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論文基本資料
摘要
外文摘要
目次
參考文獻
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研究生:
潘嬅蓁
研究生(外文):
Hua-Chen Pan
論文名稱:
金控證券商與非金控綜合證券商之發展與營運績效探討
論文名稱(外文):
THE STUDY ON THE DEVELOPMENT AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE FINANCIAL HOLDING SECURITIES FIRMS AND NON-FINANCIAL HOLDING SECURITIES
指導教授:
古永嘉
、
林烱垚
指導教授(外文):
Yeong-Jia Goo
、
Joungyol Lin
學位類別:
碩士
校院名稱:
國立臺北大學
系所名稱:
國際財務金融碩士在職專班
學門:
商業及管理學門
學類:
財務金融學類
論文種類:
學術論文
論文出版年:
2006
畢業學年度:
94
語文別:
中文
論文頁數:
67
中文關鍵詞:
證券商
、
變異數分析
外文關鍵詞:
Securities firms
、
ANOVA
、
future
、
system
相關次數:
被引用:
7
點閱:478
評分:
下載:0
書目收藏:3
本研究係以「經紀、自營與承銷業務」為研究基礎,進行券商效率衡量,對國內綜合證券商作一經營績效之評比。期能藉由對國內已加入金控之證券商與其他未加入金控公司之綜合證券商進行研究,以達成下列目的:
一、探討比較金控公司體系下綜合證券商其經營績效是否優於非金控公司體系綜合證券商的經營績效。
二、探討現有整體證券商的經營績效為何?是否已達到規模經濟?
三、探討「證券交易法」修正條文對證券商未來之發展趨勢。
本研究之研究方法係將研究樣本之資料先區分為金控體系證券商及非金控體系綜合證券商兩個群組,接著再將研究樣本之總資產取其平均數區分為規模大小兩個群組,並針對綜合證券商經營績效,選取共計九個之財務變數,再以變異數分析法來檢定金控體系證券商及非金控體系綜合證券商、證券商資產規模大小之群組之經營績效差異比較。研究結果發現:
一、加入金融控股公司之證券商與未加入金融控股公司之綜合證券商,其經營績效除了經紀部門之營業收入有明顯差異外,其他之財務變數之經營績效無明顯差異。
二、具經營規模之證券商較未具經營規模之證券商,其在營收方面有較佳的經營成績,惟其在經營績效之指標上則無明顯之差異。
三、證券交易法之修正對證券商未來有正面之影響,促使證券商業務多元化,奠定發展為投資銀行之基礎。
The research, which is based upon the study of “broker, dealer and underwriting business,” measures the efficiency of the security companies, and makes comparison of the operation performance for domestic security companies.
Through the study on the security firms that join and not join the financial holding companies, we hope to reach the following purposes:
1. Understand whether the operational performance for security firms under financial holding companies is superior to those not join financial holding system.
2. Discuss the operation efficiency for overall security companies.
3. Study on the future trend and development of security firms under recently amended “Securities and Exchange Act.”
The method of this research firstly categorizes security companies as two groups--one is security companies under financial holding company, the other is security companies under non-financial holding company. Next, they are separated to large and small sub-groups based on the scale of average total assets. Then we select nine financial variables according to security firm’s operational efficiency. We utilize variance analysis method to test the comparison of their operational efficiency differences for security firms under financial and non-financial holding systems, and asset scales. The research result has found the following:
1. For securities that join financial holding company and not join the financial holding company, the differences of operation efficiency are significant for the revenue of brokerage departments, the operational efficiency of other financial variables has no significant differences.
2. The security firms with larger operational scales deliver superior performance for revenue than those with smaller scales. However, they have no significant differences on indicators of operational efficiency.
3. The revised Security and Exchange Law has positive effects on the future development of security firms in diversifying their businesses such that they enhance the foundation for security companies to develop as investment banks.
目 錄
頁數
謝 辭..............................................................Ⅰ
中文論文提要................................ ........................Ⅱ
英文論文提要................ ........................................Ⅲ
目 錄..............................................................Ⅳ
圖 次..............................................................Ⅴ
表 次..............................................................Ⅴ
第壹章 緒論 ................................................. ..... 1
第一節 研究背景與動機............................................... 1~2
第二節 研究目的 .................................................... 3
第三節 研究範圍................................... .. ..............4~5
第四節 研究流程與架構 ...............................................6~7
第貳章 文獻探討 .................................................... 8
第一節 我國證券商發展之歷程............................. ............9-10
第二節 我國證券商之經營環境與現況......................... .........11-12
第三節 金融控股公司相關理論................................ ........13~14
第四節 證券商績效探討相關文獻............................... .......15~24
第參章 研究方法 ........................................... ........ 25
第一節 變異數分析法簡介...................................... .... 25~29
第二節 實證模型 .................................................. 30~32
第三節 研究對象與範圍.................................................33
第肆章 實證分析..................................................... 34
第一節 金控證券商與非金控綜合證券商之績效檢定.................... ..34~41
第二節 規模證券商之績效檢定 ...................................... 42~49
第三節 金控與規模證券商之績效檢定 ................................ 50~58
第四節 證券交易法修正對我國證券商未來之影響......................... 59~61
第伍章 結論與建議 ................................................. 62
第一節 研究結論 ...................................................62~63
第二節 後續研究建議 ................................................. 64
參考文獻 ........................................................ 65~67
參考文獻
中文部分:
1. 王國樑、翁志強及張美玲著,台灣綜合證券商技術效率探討,證券市場發展季刊,第10 卷,第2 期,民國八十七年,93-114。
2. 朱素徵著,轉型中的台灣證券業,中華信用評等公司-產業分析,民國九十年十二月。
3. 朱素徵、張書評著,營運彈性提高促使國內券商兩極化發展,中華信用評等公司-信評快報,民國九十三年十一月。
4. 江文山著,金控體系下綜合證券商經營績效之研究,世新大學管理學院經濟學系未出版碩士論文,民國九十四年一月。
5. 李並光著,金融控股公司合併綜效之研究~以台灣的個案為例,國立臺灣大學財務金融學研究所未出版碩士論文,民國九十二年。
6. 李堉楨著,我國金融控股公司成立前後綜合證券商之經營績效分析,靜宜大學會計系碩士班未出版碩士論文,民國九十四年六月。
7. 林政緯著,台灣地區金融控股公司績效評估之研究,真理大學管理科學研究所未出版碩士論文,民國九十三年。
8. 邱淑枝著,我國證券業經營策略之研究-從購併角度分析,國立中央大學企業管理研究所未出版碩士論文,民國八十三年。
9. 吳昆益著,證券商加入金融控股公司之營運績效分析,東吳大學會計學研究所未出版碩士論文,民國九十三年六月。
10.高儀慧、蘇秀玲著,金融控股公司架構下證券業的發展,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會,民國九十一年十二月。
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26.黃俊榮著,金控集團改變台灣金融產業生態但挑戰仍在,中華信用評等公司-金融控股產業分析,民國九十三年十一月。
27.楊裴雯著,金融控股公司之綜效評估分析,義守大學管理科學研究所未出版碩士論文,民國九十二年。
28.楊筑婷著,金控子公司加入金控前、後績效差異分析,東吳大學會計學系研究所未出版碩士論文,民國九十三年。
29.遲淑華著,金融機構併購之綜效 - 建華金控個案研究,東吳大學經濟學系研究
所未出版碩士論文,民國九十二年。
30.廖雅亭著,金融控股公司成立前後台灣金融業之效率分析,國立台北大學經濟
學系未出版碩士論文,民國九十二年。
31.謝采紋著,購併活動對企業績效評比及綜效之研究 - 以上櫃綜合證券商為例,
國立東華大學企業管理學系未出版碩士論文,民國九十年。
32.謝憶榕著,金控架構下與非金控架構下之綜合證券商效率分析,國立高雄第一
科技大學金融營運所未出版碩士論文,民國九十三年。
33.謝永清著,台灣金融控股公司經營績效之實證研究,長榮大學經營管理研究所
未出版碩士論文,民國九十三年。
34.謝明龍著,金控與非金控綜合證券商經營績效之評估,國立中正大學國際經濟研究所未出版碩士論文,民國九十三年七月。
英文部分:
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