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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳麟隴
論文名稱:選擇權交易對於價格的影響:盤前、盤中與盤後有差異嗎?
指導教授:杜化宇杜化宇引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:財務管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:63
中文關鍵詞:期貨報價選擇權成交量日內資料一般化自我相關條件異質變異模型
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本研究主要是探討選擇權成交量與期貨價格變動之關係,檢定Schlag and Stoll (2005) 的三個假說:完全效率市場假說(perfect market hypothesis)、資訊假說(information hypothesis)及流動性假說(liquidity hypothesis)。採用2005年一整年期貨與選擇權之日內資料,將同一日內樣本資料區分成盤前、盤中與盤後三個交易時段,另外亦將同一週內區分成不同交易日(週一至週五),藉由一般化自我相關條件異質變異模型(GARCH),得出下列三個實證結果:
第壹章 緒論 5
第一節 研究動機 5
第二節 研究目的 7
第三節 研究架構 8
第貳章 文獻探討 10
第一節 現貨與選擇權市場之關連性 10
第二節 現貨市場開盤前(pre-open)與收盤後(post-close) 16
第三節 資訊內涵與交易活動(trading activity) 18
第參章 研究方法 22
第一節 資料收集與處理 22
第二節 樣本資料統計 26
第三節 基本假說與模型變數定義 28
第肆章 實證分析 33
第一節 日內未分交易區段 33
第二節 日內分交易區段 37
第三節 週內分不同交易日 42
第伍章 結論與建議 45
第一節 研究結論 45
第二節 後續研究建議 46
附錄 47
附表1 週一選擇權價格對期貨價格變動之影響(方程式(3)~(5)) 47
附表2 週二選擇權價格對期貨價格變動之影響(方程式(3)~(5)) 50
附表3 週三選擇權價格對期貨價格變動之影響(方程式(3)~(5)) 53
附表4 週四選擇權價格對期貨價格變動之影響(方程式(3)~(5)) 56
附表5 週五選擇權價格對期貨價格變動之影響(方程式(3)~(5)) 59
參考文獻 62
中文部分(按作者筆畫姓名排列) 62
英文部分(按作者姓氏字母排列) 62
網站 63
中文部分(按作者筆畫姓名排列)
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英文部分(按作者姓氏字母排列)
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網站
1. 台灣證券交易所 http://www.tse.com.tw/ch/
2. 台灣期貨交易所 http://www.taifex.com.tw/chinese/home.htm
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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