指數期貨商品上是否一樣能驗證其是有效性,並以實務交易的角度研究如何去架構出最佳化的報酬率及找出最適合的指標參數。
本論文以『停損點反向操作』(Stop And Reverse,簡稱SAR)技術分析指標,並使用雙向「做多且做空操作」交易法則來評估此技術分析指標在台灣期貨市場應用。
本論文的實證結果如下:
1、 停損點反向操作技術分析指標的投資法則在台灣期貨市場上是一個有效性指標。
2、 停損點反向操作技術分析指標運用在台灣期貨市場上可以得到最佳化報酬的參數組合。
3、 停損點反向操作技術分析指標在台灣證交所股價指數期貨上參數應該調整為SAR(6,0.03);在電子類股價指數期貨上參數應該調整為SAR(5,0.02);在金融保險類股價指數期貨上維持使用作者理論的SAR(3,0.02)。
4、 停損點反向操作技術分析指標不論樣本內外其最佳化報酬的參數組合並沒有差異。
The general technical analysis research is focused on the validity and timing of technical indicators.“Stop And Reverse”(SAR) has been confirmed its validity and timing in Taiwan stock market by academic papers. In the futures market, it is very common to use the technical analysis as the trading rules. As a futures trader, I am interested in SAR indicator. Though it has been proved its validity and timing in Taiwan stock market, will it be the same in Taiwan futures market? Therefore, I will study how to construct the optimized returns and discover the most suitable SAR parameter.
The research results are as followings:
1. “Stop And Reverse”indicator is effective in Taiwan futures market.
2. The best parameter combination of “Stop And Reverse”indicator could be found in Taiwan futures market to gain optimized returns.
3. The best parameter of “Stop And Reverse” indicator in Taiwan futures market is SAR(6, 0.03) for TX, SAR (5,0.02) for TE and SAR(3,0.02) for TF.
4. In Taiwan futures market, the optimized returns of in-sample and out-of-the sample are the same in terms of “Stop And Reverse” indicator.
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機------------------- 1
第二節 研究目的---------------------- 2
第三節 研究架構與流程------------------- 3
第二章 文獻探討
第一節 台灣期貨市場-------------------- 5
第二節 技術分析理論-------------------- 9
第三節 國外技術分析實證文獻----------------12
第四節 國內技術分析實證文獻----------------14
第三章 研究方法
第一節 資料來源與樣本選取-----------------16
第二節 技術分析指標交易法則與買賣時點決定---------19
第三節 研究假設與操作策略假設---------------22
第四章 實證結果與分析
第一節 技術分析指標在台灣期貨市場的有效性檢定-------28
第二節 技術分析指標最佳化報酬實證結果-----------32
第三節 樣本內外最佳化報酬參數差異性檢定----------37
第五章 結論與建議
第一節 研究結論----------------------42
第二節 未來研究建議--------------------43
參考文獻-------------------------- 44
附錄
1、杜金龍(2002),圖表型態解析-在台灣股市應用的訣竅,財訊出版社。
2、杜金龍(2002),技術分析在台灣股市應用的訣竅,財訊出版社。
3、李良俊(2003),台灣股票市場技術分析有效性之研究,實踐大學企業管理研究所,碩士論文。
4、施惠萍(1997),技術分析應用於台灣股市之研究-移動平均線、乖離率指標與相對強弱指標之研究,東海大學管理研究所,碩士論文。
5、范銘嘉(2005),2005交易指標技術八大門派,簡愛洋行。
6、徐松奕(2003),以技術指標對台灣加權股價期貨指數報酬之研究,國立東華大學企業管理學系,碩士論文。
7、班廷(2004),指數期貨技術分析,經史子集。
8、陳美娟(1997),股價指數期貨與股價指數現貨間關係之研究-台股指數實證,中國文化大學國際企業管理研究所,碩士論文。
9、陳應慶(2004),應用技術分析指標於台灣股票市場加權指數買進時機切入之實證-以RSI、MACD及DIF為技術指標,佛光人文社會學院管理學研究所,碩士論文。
10、張傳章(2005),期貨與選擇權,雙葉書廊。
11、黃嘉斌譯(1999),市場技術指標:分析與績效,寰宇出版。原著Richard J. Bauer Jr., Julie R. Dahlquist,Technical market indicators: analysis & performance.
12、黃嘉斌譯(2000),金融市場技術分析,寰宇出版。原著Murphy, John J.(1999),Technical Analysis of the Financial Markets, Prentice-Hall.
13、黃怡中(2002),在不同技術指標交易策略下停損機制設置與否之績效分析,銘傳大學金融研究所,碩士論文。
14、黃文宏(2004),技術分析在台灣股票市場之實證研究,國立雲林科技大學財務金融系,碩士論文。
15、葉日武(2000),現代投資學:原理、技巧與應用,前程企管。
16、詹博欽(2000),類股指數期貨交易對現貨、台灣指數期貨市場之影響,國立中央大學財務金融所,碩士論文。
17、詹松盛(2005),應用馬可夫鏈進行台股現貨與期貨間交易略,國立中央大學財務金融所,碩士論文。
18、趙永昱(2002),技術分析交易法則在股市擇時之實證研究,國立中山大學財務管理系,碩士論文。
19、蔡尚儒(2000),台灣店頭市場技術分析的實證研究,國立中正大學財務金融研究所,碩士論文。
20、蔣自強(2001),指數期貨避險效率之比較:台灣與新加坡指數期貨市場之實證,國立中央大學財務金融所,碩士論文。
21、劉時禎(2003),台灣股市技術分析實證分析-以停損點反向操作指標(SAR)為例,國立台北大學企業管理研究所,碩士論文。
22、盧廷當(1996),以參考成交量之濾嘴法則檢定資本市場弱式效率性台灣股票市場之實證研究,國立交通大學管理科學研究所,碩士論文。
23、寰宇財務顧問公司譯,原著Jack D. Schwager(1998),史瓦格期貨技術分析上、下,寰宇出版。
24、寰宇財務顧問公司譯(1999),完全技術分析手冊,寰宇出版。原著Darrell R. Jobman,The handbook technical analysis:a comprehensive guide to analytical methods, trading systems and technical indicators.
25、盧豐德、楊耀堂(2000),量價趨勢與技術分析,昭日出版社。
26、賴宗裕(2005),技術分析在台灣股市擇時能力實證-以停損點反向操作指標(SAR)為例,國立中央大學財務金融所,碩士論文。
27、鍾淳豐(2001),配合價量關係技術型態在台灣股票市場的應用,國立政治大學財務管理研究所,未出版碩士論文。
28、謝劍平(2003),期貨與選擇權,智勝文化。
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊