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研究生:洪毓婷
研究生(外文):Yu-Ting Hung
論文名稱:台灣銀行業信用評等模式之研究
論文名稱(外文):The Study of Bank Credit Rating Model in Taiwan
指導教授:丁碧慧丁碧慧引用關係
指導教授(外文):Pi-Hui Ting
學位類別:碩士
校院名稱:長榮大學
系所名稱:企業管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:其他商業及管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:87
中文關鍵詞:信用評等模型訊號法
外文關鍵詞:Rating modelSignal approachLogit
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本研究以本國銀行為研究對象,採用財務資訊、公司治理及市場資訊變數,嘗試先利用訊號法篩選出重要變數,進一步結合Logit模型對樣本資料的解釋能力,以了解影響銀行信用評等等級及被降等機率之重要關鍵變數,期能提供政府與實務界參考。
實證結果顯示,資產品質因素愈低、有控制權股東股權質押比率愈高、董監事持股比率愈低、成長性愈低與系統風險愈高者,被評為BBB等級以下之機率愈高。再者,我們發現影響銀行遭降等機率之變數與影響評等等級之關鍵因素略有差異,營運績效、董監事持股比率與股價報酬率降低愈多之銀行均愈可能被降等。
此外,民國92年底政府推動二次金改,信評業者則藉由細分等級方式大幅調升我國信評等級,我們發覺這些事件似乎亦對信評公司之評等方式產生影響。民國93年後,有控制權股東股權質押比率對銀行信評結果之影響顯著提升,當此比例愈高時,銀行愈可能被評為BBB等級以下。並且,民國93年後,股價報酬率與董監事持股比率對銀行被降等機率之影響亦顯著降低。
Based on the sample of banks rated in Taiwan, the study combines signal approach, factor analysis and logit model to explore the determinants of Banks’ rating grade in Taiwan.
The results find that the lower asset quality, the higher ratio of pledgeds stock held by the controlling shareholders, the lower ownership of the board of directors and supervisors, the higher growth rate, and the higher systematic risk significantly increase the probability of below BBB grade. Moreover, we find that the determinants of downgrading decision are different. The greater negative change in the banks’ operation performance, the board of directors and supervisors, and the market return significantly increase the probability of downgrades.
In addition, at the end of 2003, the government boosts the Second Stage Financial Reform and the banks were upgraded by subdividing a grade comprehensively. We find that these affairs seem to have some influences on the rating way in Taiwan. After 2004, the influence of the ratio of pledged stock held by the controlling shareholders on the probability of below BBB grade is more significantly. When this ratio is higher, the probability of below BBB grade is higher. Besides, the impact of the negative change in the banks’ market return and ownership of the board of directors and supervisors on the Banks’ downgrades is also lower.
目 錄
誌謝 iv
摘要 v
Abstract vi
目 錄 vii
表 目 錄 viii
圖 目 錄 ix
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機 2
第三節 研究目的 3
第四節 研究流程架構 4
第二章 文獻探討 6
第一節 本國銀行產業之探討 6
第二節 預警模型之探討 8
第三節 影響銀行危機相關變數 12
第四節 信用評等制度簡介 28
第五節 小結 29
第三章 研究方法 31
第一節 選樣標準與期間 31
第二節 變數選取 31
第三節 實證模型 39
第四章 實證結果 47
第一節 中華信評之調等率檢驗分析 47
第二節 影響評等等級之關鍵因素 59
第三節 影響銀行被降等之關鍵因素 66
第五章 結論與建議 74
第一節 結論 74
第二節 建議 75
參考文獻 76
附錄 83

表 目 錄
表2-1 國內銀行危機預警文獻之研究變數指標 22
表3-1 各變數與銀行被降等預期關係 38
表3-2 預測指標衡量矩陣 39
表4-1 本國銀行平均之股東權益報酬率 49
表4-2 本國銀行平均之總資產報酬率 49
表4-3 本國銀行平均之稅前純益率 49
表4-4 88~94年之調等率 50
表4-5 88年以來,連續2年內作反向調整之銀行 56
表4-6 影響評等等級之關鍵因素之基本統計量與平均數差異檢定 60
表4-7 影響評等等級之關鍵因素之訊號法分析 61
表4-8 影響評等等級之關鍵因素之因素分析 62
表4-9 影響評等等級之關鍵因素的Logit分析 64
表4-10 子樣本期間之Logit分析 65
表4-11 被降等模型之基本統計量與平均數差異檢定 67
表4-12 被降等模型之訊號法分析 68
表4-13 被降等模型之因素分析 69
表4-14 被降等模型之Logit分析 71
表4-15 子樣本期間之Logit分析 73

圖 目 錄
圖1-1 研究流程架構 5
圖2-1 我國金融機構體系構圖 6
圖3-1 Logistic函數之曲線圖 43
圖4-1 金融類股加權指數圖 72
一、中文部份
(一)書籍
1.王濟川、郭志剛(2005)。Logistic迴歸模型-方法及應用。台北市:五南。
2.郭敏華(2000)。債信評等。台北市:智勝文化。
3.葉銀華、李存修、柯承恩(2002)。公司治理與評等系統。台北市:商智文化。
(二)期刊論文
1.林金賢、張瑞元、王盈傑(2006)。銀行危機可以被有效預測嗎?。管理與系統,13(2),121-152。
2.張大成、林郁翎(2003)。銀行危機預警?鬖X指標之建立。存款保險資訊季刊,16(3),111-146。
3.張大成、林郁翎、李佳穎(2006)。通貨危機預警模型之建立。貨幣觀測與信用評等,59,73-93。
4.張瑞元、林金賢(2005)。建構銀行危機預警模型-訊號法與Panel Logit之結合。會計與公司治理,1(12),9-32。
5.張漢傑(2004)。從財務資訊掀開地雷股的面紗。會計研究月刊,225, 62-68。
6.黃培琳(2007)。國內企業之外部信評現況。貨幣觀測與信用評等,65,90-105。
(三)未出版學位論文
1.尤宜珍(2004)。以公司治理與徵信資訊建構銀行授信戶財務危機預警模型。未出版之碩士論文,高雄第一科技大學財務管理研究所,高雄市。
2.朱哲毅(1992)。台灣地區本國銀行經營績效評鑑模型之研究。未出版之碩士論文,淡江大學金融研究所,台北縣。
3.吳孟紋(2000)。銀行業最終股權結構與CAMELS之關係。未出版之碩士論文,東吳大學國際貿易研究所,台北市。
4.吳祈蔓(2002)。金融預警系統之研究—以台灣地區銀行為例。未出版之碩士論文,東吳大學企業管理研究所,台北市。
5.李逢哲(2005)。因應新巴塞爾協定本國銀行危機預警模型與信用評等模型之建立。未出版之碩士論文,中原大學企業管理學系,桃園縣。
6.李眀萱(2006)。我國銀行金融預警模型之實證研究。未出版之碩士論文,國立台灣大學會計學研究所,台北市。
7.侍台誠(1994)。董事會特性中家族因素與經營績效之實證研究─兼論法人董事的影響。未出版之碩士論文,國立台灣大學會計學研究所,台北市。
8.周培如(2004)。銀行危機預警指標-KMV信用風險模型與財務指標之應用。未出版之碩士論文,國立政治大學經濟學系,台北市。
9.周麗真(1989)。以財務比率建立銀行經營績效評鑑模式之研究。未出版之碩士論文,淡江大學管理科學研究所,台北縣。
10.林佳穎(2001)。財務危機公司特性與公司治理之探討。未出版之碩士論文,國立台灣大學會計學研究所,台北市。
11.林宓穎(2002)。上市公司財務危機預警模式之研究。未出版之碩士論文,政治大學財政研究所,台北市。
12.林郁翎(2002)。銀行危機預警綜合指標之建立─ Signal Extraction Approach與Panel Logit Model之結合。未出版之碩士論文,東吳大學經濟學系,台北市。
13.邱順南(2004)。台灣銀行業金融預警模型之探討。未出版之碩士論文,嶺東技術學院財務金融研究所,台中縣。
14.洪啟智(1999)。集團企業財務 危機之預警研究。未出版之碩士論文,中央大學財務管理學研究所,桃園縣。
15.翁銘鴻(1998)。我國上市公司董事會特徵與經營績效之關聯性研究。未出版之碩士論文,國立政治大學會計學研究所,台北市。
16.張謙亮(1994)。我國上市公司財務預警資訊之研究-考慮公司治理因素。未出版之碩士論文,銘傳大學財務金融研究所,台北市。
17.許英裕(1999)。我國銀行預警系統之建立。未出版之碩士論文,暨南大學經濟所文,南投縣。
18.陳廷侑(2003)。財務危機預警模式之探討-以TFT-LCD產業為例。未出版之碩士論文,國立台北大學企業管理學系,台北市。
19.陳勇徵(1996)。銀行信用評等—本國銀行實證分析。未出版之碩士論文,東吳經濟研究所,台北市。
20.陳建賓(2004)。 加入公司治理指標的企業財務危機預測:Logistic 模型的應用。未出版之碩士論文,淡江大學財務金融研究所,台北市。
21.陳渭淳(2001) 。上市失敗預測之實證研究。未出版之博士論文文,台北大學企管所,台北市。
22.黃鈺光(1993)。我國上市公司董事會特性與經營績效之研究。未出版之碩士論文,國立台灣大學會計學研究所,台北市。
23.劉文仲(2002)。銀行早期預警系統—市場與會計資訊之運用。未出版之碩士論文,東吳大學經濟學系,台北市。
24.鄭元麒(2004)。臺灣銀行業之動態預警模型-CUSUM與EWMA模型之比較。未出版之碩士論文,嶺東技術學院財務金融所,台中縣。
25.簡秀瑜(1992)。金融機構的財務預警模式—區別分析、LOGIT、COX比例風險模式之實證研究。未出版之碩士論文,中央大學財務管理研究所,桃園縣。
26.謝國男(2003)。台灣IC產業財務危機預警隻研究-企業內部治理機制觀點。未出版之碩士論文,大葉大學國際企業管理學系,彰化縣。
27.顧石望(1997)。金融預警制度之研究—以本國一般銀行為例。未出版之碩士論文,政治大學企業管理研究所,台北市。
(四)技術報告
1.葉銀華、李存修和劉容慈(2002)。整合公司治理、會計資訊與總體經濟敏感度之財務危機模型(行政院國科會專題研究計畫成果報告,NSC90-2416-H-030-004)。台北。


二、英文部份
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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