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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:邱蕾縈
研究生(外文):Chiu Lei Ying
論文名稱:不良債權、信用風險評估與企業價值關聯性之研究-以上市上櫃銀行業為例
論文名稱(外文):A Research of the Relationship among Non-Performing Loan, Credit Risk Valuation,and Firm Value - An Empirical Study of Banks in Taiwan.
指導教授:賴文魁莊宏富
指導教授(外文):Lai Wen KueiChuang Hung Fu
學位類別:碩士
校院名稱:大葉大學
系所名稱:會計資訊學系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:111
中文關鍵詞:不良債權信用風險評估企業價值
外文關鍵詞:Non-Performing LoanCredit Risk ValuationFirm Value
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政府於1990年開始鬆綁金融業成立門檻,陸續開放國內民營銀行的設立,造成金融業的激烈競爭;再加上1997年後亞洲金融風暴的影響之下,產生嚴重的不良債權(Non-Performing Loan)問題,影響銀行逾期放款日漸攀升,導致我國金融機構資產品質惡化。又因為近年來金融舞弊事件的一再發生,政府及金融業相關管理人員應重視不良債權之控管及創造企業價值(Firm Value),以產生好的信用評等;若金融業者能有效控制不良債權且做好信用風險評估(Credit Risk Valuation)就能提升企業價值。
本研究以2004年至2006年為研究期間,針對我國27家上市上櫃之銀行為研究對象,利用迴歸模式,針對不良債權、信用風險評估與企業價值之關連性進行研究,研究結果發現:
(1) 不良債權對信用風險評估呈顯著負向影響。
(2) 企業價值對信用風險評估呈顯著正向影響。
(3) 不良債權對企業價值值呈顯著負向影響。
The government has deregulated and liberalized the setting- up condition of financial institutions since 1990, and the opening of private banks has made keen competition among these institutions. In particular, under the impact of East Asia Financial Crisis in 1997, it caused a great deal of non-performing loan and led the rising of past-due loan. So the quality of bank asset in our financial institutions was getting worse. Besides, the finance abuses took place constantly in recent years, the government and the relative administrators of the financial institution should pay attention to manage those non-performing loans and create the firm value in order to produce good credit evaluations; If the financier can well control the non-performing loan that the firm value can be better .
This research adopts the samples of 27 listed banks in Taiwan from 2004 to 2006. Regression Analysis Modeling is conducted to investigate the relationship among non-performing loan, credit risk valuation, and value of industry. The empirical results are as follows:
(1) Non-performing loan enhances capital structure and lessens the impact of credit risk valuation.
(2) Raising non-performing loan has positive effect upon credit risk valuation.
(3) non-performing loan has negative impact on Firm value.
中文摘要 ..................... iii
英文摘要 ..................... iv
誌謝辭  ..................... v
內容目錄 ..................... vi
表目錄  ..................... viii
圖目錄  ..................... xi
第一章  緒論................... 1
  第一節  研究背景與動機............ 1
  第二節  研究目的............... 1
第三節 研究流程與論文架構.......... 2
第二章  文獻探討................. 4
  第一節  不良債權相關文獻探討......... 4
  第二節  信用風險評估相關文獻探討....... 12
第三節 企業價值相關文獻探討 ........ 22
第四節 不良債權、信用風險評估與企業價值相關
文獻探討............... 29
第三章 研究方法................. 33
  第一節  研究架構............... 33
  第二節  研究假說............... 34
第三節 變數操作型定義與衡量......... 37
第四節 研究樣本與資料來源.......... 45
第五節 資料分析方法............. 46
第四章 實證結果與分析.............. 53
第一節 敘述性統計.............. 53
第二節 相關分析............... 58
第三節 變異數分析.............. 61
第四節 迴歸實證分析............. 71
第五節 實證結果與發現............ 92
第五章 研究結論與建議.............. 94
第一節 研究結論............... 94
第二節 研究建議............... 101
參考文獻 ..................... 103
附錄A....................... 110

表 2- 1 各國不良債權比較.............. 5
表 2- 2 不良債權相關文獻.............. 10
表 2- 3 違約之定義比較表.............. 14
表 2- 4 歷史模型和市場模型比較表.......... 16
表 2- 5 信用風險評估相關文獻............ 20
表 2- 6 企業價值相關文獻.............. 27
表 2- 7 不良債權、信用風險評估與企業價值相關文獻.. 31
表 3- 1 中華信評長期信用評等之等級分類表...... 42
表 3- 2 中華信評短期信用評等之等級分類表...... 43
表 3- 3 變數操作型定義及衡量方法.......... 45
表 3- 4 研究樣本銀行明細表............. 46
表 3- 5 相關係數表................. 47
表 4- 1 敘述性統計彙整表.............. 55
表 4- 2 T檢定分析彙總表............... 56
表 4- 3 Pearson 積差相關係數表............ 58
表 4- 4 不同公司規模在不良債權之敘述統計表..... 62
表 4- 5 不同公司規模在不良債權之變異數分析表.... 62
表 4- 6 不同公司規模在不良債權之事後檢定表..... 63
表 4- 7 不同公司規模在信用風險評估之敘述統計表... 64
表 4- 8 不同公司規模在信用風險評估之變異數分析表.. 64
表 4- 9 不同公司規模在信用風險評估之事後檢定表... 65
表 4- 10 不同公司規模在企業價值之敘述統計表..... 66
表 4- 11 不同公司規模在市價對企業價值之變異數分析表 66
表 4- 12 不同公司規模在企業價值之事後檢定表..... 67
表 4- 13 不同評等等級在不良債權之變異數分析表.... 68
表 4- 14 不同評等等級在不良債權之事後檢定表..... 69
表 4- 15 不同評等等級在企業價值之變異數分析表..... 70
表 4- 16 不同評等等級在企業價值之事後檢定表..... 70
表 4- 17 不良債權對信用風險評估之判定係數表..... 71
表 4- 18 不良債權對信用風險評估之F檢定分析表..... 72
表 4- 19 不良債權對信用風險評估之係數分析表..... 73
表 4- 20 不良債權對極高評等之判定係數表....... 73
表 4- 21 不良債權對極高評等之F檢定分析表...... 74
表 4- 22 不良債權對極高評等之係數分析表....... 75
表 4- 23 不良債權對高評等之判定係數表........ 75
表 4- 24 不良債權對高評等之F檢定分析表....... 76
表 4- 25 不良債權對高評等之係數分析表........ 77
表 4- 26 不良債權對中低評等之判定係數表....... 77
表 4- 27 不良債權對中低評等之F檢定分析表...... 77
表 4- 28 不良債權對中低評等之係數分析表....... 78
表 4- 29 企業價值對信用風險評估之判定係數表..... 79
表 4- 30 企業價值對信用風險評估之F檢定表....... 79
表 4- 31 企業價值對信用風險評估之係數分析表..... 80
表 4- 32 企業價值對極高評等之判定係數表....... 81
表 4- 33 企業價值對極高評等之F檢定分析表...... 81
表 4- 34 企業價值對極高評等之係數分析表....... 82
表 4- 35 企業價值對高評等之判定係數表........ 83
表 4- 36 企業價值對高評等之F檢定分析表....... 83
表 4- 37 企業價值對高評等之係數分析表........ 84
表 4- 38 企業價值對中低評等之判定係數表....... 84
表 4- 39 企業價值對中低評等之F檢定分析表...... 85
表 4- 40 企業價值對中低評等之係數分析表....... 86
表 4- 41 不良債權對市價對帳面價值比率之判定係數表.. 86
表 4- 42 不良債權對市價對帳面價值比率之F檢定表.... 87
表 4- 43 不良債權對市價對帳面價值比率之係數分析表.. 88
表 4- 44 不良債權對市價對銷貨比率之判定係數表.... 88
表 4- 45 不良債權對市價對銷貨比率之F檢定表...... 88
表 4- 46 不良債權對市價對銷貨比率之係數分析表.... 89
表 4- 47 不良債權對市價對現金流量比率之判定係數表.. 90
表 4- 48 不良債權對市價對現金流量比率之F檢定表.... 90
表 4- 49 不良債權對市價對現金流量比率之係數分析表.. 91
表 4- 50 實證結果彙總表............... 92

圖 1-1 研究流程圖................. 3
圖 3-1 研究架構圖................. 34
圖 3-2 迴歸分析步驟流程圖............. 48
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林秉昌(2004),銀行業管理者品質、不良債權與經濟附加價值關析之研究,國立中正大學企業管理研究所未出版之碩士論文。

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