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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳淑卿
研究生(外文):Su-Ching Chen
論文名稱:台灣金融控股公司經營效率與多角化關聯性之探討
論文名稱(外文):The Relationship of Operating Efficiency and Diversification Strategy for Financial Holding Companies in Taiwan
指導教授:李慧曦李慧曦引用關係王正華王正華引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:長榮大學
系所名稱:企業管理學系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:87
中文關鍵詞:金融控股公司資料包絡法多角化
外文關鍵詞:financial holding companyDEADiversification
相關次數:
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本文主要的研究目的為台灣金融控股公司的多角化程度與經營效率之關聯性。本文首先利用Seiford&Zhu(1999)所提兩階段資料包絡分析法(DEA),將金控公司的生產過程分為獲利效率(Profitability Efficiency)階段和市場行銷效率(Marketability Efficiency)兩個階段,獲利階段的投入項為員工人數、無形資產、有形資產和股東權益,獲利階段的產出項為稅後淨利和現金流量;市場階段的投入項為稅後淨利和現金流量,產出項為市場價值、資產報酬率和每股盈餘。
以荷芬達指標(Hershman-Herfindahl Index, HI)衡量金控公司多角化程度,之後再以等級相關檢定金控經營效率和多角化指標之關聯性。實證結果發現(1)在獲利階段效率的表現:國泰、開發、元大、兆豐、國票、第一、與日盛等金控公司表現良好。(2)在市場階段效率的表現:開發、玉山、元大、國票、永豐、與日盛等金控公司表現良好。(3)多角化程度與經營效率之關聯性沒有顯著相關性。
目 錄
致謝 I
中文摘要 II
英文摘要 III
目錄 IV
表目錄 V
圖目錄 VII
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究問題與研究目的 7
第三節 研究流程 10
第二章 文獻探討 11
第一節 金融控股公司 11
第二節 多角化相關文獻 29
第三節 經營績效指標 39
第四節 無形資產相關文獻 43
第三章 研究方法 46
第一節 資料包絡分析法 47
第二節 多角化指標 52
第三節 等級相關 52
第四節 資料來源與樣本選擇 53
第四章 DEA實證結果分析 60
第五章 多角化與效率值等級相關實證結果分析 75
第六章 結論與建議 79
第一節 結論 79
第二節 建議 80
參考文獻 83
一、中文部份
(一)書籍
孫遜(2004)。資料包絡分析法:理論與應用。臺北市:揚智文化事業股份有限公司。
高強、黃旭男、Toshiuki Sueyoshi(2003)。管理績效評估資料包絡分析法。臺北市:華泰文化事業股份有限公司。
彭金隆(2004)。金融控股公司法制監理與經營策略。臺北市:智勝文化事業有限公司。
湯明哲(2003)。策略精論:基礎篇。臺北市:天下遠見出版股份有限公司。
黃德舜(1998)。企業財務分析-企業價值的創造及評估。臺北市:華泰文化事業股份有限公司。

(二)期刊論文
尤景立(2005),臺灣金融控股公司管理策略型態比較之研究,國立中山大學企業管理學系未出版碩士論文
王敏容、王如萱、王佳惠與郭乃文(2005),市場競爭程度對醫院開發自費醫療服務之影響,北市醫學雜誌,第2卷,第10期
朱明玉(2005),考慮多角化之金融控股公司績效與信用評等相關性之探討,東吳大學經濟學系未出版之碩士論文
江毓潔(1998),從代理理論的觀點探討股權結構與公司多角化的關係,中正大學財務金融研究所未出版之碩士論文
吳令儀(2004),董事會特性、績效與多角化程度關連性之權變觀點-以台灣電子產業為例,國立成功大學企業管理研究所未出版碩士論文
吳佩琪(1996),台灣地區集團企業多角化真實效果-公司價值與會計績效研究,中正大學財務金融研究所未出版之碩士論文
吳建輝(2000),集團企業多角化型態與代理成本關聯性之研究,東海大學管理研究所未出版之碩士論文
吳建頤(1998),董事會規模對公司價值的影響,國立中正大學財務金融研究所未出版碩士論文
宋兆達(2008),多角化策略在規模差異下對獲利績效之影響-以本國銀行業為例,淡江大學財務金融學系在職專班未出版碩士論文
李月華、萬桐君(2007),證券商分支機構經營效率評估-DEA方法之應用,經營管理論叢,第三卷第一期,頁63~80
李卉民(2008),無形資產價值對衡量相對經營效率及其變遷的影響,中央大學企業管理研究所未出版碩士論文。
李慧曦、歐陽利姝、王宜茹(2008),商業銀行管理績效評估-操作效率vs.市場效率之研究,中華企業評價學會績效評估與價值創造研討會。
李慧曦、顏千喬、陳淑卿(2007),金融控股公司多角化與經營績效之研究,長榮大學企業管理暨經營決策學術研討會
沈中華(2002),金控公司的銀行與獨立銀行CAMEL比較:1997~1998,台灣金融財務季刊,第三輯,第二期
沈中華與吳孟紋(2002),銀行治理、銀行失敗與銀行績效:以台灣為例,亞太經濟管理評論,6(1),p27-46
周紜如(2008) ,台灣金控公司之經營績效評估—應用二階段資料包絡,朝陽科技大學保險金融系未出版碩士論文
林君漉 (2001),金融控股法探討,金華信銀證券
林秀足(民 95) ,智慧資本投入、產出與價值動因對企業價值之關聯-以IC設計產業為例,成功大學高階管理碩士在職專班未出版碩士論文
林炳文(2002),台灣地區商業銀行合併效率性之分析:資料包絡法的應用,台灣管理學刊,第一卷第二期,頁341~355
林惠文(2001),國際化與多角化策略對財務績效之影響-本國銀行業之比較分析,商管科技季刊,第二卷,第四期,p377~397
孫秀蘭 (1996) ,董事會制度與經營績效之研究,國立台灣大學財務金融系未出版碩士論文
徐清俊、黃俊誠(2004),探討金控公司子銀行之經營績效-以臺灣為例,遠東學報,第二十一卷第二期,p259-270
張嗣聰(2004) ,以DEA探討我國金控公司行銷面與財務面經營效率,中正大學企業管理研究所未出版碩士論文
曹慧珍(2003),企業成長階段與多角化策略對經營績效關係之研究-以兩岸食品企業集團為對象,中原大學企業管理學系未出版碩士論文。
許鈺珮、張錫介(2005),金融控股法實施對台灣銀行業經營效率影響之分析,金融風險管理季刊,第一卷,第二期,33-56
許嘉倫(2002),從資源基礎理論探討企業多角化之動態歷程 –以潤泰集團為例,朝陽科技大學企業管理系未出版碩士論文
陳柏華(2008),金融控股公司董事持股率質押比率與經營績效的關聯性探討,台灣大學經濟研究所未出版碩士論文
陳瓊蓉(2003),上市公司監理機制、多角化策略與譏笑關聯性之研究,國立政治大學企業管理學系博士論文
陶學燁(2002),企業多角化效率分析之研究-以集團企業為實例,淡江大學管理科學學系博士論文
彭正浩(1999),台灣銀行業多角化與其經營績效之研究,國立台灣大學未出版碩士論文
馮君弘(2002),企業多角化與企業價值關係之研究:公司治理機制與高階管理團隊觀點,雲林科技大學企業管理研究所未出版之碩士論文
黃儀芳(2002),多角化對公司價值之影響,國立中正大學財務金融研究所未出版碩士論文
趙莊敏、戴德昇(2006),台灣銀行股權結構、董事會特性與其經營成本效率之相關性研究,台灣金融財務季刊,第七輯第三期
劉松瑜、謝燧棋與溫育芳(2006),台灣銀行業在金控與非金控架構下之效率分析,台灣金融財務季刊,第七輯第三期,頁127~176
劉富美(2002),臺灣上市公司產品多角化與國際化程度對財務特性影響之探討,國立中山大學財務管理學系未出版碩士論文
蔡希賢,論金融控股公司法的成立與改善台灣的金融問題,民90年,台研金融與投資月刊,第三十九期,頁17。
賴正益(2007),台灣集團企業績效影響因子之研究-集團企業型態之干擾效果,大同大學事業經營系未出版碩士論文
賴美慧(2006),金控與非金控銀行之經營效率研究,朝陽科技大學財務金融系未出版碩士論文
薛進隆(2006),台灣地區金控銀行與非金控銀行經營績效之探討,國立成功大學高階管理在職專班未出版碩士論文
謝永清(2004),臺灣金融控股公司經營績效之實證研究,私立長榮大學經營管理研究所未出版碩士論文
嚴珮瑜(2008),台灣本土銀行經營效率比較分析:DEA 、Malmquist生產力指數及SFA方法之應用,國立中興大學應用經濟系研究所未出版碩士論文
蘇怡如(2002),台灣集團企業多角化程度之探討,成功大學國際企業研究所未出版碩士論文


二、英文部份
(一)書籍
Aaker, David A. (1984), Strategic Market Management, 1sted, New York: Wiley.
Ansoff, H. I. (1957), “Strategies for Diversification.” Harvard Business Review, 35(5), 113-124.
Ansoff, H. I. (1965), Corporate Strategy: An analytic Approach to Business Policy for Growth and Expansion, New York: McGraw-Hill.
Capon, Noel, John U. Farley and Scott Hoening (1996), Toward an Integrative Explanation of Corporate Financial Performance Boston: Kluwer Academic Publisher, pp. 27-76
Rumelt, R. P. (1974), “Strategy, Structure and Economic Performance,” Boston, Ma, Diversion of Research, Harvard Business School
Stewart, T.A.(1997), Intellectual capital: the new wealth of organizations. New York: Doubleday Currency.
Wood, A. (1971), “Diversification, Merger, and Research Expenditures: A Review of Empirical Studies,” In R. Morris and A. Wood (eds.), The Corporate Economy: Growth, Competition, and Innovation Potential, Harvard University Press, Cambridge, MA, pp. 428-453.
World Bank (2000), “Global Economic Prospects and Developing Countries” , Washington : DC, USA.

(二)期刊論文
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Agrawal, A. and Knoeber, C.R., “Firm Performance and Mechanisms to Control Agency Problems between Managers and Shareholders,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.31, 1996, pp. 377-397.
Berger, Philip G. and Eli Ofek (1995), “Diversification’s Effect on Firm Value,” Journal of Financial Economics, Vol. 37, pp.39-65.
Berle, A. and G. C. Means (1932), The Modern Corporation and Private Property, New York: MacMillan.
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Fama, E. F.(1980), “Agency problems and the theory of the firm.” Journal of Political Economy, 88, No.2, pp.288-307.
Furlong, F. T. and M.C.(1989), “Capital Regulation and Bank Risk-taking : A Note,” Journal of Banking and Finance, 13, pp.883-891
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Lang, L. H. P. and R.M. Stulz (1994), “Tobin’s Q, Corporate Diversification, and Firm Performance,” Journal of Political Economy, 102 (6) , pp.1248-1279
McDougall, F. M. and Round, D. K. (1984), “A Comparison of Diversifying and Non-diversifying Australian Industrial Firms,” Academy of Management Journal, Vol. 46, pp.792-805
Michel, A. and I. Shaked (1984), “Does Business Diversification Affect Performance?,” Financial Management, Vol. 13, pp. 18-25.
Morck, R., A. Shleifer, and R. W. Vishny(1988), “Management Ownership and Market Valuation:An Empirical Analysis,” Journal of Finance Economics, 20, 293-315.
Prowse, S. (1998). Corporate Governance: emerging Issues and Lessons from East Asia. Responding to the Global financial Crisis-world Bank mimeo.
Rosenstien, S. and Wyatt, J.G., “Outside Directors, Board Independence, and Shareholder Wealth,” Journal of Financial Economics, Vol. 26, 1990, pp. 175-191.
Rumelt, R. P. (1982), “Diversification Strategy and Profitability.” Strategic Management Journal, 26, 80-92.
Tallman, S. and J.T. Li (1996), “Effects of Intrnational Diversity and Product Diversity on the Performance of Multinational Firms,” Academy of Management Journal, 39 (1), pp.179-196
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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