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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:楊德淳
研究生(外文):Te-Chun Yang
論文名稱:台灣金融產業系統風險之衡量
論文名稱(外文):To Measure the Systemic Risk of Financial Institution in Taiwan.
指導教授:蔡蕙安蔡蕙安引用關係
指導教授(外文):Hwei-An Tsai
學位類別:碩士
校院名稱:國立中山大學
系所名稱:經濟學研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:58
中文關鍵詞:系統風險資本適足率違約距離資產價值波動性
外文關鍵詞:KMV
相關次數:
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摘 要
本文分別利用KMV公司依照Merton(1974)的選擇權評價模型所發展的方法及多因子模型,由樣本銀行的權益價值與負債等資料,來概算出整體銀行的資產波動性及資產報酬的相關性,最後再以目前各銀行的資本適足率( capital adequacy ratio)與法定比率(8%)之差距做為權數,修正KMV模型中對違約距離(Distance to Default)的估算,以更正確深入的觀察台灣目前金融產業系統風險發生的可能性。實證結果發現,從民國91年至92年間,由於各銀行大幅打銷呆帳及進行合併,致資產價值波動加劇,但同時期資產報酬的相關性卻下降,顯示台灣金融產業發生系統風險的可能性降低,其次,經由違約距離的計算,本研究亦發現資產規模愈大的金融機構,其承受風險的能力愈強。
第一章 緒論………………………………………………………………………………..1
第一節 研究動機…………………………………………………………………………1
第二節 研究目的……………………………………………………………………........6
第三節 研究架構………………………………………………………………………………………...6
第二章 銀行風險管理之探討與相關文獻回顧…………………………………………..8
第一節 風險管理模型……………………………………………………………………...8
第二節 資本適足率……………………………………………………………………….11
第三節 國內文獻回顧…………………………………………………………………….13
第四節 國外文獻回顧………………………………………………………………………………….15
第三章 理論模型與實證模型之推衍…………………………………………………...18
第一節 Black-Scholes模型說明………………………………………………………….18
第二節 資產報酬相關性模型…………………………………………………………….23
第三節 違約距離的測量…………………………………………………………………………… ..27
第四章 實證結果分析………………………………………………………………….30
第一節 變數估計與資料來源說明……………………………………………………….30
第二節 資產波動性……………………………………………………………………….36
第三節 資產報酬相關性………………………………………………………………….39
第四節 違約距離實證分析…………………………………………………………………………….40
第五章 結論與建議……………………………………………………………………...46
第一節 結論………………………………………………………………………………46
第二節 研究限制與建議………………………………………………………………………………47
附錄…………………………………………………………………………………………48
參考文獻……………………………………………………………………………………50
中文部份:
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金管會銀行局與中華民國銀行公會「新巴塞爾資本協定共同研究小組第一階段修正研
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作報告」,92年12月。
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