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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:游雨潔
研究生(外文):Yu-Chieh Yu
論文名稱:保護性選擇權之評價
論文名稱(外文):The Valuation of Protected Barrier Option
指導教授:韓千山韓千山引用關係
指導教授(外文):Chien-Shan Han
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:應用統計學研究所
學門:數學及統計學門
學類:統計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:48
中文關鍵詞:新奇選擇權障礙選擇權敏感度分析
外文關鍵詞:Exotic optionBarrier optionSensitivity analysis
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台灣權證市場早期發行之權證多以某種單一標的選擇權為主,一直到近幾年來,新奇選擇權不斷推陳出新,因此,多樣性之權證持續發行,如上出局選擇權(Up and Out Option)、障礙選擇權(Barrier Option)、回顧型選擇權(Lookback Option)等等。
本文即針對具有保護性區間之障礙選擇權進行評價。利用堆疊積木之方式,將其以更簡單且快速之方式求得歐式上出局保護性買權之價值。利用基本之數位選擇權進行延伸,並進一步推導,以求得此選擇權。將所求得之選擇權價值進行敏感度分析,進而了解各種特性變化造成價值之變動情形為何。
In this thesis, we show how to value the exotic options easy and correct. Above all, we deal with the pricing of European barrier options with a protected period. We provide an overview of the background literature that is related to price barrier options. Using underlying methods and highlighting the techniques price the value of options. In addition, the framework can be blocked to develop an analytic solution to the European up-and-out call option with a protected period. After that, we apply sensitivity analysis to discuss the distinctive features about the influence of value on variables.
表次…………………………………………………………………… V
圖次…………………………………………………………………… VI
第一章 緒論…………………………………………………………… 1
第一節 研究背景與動機……………………………………………… 1
第二節 研究目的……………………………………………………… 2
第三節 研究架構……………………………………………………… 2
第二章 文獻探討……………………………………………………… 4
第一節 基本數學知識與相關定理…………………………………… 4
第二節 相關研究……………………………………………………… 8
第三章 研究方法………………………………………………………10
第一節 All-or-nothing Options……………………………………11
第一小節 Cash-or-nothing Call Option………………………… 11
第二小節 Asset-or-nothing Call Option…………………………11
第三小節 Vanilla Option……………………………………………12
第二節 All-or-nothing Barrier Options…………………………13
第一小節 Cash-or-nothing Up-and-Out Call Option……………13
第二小節 Asset-or-nothing Up-and-Out Call Option………… 14
第三小節 Vanilla Option……………………………………………15
第三節 All-or-nothing Protected Barrier Options……………16
第一小節 Cash-or-nothing Up-and-Out Protected Call Option…16
第二小節 Asset-or-nothing Up-and-Out Protected Call Option…21
第四章 評價模型………………………………………………………23
第一節 公式推導………………………………………………………23
第二節感度分析………………………………………………………31
第五章 結論與建議………………………………………………… 38
參考文獻………………………………………………………………39
附錄 A…………………………………………………………………41
附錄 B…………………………………………………………………43
附錄 C…………………………………………………………………45
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