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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:楊智傑
研究生(外文):Yang Zhi-Jie
論文名稱:平衡型基金績效評估研究─DEA之應用
論文名稱(外文):A Study Of Performance Evaluation Of Balanced Funds In Taiwan:An Application of DEA
指導教授:洪進朝洪進朝引用關係
指導教授(外文):Hong Jin-Chao
學位類別:碩士
校院名稱:長榮大學
系所名稱:經營管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:81
中文關鍵詞:共同基金績效評估理論資料包絡法
外文關鍵詞:DEABalanced fundEfficiency evaluation
相關次數:
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由共同基金市場在激烈競爭之下,各家投信公司莫不費盡心思設計不同的基金類型,希望能以基金的特色來吸引投資者的認購。不同類型的基金因其投資目標不同,所伴隨的報酬率與風險也必有所差異,因此績效評比於同類型的基金互相比較方具意義。
國內證券市場近幾年置身多頭空頭不斷轉換,平衡型基金表現亮眼勝於股票型基金,然而如何選擇一檔績效佳的基金卻是投資人令困擾的難題,國內共同基金的機構評鑑制度並不健全,且多著重於股票型,此外,對基金進行評比排名的機構僅有中華信用評等公司,對少數基金有進行評鑑工作,但比起國外頗負盛名的大型評鑑機構,如:標準普爾、美國晨星等,規模和可信度仍有著相當大的差距,其目前,國內僅有投信同業公會委託台灣大學邱顯比及李存修兩位教授,對國內基金所做的績效評比,較具公信力,但兩位教授使用報酬率及Sharpe績效指標等傳統指標,來評估投資組合的績效,仍具有某些爭議點。
本研究以資料包絡分析法為主要研究方法,要旨在於衡量國內平衡型基金之績效,並檢驗基金績效持續性的存在與否,且更進一步探討影響共同基金相對績效之因素,希冀能提供一些有用資訊給投資人,作為選擇基金時之參考。
The evaluation of operation efficiency has always been a major concern in the industry, the government, and the academy. Under the intense competition in mutual fund market, investment trust companies work on developing new types of funds to attract the interest of investors. However, different types of mutual fund come up with different rate and risk due to their different investment purposes. To achieve significant evaluation, we can only compare performance among the same type of mutual fund. The sample set in this paper is composed of the balanced funds traded in two years in Taiwan. We finally find that DEA can distinguish superior funds from inferior ones definitely.
目錄 I
表目錄 II
圖目錄 III
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究流程與論文架構 3
第二章 文獻探討 5
第一節 共同基金之簡介 5
第二節 共同基金之績效評估模型 11
第三節 資料包絡法之國內外文獻探討 19
第三章 研究方法 26
第一節 DEA理論概念與發展 26
第二節 DEA的特性與限制 32
第三節 統計方法概述 33
第四節 研究範圍與資料來源 35
第四章 實證分析 39
第一節 資料包絡法 39
第二節 統計分析 46
第三節 小節 51
第伍章 結論與建議 53
第一節 研究結論 53
第二節 研究限制 54
第三節 研究建議 54
參考文獻 56
附錄 58
一、中文部分
1.林美珍(2000)。共同基金績效評估-資料包絡法。東吳大學經濟研究所碩士論文,未出版,台北市。
2.范昌華(1998)。台灣共同基金績效評估之研究。銘傳大學國際企業管理研究所碩士,未出版,台北市。
3.范遠華(2004)。台灣股票型基金績效之衡量-資料包絡分析法(DEA)之應用。長榮大學經營管理研究所碩士論文,未出版,台南縣。
4.姚瑜忠(1997)。台灣共同基金之操作策略與績效評估。國立中正大學財務金融研究所碩士論文,未出版,嘉義縣。
5.陳順宇(1997)。迴歸分析。台北市,華泰出版。
6.陳暐中(1999)。共同基金技術效率評估。國立中正大學財務金融研究所碩士論文,未出版,嘉義縣。
7.張志宏(1996)。台灣共同基金投資績效評估之研究。國立成功大學企業管理研究所碩士論文,未出版,台南市。
8.廖含珮(2002)。台灣共同基金績效之分析-資料包給分析法之應用。中國文化大學經濟學研究所碩士論文,未出版,台北縣。
9.譚志忠(1999)。DEA投資組合效率指數-應用於台灣地區股票型共同基金績效評估適用性之實證研究。淡江大學財務金融所碩士論文,未出版,台北縣。

二、英文部分
1.Banker, R.D., and A. Charnes and W. W. Cooper (1984).Some Models for Estimation Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis.Management Science, 30, 1078-1092.
2.Charnes, A., W. W. cooper and E. Rhodes (1978). Measuring the Efficiency of Decision Making Units. European Journal of Operational Research, 2, 429-444.
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4.Chang, E. C., and Lewellen, W. G. (1984).Market Timing and Mutual Fund Investment Performance. Journal of Business, 57, 57-72.
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7.Ferrier, G. D. and C.A.K. Lovell (1990).Measuring Cost Efficiency in Banking:Econometrics and Linear Programming evidence.Journal of econometrics, 46,229-245.
8.Grinblatt, M., and Titman, S. (1993).Performance Measurement without
9.Benchmarks: An Examination of Mutual Fund Returns.Journal of Business,66,47-68.
10.Jensen, M. (1968).The Performance of Mutual Fund in the Period 1945-1964.Journal of Finance, 23, 389-416.
11.Sharpe, W. (1966).Mutual Fund Performance.Journal of Business, 34, 119-138.
12.Murthi, B.P.S.; Yoon k. Choi; and Preyas Desai (1997).Efficiency of mutual funds and portfolio performance measurement: A non-parametric approach.European Journal of Operational Research, 98,408-418.
13.McMullen, Patrick R. and Robert A. Strong (1998).Selection of Mutual FundsUsing Data Envelopment Analysis.Journal of Business and Economic Studies,4, Number 1,1-12.
14.Treynor, J. L. (1965).How to Rate Management Investment Funds.Harvard Business Review, 43, 63-75.
15.Treynor, J. L, and Mazuy, K. K. (1966).Can Mutual Fund Outguess the Market.Harvard Business Review, July-August, 131-135.
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