臺灣博碩士論文加值系統

本研究主要在探討國內五家名列全球銷售量前十大的DRAM廠商力晶半導體、南亞科技、茂德科技、華邦電子及晶豪科技股價之間的關連性，再進一步探討B/B 值與這五家廠商的價報酬率之間的關連性。
本研究以向量自我迴歸模型的三個應用：因果關係檢定、衝擊反應分析以及誤差變異分解再加上共整合檢定進行分析。
研究結果顯示：B/B Ratio 與DRAM 各厰股價存在長期均衡的關係，但是以B/B Ratio 作為DRAM 的景氣指標效果不佳，未來研究可再尋求更適當的變數，提供予投資人參考。

The purpose of this research is to discuss the relationship between the stock price of five Taiwan DRAM companies of the world top ten Chart: PSC, NTC, PROMOS, WINBOND, ESMT and B/B Ratio.
This research using three applications of the Vector Autoregression Model: Granger Causality Test, Impulse-Response Function, Forecast Error Variance Decomposition and the Cointergrating Test as a tool to find out the relationship between stock price of Taiwan Dram companies and B/B Ratio.
The research shows that B/B Ratio moves in the same direction with the stock price of Taiwan DRAM companies in the long-run, in other words, there is a long-run equilibrium correlation between stock price of Taiwan Dram companies and B/B Ratio. But it is ineffective using B/B Ratio as a leading indicator of the stock price of Taiwan Dram companies. It needs further research to find a substitute variable of B/B Ratio.

中文摘要 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． iii
英文摘要 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． iv
誌謝辭 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． v
內容目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． vi
表目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． vii圖目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． viii第一章 緒論．．．．．．．．．．．．．．．．．． 1
第一節 研究背景與動機．．．．．．．．．．． 1
第二節 研究目的．．．．．．．．．．．．．． 3
第三節 研究範圍與限制．．．．．．．．．．． 4
第四節 究流程與內容．．．．．．．．．．．． 5
第二章 文獻探討．．．．．．．．．．．．．．．． 7
第一節 國內相關文獻．．．．．．．．．．．． 7
第二節 國外參考文獻．．．．．．．．．．．． 19
第三章 研究方法．．．．．．．．．．．．．．．． 23
第一節 研究設計．．．．．．．．．．．．．． 23
第二節 單根檢定．．．．．．．．．．．．．． 25
第三節 向量自我迴歸模型．．．．．．．．．． 28
第四節 共整合檢定．．．．．．．．．．．．． 34
第四章 實証研究．．．．．．．．．．．．．．．． 36
第一節 資料來源與敘述．．．．．．．．．．． 36
第二節 單根檢定實証．．．．．．．．．．．． 40
第三節 向量自我回歸模型實証．．．．．．．． 42
第四節 共整合檢定實証．．．．．．．．．．． 61
第五章 結論與建議．．．．．．．．．．．．．．． 64
第一節 結論．．．．．．．．．．．．．．．． 64
第二節 建議．．．．．．．．．．．．．．．． 65
參考文獻 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 66

參考文獻
一、中文部份

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二、英文部份

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