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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:廖容誠
研究生(外文):June-Chen Liao
論文名稱:應用技術指標於塑化類股之研究
論文名稱(外文):Application technical specification research to plasticizing sector
指導教授:梁榮輝梁榮輝引用關係
指導教授(外文):Rong-Hwei Liang
學位類別:碩士
校院名稱:佛光大學
系所名稱:經濟學系
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:42
中文關鍵詞:技術指標馬可夫鏈轉移矩陣
外文關鍵詞:Markov chaintransition matrix
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現今社會中的人們所面臨的原物料價格漲升、通貨膨脹的壓力以及銀行利率不高的情況下,面對自我理財規劃時,通常會選擇以股市、基金、外匯、房地產等來做為投資的工具,其中以股市的人氣最旺盛。但在股市中買賣是一個非常複雜且敏感的市場,會影響到股價的因素有很多,如基本面、消息面、籌碼面、技術面、政治面等等,甚至於天災人禍的突發狀況,均會反應到股票的股價上。
本研究之動機是在於探討KD、RSI及移動平均線等技術指標,利用馬可夫鏈的推移機率來統計,驗證台灣股票市場股價報酬上的非線性關係,而能提供投資者在從事投資於國內股票市場投資理財之參考。
本研究的目的在於利用不同的技術指標做搭配,而產生多種組合與組合之間的變動情形,因此採用每日組合之間的變動累積次數作為建構轉移矩陣(transition matrix)的狀態變數,配合馬可夫鏈(Markov chain)建立轉移矩陣的機率分配,達到動態調整的目的加以探討。
實證的結果顯示,本研究塑化類股中的台塑(1301)建議之買進時機點為(K9<D9、6RSI<12RSI、收盤價>MA9),賣出時機點為(K9>D9、6RSI>12RSI、收盤價>MA9)。其判斷方式,是以前一日型態(列)的總和狀況為最佳及今日所產生的型態(欄)的總和為最佳,來當建議的買賣時機,雖然在多頭市場所得到結果並非是這種投資方式,但在用歷史資料來進行模擬交易狀況時,所建議的買賣時機方式獲利也許不是最高,但卻也不至於會產生虧損的情況,再者以全市場的角度看來,本研究建議的買賣點的確是最佳的一種狀況。
Nowadays in society's people face the original material price rises, in the inflation pressure as well as the bank rate not high situation, facing when oneself manages finances the plan, usually can choose take the stock market, the fund, the foreign exchange, the real estate and so on does as the investment tool, is most exuberant by stock market's human spirit. But in the stock market business is extremely complex also the sensitive market, can affect to the stock price factor has very many, like basic surface, news surface, chip surface, technical surface, political surface and so on, even the nature and man-made disaster sudden outbreak, can respond the stock in the stock price.
Motive of the this research is lies in discusses the KD, RSI and technical specification and so on motion average line, passes the probability using the Mark husband chain to count, confirms in the Taiwan stock market stock price reward the non-linear relations, but can provide the investor to be engaged in the investment to invest to the domestic stock market manages finances the reference.
This research goal lies in the use different technical specification to do matches, but has between the many kinds of combinations and the combination change situation between, therefore uses combines the change accumulation number of times achievement constructs the construction shift matrix (transition matrix) the state variable every day, coordinates the Mark husband chain (Markov chain) to establish the shift matrix the probability assignment, achieved the dynamic alignment the goal performs to discuss.
The real diagnosis result showed that, in this research plasticizing sector models (1301) the suggestion to buy up the opportunity for (K9 < D9, 6RSI < 12RSI, closing price > MA9), sells the opportunity for (K9 > D9, 6RSI > 12RSI, closing price > MA9). Its decision way, was before first condition (row) the sum total condition (fence) which produced for best and today the sum total for was best, came when suggested business opportunity, although obtained the result in many markets is this investment way by no means, but when used the historical material carried on the simulation transaction condition, suggested perhaps business opportunity way made a profit is not highest, but actually as for could not have the loss situation, furthermore looked like by the entire market angle, this research suggestion business indeed was the best one kind of condition.
第一章 緒論..................................................1
第一節 研究動機.............................................1
第二節 研究目的.............................................2
第三節 研究範圍與流程.......................................3
第二章 文獻探討...............................................5
第一節 效率市場假說.........................................5
第二節 馬可夫鏈.............................................6
第三節 技術指標.............................................7
第四節 相關文獻評述........................................11
第三章 研究方法..............................................13
第一節 型態說明............................................14
第二節 馬可夫鏈矩陣........................................18
第四章 實證分析與結果........................................22
第一節 資料來源與處理......................................22
第二節 空頭市場分析與實證..................................24
第三節 多頭市場分析與實證..................................29
第四節 整個市場分析與實證..................................34
第五節 總結................................................39
第五章 結論與建議............................................40
第一節 結論................................................40
第二節 建議................................................41
參考文獻.....................................................42
1.Wang, S., K. G. Lim, and C. Chang, “A New Methodology for Studying Intraday Dynamics of Nikkei Index Futures Using Markov Chains,” Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, Vol. 9, pp. 247-265, 1999.
2.江錦宗-應用馬可夫決策過程進行台灣股票投資分析之研究,東海大學工業工程與經營資訊研究所碩士論文,2002。
3.味正杰-應用技術分析於期貨投資-日內資料之實證研究,朝陽科技大學財務金榮研究所碩市論文,2002。
4.林書瑩-股票市場價量關係之研究—應用雙門檻模式分析,逢甲大學統計與精算研究所碩士論文,2004。
5.唐小我、曾勇、曹長修-市場預測中馬可夫鏈轉移概率的估計,電子科技大學學報,第23卷,第6期,1994年12月。
6.張宇山、廖芹-馬可夫鏈在股市分析中的若干應用,華南理工大學學報,第31卷,第7期,2003年7月。
7.黃文宏-技術分析在台灣股票市場之實證研究,國立雲林科技大學財務金融系碩士班碩士論文,2004。
8.楊士賢-應用馬可夫決策過程進行台股期貨日內交易策略之研究,東海大學工業工程與經營資訊研究所碩士論文,2003。
9.楊家維-技術分析用於當沖之有效性研究-台灣股市之實證分析,台北大學經濟研究所碩士論文,2000。
10.楊靜榆-兩狀態下的國際資產配置-馬可夫轉換模型之應用,中央大學財務管理研究所碩士論文,2001。
11.劉宗勳-台灣股市投資之連串動態評估,國立台北大學統計系研究所碩士論文,2000。
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