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研究生:張桂貞
研究生(外文):Chang Kuei Chen
論文名稱:退休金儲蓄以共同基金為投資標的之研究-以國內投信公司之投資者為例
論文名稱(外文):A Study on Retirement Savings with Mutual Fund to Invest- with Securities Investment Trust Investors as a Case Study
指導教授:柯伯昇柯伯昇引用關係
指導教授(外文):Po-Sheng Ko
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:商務經營研究所
學門:商業及管理學門
學類:一般商業學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:174
中文關鍵詞:共同基金投資行為退休金儲蓄
外文關鍵詞:Mutual fundInvestment behaviorRetirement savings
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有鑑於目前勞基法下勞工退休金不足以支應老年退休生活,且在人口結構改變以及國人平均壽命不斷延長下,退休金是晚年必備的生活所需,所能承受風險較小,應講求資產配置來分散風險,而共同基金投資組合的多元化資產配置分散風險的特質,已逐漸為各國退休理財之選擇。
本研究主要目的希望了解不同社會經濟變數(性別、年齡、婚姻、教育程度、個人年收入、家庭年收入、職業)在退休金儲蓄投資行為的影響因素,採取問卷調查方式,以探討分析投資者在投資資訊的認知、不同的購買動機及購買型態下所形成不同的投資特質為何?以便提供給政府作為改革勞退新制退休基金運用之參考及投信業者作為新商品開發之依據。
研究結果發現:(1)國內共同基金投資人之投資屬性以穩健者居多(2)性別於投資屬性中並無差異(3)投資者選擇之投資組合報酬率以選擇-10%~+20%者居多、投資持有期間以選擇長期投資,不受短期波動影響者居多、投資方式以選擇同時採取單筆投資與定期定額者居多。
開放勞工自行管理帳戶已為世界時勢之趨,且個人理財亦為退休時重要的資金來源,因此本文提出建議如下,以供政府及投信投顧業參考:一、建議政府進行以下措施:(1)在勞退基金委託代操機構的遴選及管理上,考量委託基構的長期績效,及經營團隊的資歷及穩定性,不以報酬為惟一衡量基準。(2)建立全民理財知識網站;二、給予投信投顧機構的建議:(1)投資組合之商品多元化。(2)發展投資客戶資產管理系統。
The goal of this research is to understand different social-economic viability (gender,age,marriage,education,personal annual income,domestic annual income, occupation). Investigation to factors of retirement deposit investment by questionnaire, is to deeply analyze how investors develop their investment characteristics under the concept of investment information,different buying motives and patterns.It will provide references for authorities to innovate the new labor retirement fund usage and basis to research new merchandise for investment and trust companies. The result to research found that (1)most domestic common funds investor’s investment of attribute is balancer.(2)The investment of attribute is no differences between gender.(3)Most investors choose the return on investment for Portfolio between-10%~+20% ,choose long term investment and do not influence by short-term market volatility , and take lump sum and regular savings for their investment.
目 錄
中文摘要
英文摘要
誌 謝
目 錄
表目錄
一、 緒 論
1.1 研究背景及動機
1.2 研究目的
1.3 論文架構
二、 文獻探討
2.1 共同基金的定義及類型
2.1.1 共同基金之定義
2.1.2 基金類型
2.2 共同基金投資者選擇模式之探討
2.3 個人退休財源之風險
2.3.1 退休金不足的風險
2.3.2 投資選擇與退休資產無法分散的風險
2.4 退休金規劃之影響因素
2.4.1 所得替代率
2.4.2 投資風險承受度
三、 研究方法
3.1 研究架構
3.2 研究假設
3.3 研究變數
3.4 問卷設計
3.4.1 預試問卷
3.4.2 正式問卷
3.4.3 資料分析方法與內容
3.4.4 抽樣資料及樣本結果
3.4.5 樣本結構分析結果
四、 研究結果
4.1 不同社會經濟變數在投資資訊的認知上有顯著差異
4.1.1 不同社會經濟變數的投資者在多注意財經市場訊息,再作長期投資,一定可以得到較好的報酬的認知資訊上有顯著差異。
4.1.2 不同社會經濟變數的投資者在短線進出,只會損失手續費且會降低獲利,但仔細研究產業趨勢進行中長期投資,可有較高的獲利的認知資訊上有顯著差異。
4.1.3 不同社會經濟變數的投資者在每一筆交易都要作記錄,檢討戰果,以掌握投資報酬率的情形的認知資訊上有顯著差異。
4.1.4 不同社會經濟變數的投資者在參考專家的意見及建議來調整投資決策,相信比自己盲目投資好的認知資訊有顯著差異。
4.1.5 不同社會經濟變數的投資者在專家告知如何可賺錢,就算投資手續很煩瑣,會不厭其煩的把它完成的認知資訊有顯著差異。
4.1.6 不同社會經濟變數的投資者在相關資訊會對投資決策有所幫助,只要是經濟許可,會願意付費購買投資資訊的認知有顯著差異。
4.1.7 不同社會經濟變數的投資者在就算再忙,每天看一些財經書報、新聞、雜誌之類資訊的認知上有顯著差異。
4.1.8 不同社會經濟變數的投資者在投資資訊的認知分析結果
4.2 不同社會經濟變數的投資者在風險承擔能力、意願及報酬的要求上有顯著差異
4.2.1 不同社會經濟變數的投資者在需撫養人數上有顯著差異
4.2.2 不同社會經濟變數的投資者在家庭負債情況上有顯著差異
4.2.3 不同社會經濟變數的投資者的家庭收入狀況有顯著差異
4.2.4 不同社會經濟變數的投資者在未來五年的家庭收入情形有顯著差異
4.2.5 不同社會經濟變數的投資者在投資的市場波動使報酬有所減少時,對所投資資產持有期間的反應有顯著差異。
4.2.6 不同社會經濟變數的投資者在進行投資,手中所持有的現金、存款或變現性高的有價證券可以支應的生活開銷的期間有顯著差異。
4.2.7 不同社會經濟變數的投資者在願意投資地區範圍有顯著差異
4.2.8 不同社會經濟變數的投資者在認為最重要的投資結果上有顯著差異
4.2.9 不同社會經濟變數的投資者在選擇投資組合的年報酬率有顯著差異
4.2.10 不同社會經濟變數的投資者在預計退休養老的目標金額有顯著差異
4.2.11 不同社會經濟變數的投資者在風險承擔能力及意願、報酬的要求分析結果
4.3 不同社會經濟變數的投資者在購買型態上的差異分析
4.3.1 不同社會經濟變數的投資者在投資方式有顯著差異
4.3.2 不同社會經濟變數的投資者在投資金額有顯著差異
4.3.3 不同社會經濟變數的投資者在投資期間有顯著差異
4.3.4 不同社會經濟數的投資者在購買型態上分析結果
4.4 不同社會經濟變數的投資者在投資屬性上之分析
4.4.1 不同社會經濟變數的投資者在投資屬性有顯著差異
4.4.2 不同社會經濟變數的投資者在自認投資屬性有顯著差異
4.4.3 不同社會經濟變數的投資者在投資屬性分析結果
4.5 不同投資屬性的投資者在購買動機、購買型態之差異分析
4.6 影響投資者以共同基金為退休金理財目標因素
4.6.1 投資者在投資資訊的認知因素分析
4.6.2 投資者在風險承擔能力及意願、報酬要求因素分析
五、 結論與建議
5.1 研究結論
5.2 研究限制
5.3 研究建議
5.4 研究貢獻
參考文獻
附 錄
參考文獻
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