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研究生:蔡貞誼
研究生(外文):Tsai, Chen-I
論文名稱:企業財務績效與違約風險關聯性之研究
論文名稱(外文):The Study on Corporate Financial Performance and Default Risk
指導教授:柯伯昇柯伯昇引用關係
指導教授(外文):Ko, Po-Sheng
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:商務經營研究所
學門:商業及管理學門
學類:一般商業學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:41
中文關鍵詞:違約風險Z模型修正的Z模型
外文關鍵詞:default riskZ modelmodified Z model
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現今的銀行或金融機構面對的風險眾多,其中包含信用風險、市場風險、作業、法律風險、系統風險與國家主權風險等。2001年公佈的巴塞爾新資本協定,對於信用風險有了全新的規範,使得金融機構為了提升競爭力,而致力改革。國內銀行為了以面對全球化的考驗,必需加強信用風險管理,減少壞帳,增加獲利。如何判斷公司違約風險是企業風險管理的主要目標,管理者利用各種模式評估公司狀況,而面對模式的不同,會產生不同的結果,使得管理者缺乏單一的參考指標。本研究以此為出發點,以統計模式構建預測,希望能提供管理者的在決策過程獲得一些幫助。本文首先介紹多種信用風險模式,及國內外相關實證。然後研究Z模型在台灣的適用情形。Z模型代表公司財務資訊,為一個落後指標,判斷公司是否可能發生危機。本文提出修正的Z模型,加入具經濟意義的財務指標以台灣發生財務危機公司及正常公司的資料評估其信用風險;實證結果顯示,經由組合預測,我們得到更佳的預測結果,減少了風險作業人員誤判的可能,並可提供風險管理者執行業務時的參考。
Forecasting corporate credit risk and default risk has been an interesting but difficult matter for financial research. Literature indicated that different approaches were suggested in an attempt to better predict the probability of corporate default risk. These credit evaluation models include ratio-based, option-based, and other models. This study investigates a variety of credit evaluation models, explores the ratio-based Z model, proposed by Altman (1968), and then modifies the Z model based on the data in Taiwan. It is found that the modified Z model, with the addition of more economic-sensed financial ratios, could reach the same prediction performance as the conventional Z model with type II error reduced. Thus, the modified Z model could assist investors to identify better investment targets with default risk minimized.
中文摘要 I
Abstract II
致謝 III
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構 4
第二章 文獻探討 5
第一節 信用風險 5
第二節 信用風險之估算 6
第三節 台灣信用評等發展現況 11
第三章 研究方法 13
第一節 Z模型法 13
第二節 相關統計方法 14
第三節 迴歸分析的基本假設 15
第四節 資料來源 16
第四章 實證結果與分析 20
第一節 Z模型法 20
第二節 迴歸分析 21
第五章 研究結論與建議 29
第一節 結論 29
第二節 後續建議 30
參考文獻 31
中文部份

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英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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