(3.236.231.14) 您好!臺灣時間:2021/04/15 08:34
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:陳秀香
研究生(外文):chen hsiu hsiang
論文名稱:貨幣模型能否解釋匯率的波動行為?台灣與韓國的實證研究
指導教授:陳仕偉陳仕偉引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:東海大學
系所名稱:經濟系
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2006
畢業學年度:94
語文別:中文
中文關鍵詞:匯率波動行為貨幣模型頑強性要素對象變異資料馬可夫轉換機制
相關次數:
  • 被引用被引用:2
  • 點閱點閱:529
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:164
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本文主要的目的在探討貨幣模型是否可以解釋匯率的波動行為?研究對象包括台灣和韓國,
模型的設定以 Frankel (1979)的實質利率差異(real interest differential, 簡稱 RID)模型為基礎模型,
且導入馬可夫轉換機制,試著捕捉基本要素對匯率的影響程度有隨時變異的特性。
我們的實證結果發現,
在台灣和韓國的資料中,傳統的 RID 模型並不能完全解釋匯率的波動行為,
原因可能是經濟社會中存在外在因素,
使得基本要素對匯率的影響無法完全符合理論的預期,
但是加入馬可夫轉換機制後, RID 模型解釋匯率波動行為的能力已有改善,
且可看出基本要素在兩狀態下對匯率的影響程度有正負交替及程度上的改變。
另外,透過頑強性分析發現,
在台灣的資料中,利率最能捕捉匯率的波動行為,
而韓國的資料中,貨幣供給、產出和利率在對匯率的解釋能力上則是一樣的重要。
第一章 前言.....................1
第二章 理論及文獻回顧............4
第一節 匯率的決定理論..........4
第二節 實證文獻 ..............7
第三章 模型設定與方法 ...........10
第一節 模型設定 ..............10
第二節 馬可夫轉換模型的估計 ...11
第四章 實證結果分析 .............17
第一節 資料來源與說明 .........17
第二節 資料統計特性 ...........18
第三節 模型估計結果與分析 ......20
第四節 當期機率之估計結果 ......21
第五節 頑強性分析 .............23
第六節 與過去文獻對比 .........24
第五章 結果與建議 ..............27
參考文獻
1于宗先 (1993), 蛻變中的台灣經濟, 三民出版。
2黃仁德 蔡文雄 (1997), 國際金融--匯率與理論實務, 三民出版。
3吳惠林 (1998), 台灣經濟演義, 中華徵信所出版。
4吳家興 (2005), 韓國的經濟發展與政策, 臺灣商務出版。
5黃淑卿 (1995), 資產組合平衡學派之匯率決定與預測,
國立中正大學國際經濟研究所碩士論文。
6吳宜璋 (1995), 台幣匯率趨勢預測表現之研究,
國立政治大學國際貿易研究所論文。
7李藍珍 (1996), 貨幣學派之匯率決定模型--台灣之共積實證分析,私立淡江大學金融研究所論文。
8紀燕翔 (2001), 購買力平價說對匯率動態解釋能力--不同開發國家匯率實證結果,國立暨南大學經濟研究所論文。
9蔡志宏 (2003), 匯率預測模型之檢測--結合時間序列與總體模型,國立暨南大學經濟研究所論文。
10 Bilson, J. F. O. (1978),
The Monetary Approach to Exchange, International Monetary Fund Staff Papers, 25,48--75.
11Cheung, Y. W., M. D. Chinn (2001),
Currency Traders and Exchange Rate Dynamics: A Survey of The US Market,
Journal of International Money and Finance, 20, 439--471.
12 Cheung, Y. W., M. D. Chinn and I. W. Marsh (1999),
How do UK-based Foreign Exchange Dealers Think Their Market Operates? CEPR discussion papers, 2230, London.
13 Dornbush R. (1976),
Expectations and Wxchange Rate Synamics, Journal of Political Economy, 84 (6), 1161--1176.
14 Engel, C. (1994),Can The Markov Switching Model Forecast Exchange Rate?Journal of International Economics}, 36, 151--165.
15 Engel, C. and J. D. Hamilton (1990),
Long Swings in The Dollar. Are They in The Data and Do Markets Know It?
American Economic Review, 80 (4), 689--713.
16 Frankel, J. (1978),Purchasing Power Parity: Doctrinal Perspectives and Evidence from the 1920's, Journal of International Economics, 8, 169--191.
17 Frankel, J. A. (1976),
A Monetary Approach to Exchange Rate: Doctrinal Aspects and Empirical Evidence,
Scandinavian Journal of Economics, 78, 200--224.
18 Frankel, J. A. (1979),
On the Mark: A Theory of Folating Exchange Rate Based on Real Interest Differentials, American Economic Review}, 69 (4), 610--622.
19 Frankel, J. A. (1980), Tests of Rational Expectations in The Forward Exchange Market, southern Economic Journal, 48, 1083-1101.
20 Frommel, M., R. MacDonald and L. Menkhoff (2005),
Markov Switching Regmies in A Monetary Exchange Rate Model, Economic Modeling, 22, 485--502.
21 Kouri, P. J. K. (1976a),
The Exchange Rate and The balance of Payments in The Short Run and In the Long Run,Scandinavian Journal of Economics, 78, 280--304.
22 Lewis, K. K. (1988),Testing The Portfolio Balacne Model: A Multi-alteral Apporach, Journal of International Economics, 24, 109-127.
23 Marsh, I. W., (2000),
High-frenquency Markove Switching Models in The Foreign Exchange Market,
Journal of Forecasting, 19 (2), 123--134.
24 MacDonald, R. and T. P. Mark (1994),
The Monetary Model of Exchange Rate: Long-run Relationships, Short-run Dynamics and How To Beat A Random-wald, Journal of International Money and Finance, 13 (3), 267--276.
25 MacDonald, R. and I.W. Marsh (1997),
On Fundanmentals and Exchange Rates: A Casselian Perspective,
Review of Economics and Statistics, 79 (4), 655--664.
26 MacDonald, R. (1999),
Exchange Rate Behaviour: Are Fundamentals Important?
Economic Jorunal, 109 (459), 673--691.
27 Shen, C. H., S. W. Chen (2004)
Long Swing in Appreciation and Short Swing in Depreciation and does the Market not Konw It? the Case of Taiwan,
International Economic Joural, 18(2)
連結至畢業學校之論文網頁點我開啟連結
註: 此連結為研究生畢業學校所提供,不一定有電子全文可供下載,若連結有誤,請點選上方之〝勘誤回報〞功能,我們會盡快修正,謝謝!
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
系統版面圖檔 系統版面圖檔