跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(3.236.84.188) 您好!臺灣時間:2021/08/04 23:31
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:柯俐榕
研究生(外文):KE, LI-JUNG
論文名稱:匯率預測模型之研究
論文名稱(外文):A Study of Exchange Rate Forecasting Model
指導教授:王傳慶
指導教授(外文):Liu, HSIANG-HSI
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺北大學
系所名稱:合作經濟學系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:62
中文關鍵詞:匯率預測迴歸模型條件異質變異數模型
外文關鍵詞:Exchange Rate ForecastingRegression ModelGARCH
相關次數:
  • 被引用被引用:2
  • 點閱點閱:312
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本文旨在應用台美貨幣價格、物價及利率交互值來預測匯率,以新台幣對美元匯率之月資料作為研究對象,研究期間為1996年1月至2006年12月。利用迴歸模型加入GARCH模型輔以佐證,觀察加入異質變異數的GARCH模型是否能準確預測匯率變動。並採用樣本外資料比較各預測模型之績效,衡量標準採用平均誤差平方(MSE)、平均誤差平方根(RMSE)、泰勒不等係數(U)、系統誤差(UB)、迴歸誤差(UR)、隨機干擾誤差(UD)。
實證結果顯示,台美貨幣價格、物價及利率交互值在納入單一變數模型中對匯率變動均存在顯著影響效果,而在同時納入三個變數之模型中,唯有利率交互值對於匯率變動不具有顯著影響效果。此結果亦表示本研究嘗試將變數資料作一處理之交互值是可行之方法。
依據模型預測績效評估結果顯示,採平均誤差平方(MSE)、平均誤差平方根(RMSE)、系統誤差(UB)、迴歸誤差(UR)、隨機干擾誤差(UD)皆顯示模型二單一納入台美貨幣價格交互值的匯率預測模型績效最佳。但若採泰勒不等係數(U)作為績效評估標準時,模型一台美貨幣價格、物價及利率交互值皆納入模型之匯率預測模型績效最佳。
關鍵詞:匯率預測、迴歸模型、條件異質變異數模型
The purpose of this paper is to utilize special form of econometric model as an exchange rate forecaster. We Use the monthly exchange rate between US dollar and Taiwanese NT dollar as our primary variable in the research. The sample period extends from January 1996 to December 2004. We adopt Ordinary Least Square (OLS) method to build a multiple regression model and add GARCH model to observe which of these models will perform better on the exchange rate forecasting ability. By comparing the out-of—sample forecasts to detect the advantage or disadvantage of using different forecasting models. This paper has employed MSE, RMSE, U, UB, UR and UD as the criteria for evaluating principles.
We can find the results that when we consider Taiwan and US interacting value of monetary price, consumer price and interest rate separately they can be useful indicators while we forecast the trend of dollar. But in the model with these three variables, only the interacting value of interest rate doesn’t influence exchange rate significantly.
The forecasting ability of these models to US dollar and Taiwanese NT dollar had led us to conclude that following principles are employed (MSE, RMSE, UB, UR and UD), the second model including the interacting value of monetary price possesses the better forecasting ability. But according to Taylor U principle, the first model which includes three variables possesses the better forecasting ability.
目 錄................................................Ⅰ
表 次................................................Ⅱ
圖 次................................................Ⅲ
第壹章 緒論.......................................................1
第一節 研究背景與動機............................................1
第二節 研究目的..................................................2
第三節 文章結構與研究流程........................................2
第貳章 文獻回顧...........................................5
第一節 相關總體變數與匯率之文獻...................................5
第二節 相關匯率預測模型之文獻.....................................9
第參章 理論基礎與研究方法................................15
第一節 匯率決定理論..............................................15
第二節 資料來源與變數定義........................................21
第三節 檢定方法..................................................24
第四節 匯率預測模型績效比較之衡量指標............................35
第肆章 實證結果與分析....................................38
第一節 變數之走勢................................................38
第二節 實證模型之建立............................................40
第三節 迴歸模型檢定結果......................................... 41
第四節 GARCH模型檢定結果...................................... 49
第五節 模型績效評估............................................. 57

第伍章 結論與建議........................................58
第一節 結論......................................................58
第二節 建議與未來研究方向........................................58
參考文獻.................................................60
參考文獻
一、中文部分
1、 張嘉烈(1990),『匯率決定水準之實證研究』,成功大學工業管理研究所碩士論文。
2、 魏明群(1993),『貨幣供給、外匯存底、利率與匯率之關聯性研究- 向量自我迴歸模型(VAR)之應用』,成功大學會計系研究所碩士論文。
3、 林定遠(1994),『短期新台幣之即期匯率之預測』,台灣大學財務金融研究所碩士論文。
4、 張豪(1995),『時間序列分析方法在中日匯率預測上之應用』,成功大學企業管理學系研究所碩士論文。
5、 曾淑娟(1995),『匯率與總體變數間共整合關係之研究』,台灣大學財務金融研究所碩士論文。
6、 陳心一(1997),『短期匯率預測:ARIMA與GARCH模型之比較研究』,中山大學財務管理研究所碩士論文。
7、 施向陽(2000),『匯率變動預測模式之研究』,大葉大學事業經營研究所碩士論文。
8、李隆振(2001),『臺灣近期股價預測之研究』,台灣大學財務金融研究所碩士論文。
9、 何奇峰(2004),『貨幣供給、外匯存底、利率與匯率之關聯性研究- 向量自我迴歸模型(VAR)之應用』,台北大學國際財務金融碩士在職專班論文。
10、 吳欣樺(2004),『新台幣匯率之決定因子分析–向量自我迴歸模型應用』中山大學財務管理系研究所。
11、 蔡火蓮(2005),『新台幣匯率預測之探討』,中山大學財務管理學系研究所碩士論文。
12、 陳順宇(2000),【迴歸分析】,華泰書局三版。
13、 楊亦農(2005),【時間序列分析,經濟財務上之應用】,雙夜書廊有限公司。
二、英文部分
1、Box, G. E., M. Jenkins, and D. B. Reinsel(1994) Time series Analysis: Forecasting and Control. 3rd ed.,New Jersey: Prentice-Hall Inc
2、Cushman, David O. and Tao Zha(1997),“Identifying Monetary Police in a Small Open Economy under Flexible Exchange Rates”, Journal of Monetary Economics 39, pp. 33~48
3、Kim, Soyoung(2003),“Monetary Police, Foreign Exchange Intervention, and the Exchange Rate in a Unifying Framework”, Journal of International Economics 60, pp. 355~86
4、Kouri, P.(1976),“The exchange rate and the balance of payments in the short run and in the long run: a monetary approach”, Scandinavian Journal of Economics
5、Mussa, M.(1976),“The exchange rate, the balance of payments and monetary and fiscal policy under a regime of controlled floating”, Scandinavian Journal Economics
6、Mahesh Kumar Tambi ,“forecasting exchange rate ,a uni-variate out of sample approach (Box-Jenkins Methodology)”
7、Officer, L.(1984),“Purchasing Power Parity and Exchange Rate”, JAI Press
.8、Pongsak Hoontrakul(1999) ,“exchange rate theory: a review”, discussion paper, DBA
9、Thorsten Beck, Ross Levine, and Norman Loayza.“Finance and the sources of growth.”Journal of Financial Economics 58,2000.
10、William F. Sharpe(1984).“Factor models,CAPMS,and the APT.”, The Journal of Portfolio Management, Fall 1984
11、WANG,Chuan-Chin(1999), “LAS EXPECTATIVAS RACIONALES SOBRE EL TIPODECAMBIO Y SUS AN’ALISIS MONETARIOS”
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊