臺灣博碩士論文加值系統

本研究主要係參酌風險管理、新巴塞爾協定和公司治理及相關法令規範等文獻，找出與期貨商結算會員財務危機有關連性之可能因素，以建構更完善之期貨商結算會員經營風險預警指標，俾能使「臺灣期貨交易所股份有限公司對期貨商結算會員經營風險預警作業辦法」更能有效地維護期貨市場的秩序及安全。研究結果顯示，較可能出現財務危機的期貨商結算會員與較不可能出現財務危機的期貨商結算會員之【未沖銷部位所需保證金/調整後淨資本額】、【（客戶保證金專戶-銀行存款）/調整後淨資本額】、【流動負債/流動資產】、【未沖銷部位所需保證金/客戶保證金權益數】與【低於維持保證金合計總額/未沖銷部位所需保證金】等經營風險預警指標確實存有差異性。

This thesis find out probable factors which are connected with financial crisis of futures commission merchant clearing members by referring to literatures：Risk Management, New Basel Capital Accord, Corporate Governance, and related rules& regulations to make better-constructed warning indicators for operational risk of futures commission merchant clearing members and make “Taiwan Futures Exchange Corporation Regulations Governing Warning for Operational Risk of Futures Commission Merchants Clearing Members” keep order and the safety of Futures Market with more efficient.The result finds out that warning indicators of operational risk：required for outstanding positions/adjusted net capital, customer margin-bank deposit/adjusted net capital, current asset/current liabilities, required for outstanding positions/customer margin’s equities and total variation margin/required for outstanding positions of futures commission merchant clearing members who probably have financial crisis are different obviously from those of futures commission merchant clearing members who probably don’t have financial crisis.

第一章 緒論 第一節 研究背景與動機-P1  第二節 研究目的-P4  第三節 研究架構-P7  第二章 文獻探討 第一節 我國金融預警制度- P8第二節 現行臺灣期交所經營風險預警作業辦法-P11第三節 資本要求-P14  第四節 公司治理之股權結構-P18 第三章 研究方法 第一節 研究樣本-P23  第二節 指標建立-P24 第三節 分析方法-P43 第四章 實證結果與分析 第一節 資料之初步分析-P45 第二節 Logistic 迴歸模型分析-P49 第五章 結論與建議  第一節 研究結論-P59  第二節 研究建議-P61  參考文獻-P62

一、中文文獻1.中央存款保險股份有限公司，民國94年，<金融預警系統篇>，http://www.cdic.gov.tw/ct.asp?xItem。2.王泰昌．戚務君，民國90年，<轉換公司債應瞄準法人機構遞招>，臺灣期貨交易所股份有限公司研究計畫。3.中信期貨顧問部，民國93年，<選擇權完全精通>，初版，台北：<城邦文化事業公司，頁30-43。4.中華公司治理協會電子報，民國92年，<第一期電子報>，http://www.cga.org.tw/docs/publication/newsleter。5.早安財經編輯室，民國94年，<新金融工具看圖就懂>，初版，台北：早安財經文化，頁38-73。6.行政院金融監督管理委員會證券期貨局，民國91年，<我國公司治理制度簡介>，http://www.sfb.gov.tw/12-1.htm7.行政院金融監督管理委員會銀行局，民國93年，<新巴塞爾資本協定全文中文版>，http://www.boma.gov.tw/ct.asp? 8.李顯儀．吳幸姬，民國93年，<期貨與選擇權>，第二版，台北縣中和市：新文京開發，頁66-167。9.林修葳．張元晨．梁婉麗．許宜中，民國92年10月，<期貨商財務標準及經營風險控管>，臺灣期貨交易所股份有限公司研究計畫。10.林維義，民國94年，<金融預警制度建立對強化金融監理與存保機制功能之探討（上）>，http://www.icbc.com.tw/chinese/news11.郭敏華，民國93年，<財務報表分析>，初版，台北：智勝文化，頁165-181。12.陳錦村，民國92年，<風險管理概要-個案與實務>，初版，臺北市：新陸總經銷，頁264-266。13.游麗珠，民國94年，<掌握財務分析>，初版，臺北市：宏典文化，頁209-231。14.葉銀華，民國94年，<蒸發的股王-領先發現地雷危機>，初版，台北：商智文化，頁176-197。15.臺灣期貨交易所，民國93年，<期貨商調整後淨資本額申報處理作業程序>。16.臺灣期貨交易所，民國92年，<期貨商專區-期貨商會計制度範本>，http://www.taifex.com.tw/chinese/home.htm17.臺灣期貨交易所，民國92年，<結算業務-保證金&財物安全保衛系統>，http://www.taifex.com.tw/chinese/home.htm18.臺灣期貨交易所，民國92年，<統計資料-期貨交易年成交量統計表>，http://www.taifex.com.tw/chinese/home.htm
19.臺灣期貨交易所，民國93年，<臺灣期貨商公司治理實務守則>。20.臺灣期貨交易所，民國94年，<財務申報-按月申報之財務報表>，http://repott.taifex.com.tw/server-java/a01sz02。二、英文文獻1. Basel Committee on Banking Supervision, 2001,“The New Basel Capital Accord,”Basel Report, January,1-25 2. Fama, E. F., 1980, “Agency Problems and the Theory of the Firm,” Journal of Political Economy 88, pp. 288-307. 3. Jensen, M. C. and R. S. Ruback, 1983, “The Market for Corporate Control: The Scientific Evidence,” Journal of Financial Economics 11, pp. 5-24.  4. Jensen, M., and W.H. Meckling, 1976, “Theory of the firm: Managerial behavior agency costs and ownership structure”, Journal of Financial Economics, 4, pp.345-372.  5. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), 1999, “OECD Principle of Corporate Governance,” pp.21-27.  6. The Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), 2005, “About Tocom,” http://www.tocom.or.jp/profile/index.html