臺灣博碩士論文加值系統

盈餘管理的課題一直是近年來財務會計領域所研究的重點之一，以往探討盈餘管理之相關研究，試圖將應計項目分類為裁決性或非裁決性項目，而本研究擬採用一較圓融的方式，主張偵測盈餘管理時若將焦點放在管理當局是否會藉由浮列第一季估計的所得稅費用，再逐一向下調整，以達到財報上之盈餘管理行為，目的在於降低衡量裁決性應計項目所產生的衡量誤差。
本研究將以有效稅率之變動與盈餘管理間之關係作為研究重心，研究有效稅率在偵測盈餘管理上之解釋力，由於所得稅費用之估計較為複雜也牽扯到許多因素，故一般大眾較無法去估計其正確性，因而造成管理當局與查核人員及股東間之資訊不對稱。又所得稅費用包還許多由管理當局自主性決定之估計項目且時間性亦會造成不確定性。根據上述的原因，可能會造成管理當局利用所得稅費用科目進行盈餘管理之動作。
本研究發現樣本公司期初有效稅率是高於一整年的有效稅率。除此之外，實證結果也顯示，當樣本公司期初有效稅率增加且若不進行任何修正將無法達到分析師預期時，會有較高的迴轉幅度。因此可以顯示管理當局會利用有效稅率之修正來達到盈餘目標。儘管第二季有效稅率修正不如預期為負向，但卻還是可以從迴歸結果看出，第三與第四季有較第一季與第二季的有效稅率，有向下調整的情況，並對期初ETR變動具有顯著的解釋能力。此外，樣本公司之盈餘有無達到分析師預測與期初ETR變動之間，除了第二季為一正向不顯著之關係以外，與第三及第四季存在負向顯著關係，此一結論亦可支持本研究之假設，期初浮列有效稅率並在往後年底前向下修正有效稅率的目的在於盈餘管理，使得淨利增加達到分析師預測的水準。

We investigate whether estimated effective tax rate (ETR) in the first, second, and third quarters are systematically higher than year-end ETRs, consistent with managers building slack into their estimates. We hypothesize that changes from 1rd to 4th quarter effective tax rates (ETRs) are negatively related to whether and how much a firm’s earnings absent tax expense management miss analysts’ consensus forecast, a proxy for target earnings.
We provide robust evidence that firms lower their projected ETRs when they miss the
consensus forecast, consistent with firms decreasing their tax expense if non-tax sources ofearnings management are insufficient to achieve targets. Our findings that patterns of annual ETR estimates and revisions are consistent with incentives for building slack that can later be used to manage earnings contribute to research about how earnings management is accomplished.
We provide robust evidence that firms lower their projected ETRs when they miss the
consensus forecast, consistent with firms decreasing their tax expense if non-tax sources of earnings management are insufficient to achieve targets. We also find that firms that exceed earnings targets increase their ETR, but this effect is smaller. By studying the tax expense in total, rather than narrow components of deferred tax expense, our results provide general evidence that reported taxes are used to manage earnings.

摘要 I
致謝 III
目次 Ⅳ
表目錄謝 Ⅵ
圖目錄謝 Ⅶ

第一章 序論
1.1 研究動機 1
1.2 研究目的 2
1.3 研究架構 4
1.4 研究流程 4
第二章 文獻回顧
2.1盈餘管理之動機 6
2.2盈餘管理之工具 10
2.3應計項目與分析師反應之文獻探討 12
2.4分析師預測與盈餘管理之相關文獻 13
2.5偵測盈餘管理工具之衡量誤差 16
2.6有效稅率相關文獻 17
第三章 研究設計
3.1假說行成 23
3.2假說設計 25
3.3資料來源及樣本選取 28
第四章 實證結果
4.1 樣本趨勢分析 31
4.2 樣本選取分析 33
4.3 敘述性統計分析 34
4.4 迴歸分析 39
第五章 結論
5.1 研究結論 45
5.2 研究限制 47
5.3 研究建議 48
參考文獻 49

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