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研究生:陳子碇
研究生(外文):Tzu-Ting Chen
論文名稱:國際購併整合趨勢對我國證券周邊單位「組織再造」案影響之探討
論文名稱(外文):A research into The Reengineering impact of the international consolidation trend on Taiwanese stock and correlated units
指導教授:易明秋易明秋引用關係
指導教授(外文):Yie Ming-Chiu
學位類別:碩士
校院名稱:實踐大學
系所名稱:企業管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
論文頁數:112
中文關鍵詞:國際購併整合趨勢證券周邊單位組織再造
相關次數:
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受到國際間合併與全球化購併潮流的影響,自2000年以來,我國資本市場在世界上的競爭排名分分下滑,面對此問題,主管機關有意透過證券周邊單位的整合,來突破現況、尋求契機。
2005年8月主管機關提出我國證券周邊單位四合一「組織再造」案,將師法國外的成功經驗-以義大利、香港與新加坡為例,啟動我國證券周邊單位的整合機制。
本論文分析國內市場現況與證券周邊單位實際運作模式,針對未來我國發展的整合型態,可能會有以下三種型態呈現:
一、設立證券、期貨控股公司的型態。
二、設立證券、期貨服務公司的型態-係採水平整合。
三、交易所、結算機構與集保機構各自設立的型態-維持目前現況。
分析歸納義大利、香港與新加坡等成功的整合案例,發現採行「控股公司」的整合型態是符合國際的主流趨勢,故本研究建議未來我國證券周邊單位四合一「組織再造」案時,宜採「控股公司」模式辦理,除符合國際潮流,不失為提昇我國市場競爭力的方法外,另外,對於整合的時程應採循序漸進的方式,以階段性規劃架構進行,在第一階段(近程目標)以設立控股公司為主;第二階段(長程目標)則依業務功能別模式分割各子公司,以收證券周邊單位「四合一」整合之效。

關鍵字:國際購併整合趨勢、證券周邊單位、組織再造
Influenced by the trends of international consolidation and global merger, the Taiwanese capital market has gradually lost its worldwide competitive advantages since the year of 2000. Recognizing the difficult position, Financial Supervisory Commission Executive, Executive Yuan now intends to seek a turning point by consolidating Taiwan’s stock market and correlated units.
In August, 2005, Financial Supervisory Commission Executive, Executive Yuan put forward the “Four in One Reengineering” of Taiwanese stock market and correlated units, which will instigate the synchronization of all interrelated units by emulating the successful experiences in Italy, Hong Kong and Singapore.
This essay will first analyze the current status of Taiwanese stock market as well as actual set patterns for the correlated units. Based on the analysis and the future trends, three types of consolidation will then be presented and discussed.
Type One – Vertical Integration:Establishing a holding company for stocks, futures and shares.
Type Two – Horizontal Integration: Establishing a company offering a comprehensive service to stocks and futures.
Type Three – The status quo: Exchange, Clearing House and Depository Corporation each keeping its own function and maintaining the status quo.
Taking case studies from Italy, Hong Kong and Singapore, the essay will then make a logical deduction about applying Type One –vertical integration to the “Four in One Reengineering” of Taiwanese stock market and correlated units. In addition, the essay will suggest a two-phased approach to the amalgamation:
Phase One – Establishing a holding company as a short-term goal;
Phase Two – As a long-term goal, starting up subsidiaries according to individual responsibilities.
Keyword:International Consolidation Trend,stock market and correlated units, Reengineering
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 7
第三節 研究內容與架構 8
第四節 研究方法與限制 11
第二章 理論與文獻回顧 12
第一節 相關理論 12
第二節 文獻回顧與案例實證 18
第三章 我國證券暨期貨市場現況說明 24
第一節 我國證券暨期貨市場的概述 26
第二節 我國證券周邊單位組織架構與業務概述 29
第四章 國外整合趨勢的發展概況 41
第一節 歐洲-德國、法國整合趨勢的發展概況 44
第二節 美國-NYSE、NASDAQ整合趨勢的發展概況 53
第三節 亞太地區-香港、新加坡整合趨勢的發展概況 59
第四節 各國市場整合型態的比較 67
第五章 未來我國證券周邊單位整合型態的探討 72
第一節 各國購併整合策略的分析比較 73
第二節 各國整合背景與動機的分析比較 77
第三節 各國整合型態的介紹-以義大利、香港、新加坡為例 83
第四節 我國證券周邊單位整合型態的探討 88
第六章 結論與建議 99
第一節 結論 99
第二節 建議 102
參考文獻 107
一、中文部分
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7.http://www.otc.org.tw (櫃檯買賣中心)
8. http://www.sgx.com (SGX exchange)
9.http://www.taifex.com.tw (臺灣期貨交易所)
10.http://www.tscd.com.tw (臺灣證券集中保管公司)
11.http://www.tse.com.tw (臺灣證券交易所)
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