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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:顏姿丹
研究生(外文):Yen Tzu-Dan
論文名稱:導入公司治理機制探討銀行業授信之研究:財務危機預警模型之應用
論文名稱(外文):A Study of Introducing Corporate Governance to Bank Industries Credit : Financial Crisis Precaution Model
指導教授:蘇永盛蘇永盛引用關係
指導教授(外文):Su, Yung-Sheng
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:財務管理所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:73
中文關鍵詞:財務比率代理理論公司治理財務危機預警
外文關鍵詞:Financial crisis precautionCorporate governanceFinancial Ratios Agency theory
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摘要
本研究主要藉由公司治理機制修正目前銀行業在企業授信比較著重一般公
司財務比率下之財務危機預警模型的不足,希望由公司治理機制的考量來強化模
型預測能力不足的部分。過去關於財務預警模型之相關研究裡,大多直接以公司
財務資訊或財務比率為出發點,而研究結果顯示,預警模型變數的發展趨於複雜
化的情況下,在財務危機的預測上卻未必能更有效率。本文中,我們主要納入公
司治理機制,藉由公司非財務資訊的部分,捕捉過去未能在財務資訊上觀測到公
司發生財務危機的徵兆。本研究運用因素分析與平均數差異性檢定進行模型變數
之簡化,以改善過去研究財務危機預警模型複雜化之問題,然後再以簡化過後之
變數進行Logistic迴歸分析,預測公司是否會發生危機。研究結果顯示,在考慮公
司治理下的危機財務預警模型裡,除了財務比率變數之外,公司治理變數對於財
務危機預警亦有顯著的預測能力。
本研究主要在尋找輔助傳統財務危機預警模型所不能解釋的情況,因為近年
來在國內外會計醜聞爆發下,利用公司財務資訊建構的傳統預警模型已無法準確
預測財務危機,故研究非財務資訊加入模型是迫切需要的。從另外一方面來看,
公司如果有更健全的公司治理機制,在「監控」與「誘因」相輔相成之下,將能
提高資金供給者對公司的信心,進而創造公司成長的機會,亦能增進銀行授信業
務之獲利性與降低其授信風險。
Abstract
This study mainly modifies the financial crisis precaution model only based on
financial ratios by corporate governance. The study considering corporate governance
expects to enhance the accuracy of the precaution model. Previous studies about
predictive financial distress model mostly focused on exploring corporate financial
information or financial ratios. However, the results showed more complicated variables
did not efficiently predict financial distress. Taking corporate governance into account,
this paper uses non-financial information to capture corporate financial distress signs
which did not predict by financial information in the past. The study uses factor analysis
and mean test to simplify the variables for improving the complexity of financial crisis
precaution model in the past studies. In addition, the study employs logistic regression
analysis to predict whether there is any crisis in the corporate. The results show that not
only financial ratio variables but corporate governance will have significant impact on
financial crisis precaution.
The main purpose of the study is to modify the part which does not explain by
the traditional financial crisis precaution model. In recent years, due to spurious
financial statements, the traditional model based on the financial information has the
lowest prediction accuracy, and it is essential to consider non-financial information to
the financial crisis precaution model in the study. Under “supervision” and “incentive”,
the corporate has more robust corporate governance, which will increase the confidence
of fund suppliers and improve the profitability and reduce the risk of bank loans.
目錄
中文摘要........................................................................................................................... i
英文摘要.......................................................................................................................... ii
誌謝................................................................................................................................ iii
目錄................................................................................................................................ iv
表目錄............................................................................................................................. vi
圖目錄............................................................................................................................ vii
第壹章 緒論.................................................................................................................. 1
第一節 研究動機.................................................................................................. 1
第二節 研究目的.................................................................................................. 2
第貳章 文獻探討......................................................................................................... 4
第一節 銀行之企業授信決策.............................................................................. 4
(一)授信的意義......................................................................................................... 4
(二)授信的基本原則......................................................................................... 5
(三)授信審查的基本要素...................................................................................6
第二節 公司財務危機之定義與相關研究.......................................................... 8
(一)公司財務危機的定義.................................................................................. 8
(二)公司財務危機預警模型之相關研究方法.................................................. 8
第三節 公司治理................................................................................................ 10
(一)董監事的組成與監控........................................................................ 10
(二)關係人交易........................................................................................ 12
(三)大股東介入股市與董監事持股質押................................................ 12
(四)董監事酬勞與公司激勵制度............................................................ 13
第參章 研究方法........................................................................................................ 15
第一節 樣本之選取............................................................................................ 15
(一)樣本.................................................................................................... 15
v
(二)研究期間............................................................................................ 15
(三)同一規模之定義................................................................................ 15
(四)資料來源............................................................................................ 18
第二節 研究變數................................................................................................ 18
(一)因變數................................................................................................ 18
(二)自變數................................................................................................ 18
第三節 研究架構................................................................................................ 20
第四節 資料分析與統計模式研究架構............................................................ 22
(一)敘述性統計分析................................................................................ 22
(二)常態性檢定........................................................................................ 22
(三)平均數差異性檢定............................................................................ 22
(四)相關性分析........................................................................................ 23
(五)因素分析............................................................................................ 23
(六)羅吉斯(Logistic)迴歸模式........................................................... 24
第五節 研究流程................................................................................................ 27
第肆章 實證結果...................................................................................................... 28
第一節 敘述統計分析........................................................................................ 28
第二節 常態性檢定............................................................................................ 35
第三節 平均數差異性分析................................................................................ 36
第四節 相關性分析............................................................................................ 40
第五節 因素分析................................................................................................ 45
第六節 Logistic迴歸模式之建立與分析........................................................... 47
第伍章、結論與建議.................................................................................................... 57
第一節 結論.......................................................................................................... 57
第二節 建議.......................................................................................................... 58
參考文獻........................................................................................................................ 61
vi
表目錄
表3-1 發生財務危機之樣本公司彙整-電子類........................................................... 16
表3-2 發生財務危機之樣本公司彙整-非電子類....................................................... 17
表4-1 危機發生前三年之敘述統計分析..................................................................... 29
表4-2 危機發生前二年之敘述統計分析..................................................................... 31
表4-3 危機發生前一年之敘述統計分析..................................................................... 33
表4-4 常態性檢定結果整理......................................................................................... 35
表4-5 危機發生前三年之平均數差異性檢定............................................................. 37
表4-6 危機發生前二年之平均數差異性檢定............................................................. 38
表4-7 危機發生前一年之平均數差異性檢定............................................................. 38
表4-8 財務危機發生前各年度有顯著性差異之變數彙整表......................................39
表4-9 危機發生前三年財務比率相關分析................................................................. 41
表4-10 危機發生前二年財務比率相關分析............................................................... 42
表4-11 危機發生前一年財務比率相關分析............................................................... 43
表4-12 危機發生前三年公司治理相關性分析........................................................... 44
表4-13 危機發生前二年公司治理相關性分析........................................................... 44
表4-14 危機發生前一年公司治理相關性分析........................................................... 44
表4-15 各年度財務比率之因素分析........................................................................... 46
表4-16 Logistic迴歸分析之研究模式.......................................................................... 47
表4-17 Logistic迴歸模式分析-Model 1 公司治理變數董監事會組成...................... 49
表4-18 Logistic迴歸模式分析-Model 2 公司治理變數關係人交易.......................... 51
表4-19 Logistic迴歸模式分析-Model 3 公司治理變數大股東介入股市.................. 53
表4-20 Logistic迴歸模式分析-Model 4 公司治理變數公司激勵制度...................... 55
表4-21 Logistic迴歸模式分析-Model 5 公司治理變數總分析.................................. 57
vii
圖目錄
圖 1「中華民國銀行公會會員授信準則」授信種類圖示.......................................... 5
圖 2 研究架構與統計方法圖...................................................................................... 20
圖 3 研究流程圖.......................................................................................................... 27
參考文獻
中文部份
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英文部份
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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