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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:邱謙清
研究生(外文):Chien-Ching Chiu
論文名稱:證券投資信託業倫理議題的探討
論文名稱(外文):A Study of Ethical Issues in the Securities Investment Trust Industry
指導教授:邱慈觀邱慈觀引用關係
指導教授(外文):Tzu-Kuan Chiu
學位類別:碩士
校院名稱:國立中央大學
系所名稱:財務金融學系碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:75
中文關鍵詞:倫理議題證券投資信託業
外文關鍵詞:securities investment trust industryethical issues
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摘要
共同基金起源於歐洲,發達於美國,歷經一百多年的發展,即使是在美國,也發生一連串的弊端。台灣共同基金產業發展只不過23年,為了業務競爭,也發生許多弊端。諸如為凸顯基金績效,刊登不實廣告、延遲交易(late trading)、時機交易(market timing)及基金經理人(fund manager)的道德操守,若缺乏完善的法律規範、基金業者自律規範,最後權益受損的都是基金的投資大眾(受益人)。
過往,台灣的基金公司發生弊端,雖然時有所聞,但主管機關及司法部門鮮有主動調查或嚴懲不法業者。直到聯合投信事件發生後,主管機關才開始警覺事態嚴重,採取一連串的防範措施,所幸整個金融市場終於平安度過危機,並未釀成金融市場重大災難。
主管機關於民國93年制定新法,同年6月30日公佈之證券投資信託及顧問法。主管機關並授權投信投顧公會訂定自律公約,要求會員採取自律作為,各會員制定證券投資信託事業經理守則。實施兩年以來,雖然期間不夠長,但已見成效,整體基金產業朝良性競爭,以投資人的權益為優先考量的方向發展,最後才能去除投資人對基金產業的負面形象,整體基金產業得以健康發展。
Abstract
The mutual fund originated from Europe and boomed in the United States where a-hundred-year development nevertheless has produced a series of scandals. In Taiwan during these 23 years some drawbacks happen yet in strong business competition, including overstating fund performances, fictitious advertisements, late trading, market timing, and fund manager’s ethical problems, and absence of completed legal controls and industrial self regulations, and the one eventually suffering losses is the fund investor(principal).
Although scandals among mutual fund companies in Taiwan were often heard, the supervising institutes and judicial departments conducted less active investigations or penalties. The responsible administrative institute did not become alert until United Investment Trust event, and thus took a number of preventive measures. The lucky thing is that the financial market finally gets rid of risks without inducing significant disasters.
In 2004 the supervising institute enacted new regulations and promulgated Securities Investment Trust and Consulting Act on June 30th, and required the investment association to organize self regulations to ask for members’ self disciplines and enactment of Manager Principles for Securities Investment Trust. During 2 years for legal enhancement, it appears effective in the relatively short period that investor’s benefits are primarily considered, the negative image of the fund industry is removed, and the robust development for the overall industry initiates.
目錄
摘要 ………………………………………… I
ABSTRACT ………………………………………… II
目錄 ………………………………………… III
表目錄 ………………………………………… IV

第一章 緒論 …………………………………… 1
第一節 研究動機 ………………………………… 1
第二節 研究目的 ………………………………… 4
第三節 研究架構 ………………………………… 5

第二章 文獻探討……………………………… 6
第一節 美國基金公司相關弊案探討……………… 6
第二節 我國基金產業倫理議題探討……………… 9

第三章 共同基金相關倫理議題 ……………… 14
第一節 共同基金存在的各種弊端現象…………… 14
第二節 基金經理人管理基金資產的弊端………… 26
第三節 基金經理人更換頻繁,影響基金績效,損害
投資人利益…………………………………… 33
第四章 共同基金的規範………………………… 35
第一節 如何借鏡美國金融醜聞…………………… 35
第二節 政府法令規範…………………………… 38
第三節 證券投資信託事業自律公約與成效………… 42
第四節 證券投資信託事業經理守則……………… 54

第五章 結論…………………………………… 57
第一節 結論 …………………………………… 57
第二節 建議 …………………………………… 59

參考文獻…………………………………………… 61
附錄
附件A …………………………………………… 64
附件B …………………………………………… 65
附件C …………………………………………… 66
附件D …………………………………………… 68
附件E …………………………………………… 70
表目錄
表1、美國基金公司和解金額一覽表 ……………… 17
表2、各類基金風險與成本表 ……………………… 24
參考文獻
中文部份
覃正祥、郭土木,懲與治─美國華爾街共同基金與分析師弊案剖
析,民國93年7月
張文婷,聰明買基金,民國94年2月
孫效智,倫理教育
楊誌柔,證期會科長,美國基金公司相關弊案探討
郭土木,期貨交易詐欺及內線交易行為之探討(上、下)
廖宜隆,共同基金操作績效相關研究
網路部份
財訊月刊,『拿回扣、謀私利是首惡』,民國93年1月
邱文昌,『我國建立信用評等制度之規劃與檢討』
洪川詠,『共同基金弊案滾雪球』,中國時報,民國92年11月25日
陳雅慧、譚士屏,奇摩電子報,2004年2月1日,第292期
蕃薯藤,『兩兆債券基金大黑洞』,今週刊第396期
姚江月/李鍵,中國企業家─企業如何化社會責任為競爭力,證期局,證券暨期貨法令判釋查詢系統
英文部分
John R. Boatright, “Ethical Issues in Financial Services”.
Stephen Labaton, “SEC’s oversight of mutual funds is said to be lax”,
www.nytimes.com, November 16, 2003.
“Special report mutual fund : Perils in the savings pool”,
The Economist, November 14 ,2003, p66.
David Stout, “SEC chief assures Congress of greater funds security”, www.nytimes.com, November 18, 2003.
Riva Atlas, “More fallout in the mutual fund industry”, www.nytimes.com, December 3, 2003.
Stephen Labaton, “Defying election-year trading, S.E.C. draws up a busy agenda”,
www.nytimes.com, January 2,2004.
Jensen & Mackling(1976)
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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