臺灣博碩士論文加值系統

政府為擴大金控公司規模及提高金融產業競爭力，極力促成金控整併。本文以2002年國泰金控合併世華銀行事件為例，採用小波神經網路預測模型，觀察合併事件對國泰金控股價之影響，並與OLS及GARCH（1,1）模型之預測結果做比較。實證結果有下列幾項重要發現：1.小波神經網路預測模型只需要少量的歷史資料來學習，同時不受資料是否為定性的限制，便可以準確的預測股價變化，優於OLS及GARCH模型。2.小波神經網路預測模型加入被併公司股價，權值採用換股比率的加權平均計算後，所得到的收盤價模擬結果較未加入前改善。3.未來金控公司的合併績效不會立即顯現，然而可透過小波神經網路預測模型，即時觀察股價轉變訊號，以作為擬定投資策略之參考。

第一章 緒論
第一節 研究動機 5
第二節 研究目的 7
第三節 研究方法及架構 9
第二章 文獻回顧
第一節 金融合併 10
第二節 事件研究法與效率市場 13
第三節 展望理論與小波神經網路 16第三章 理論與實證模型之建立
第一節 理論模型 21
第二節 實證模型之建立 25
第四章 資料設定與實證結果
第一節 研究範圍、對象與資料來源 27
第二節 變數說明 28
第三節 小波神經網路模擬之實證結果 29
第四節 小波神經網路與迴歸模型之比較 36
第五節 金融合併對股價影響之關聯性實證結果 39
第五章 結論與建議 46
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