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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:羅士超
研究生(外文):SHIH-CHAO LUO
論文名稱:利用大額力道資訊作為投資指標之研究-以臺指選擇權為例
論文名稱(外文):A research of using block trade strength as an invest indicator: Research on TAIEX Options.
指導教授:方鄒昭聰方鄒昭聰引用關係林慶昌林慶昌引用關係
指導教授(外文):CHAO-TSONG FANGTSOUCHING-CHANG LIN
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺北大學
系所名稱:資訊管理研究所
學門:電算機學門
學類:電算機一般學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:78
中文關鍵詞:大額力道臺指選擇權投資指標
外文關鍵詞:The block trade strengthTAIEX OptionsInvest indicator
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台灣期貨市場自民國八十七年臺灣期貨交易所成立以來成長非常快速,民國九十五年臺灣期貨交易所的年度總成交量更突破一億口,於全世界各期貨交易所排行第 31名,短短不到十年能有這樣的成長速度,主要原因為民國九十年臺灣證券交易所股價指數選擇權(以下簡稱臺指選擇權)的推出,臺灣期貨交易所成交量每年即 皆以倍數增長,民國九十五年臺灣期貨交易所的年度總成交量中,臺指選擇權佔84.58%,顯示臺指選擇權為臺灣期貨市場崛起的主要推手。而隨著國內法人及 外資對於避險的需求越來越重視,期貨市場的交易結構也逐漸改變,過去期貨市場交易主要以一般散戶為主,但民國九十四年法人在期貨市場的交易比重首次大於一 般散戶,民國九十五年更達到六成以上,這樣的轉變顯示法人及外資擁有主控期貨市場的能力。因此本研究目的希望藉由大額力道模式預測加權指數的方向及預測加 權指數的區間,並以預測的結果作為臺指選擇權買賣雙方的投資指標。
本研究利用2007年1月至2007年3月的近月合約實證的結果為,方向性預測的準確率為七成,擬定之買方策略平均績效為47.36%。區間預測支撐區曾被突破一次,擬定之賣方策略平均績效為22.43%。
Taiwan futures market grew extremely fast since the Taiwan Futures Exchange established in 1998, and the volume by year of Taiwan Futures Exchange break through one hundred million lots─ranked as top 31 in the world. The main reason for the speedy growth was the appearance of Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index Options (TAIEX Options); the trading volume grew doubles hereafter. TAIEX Options trading volume was 84.58% of volume by year 2006, which means TAIEX Options was an important factor to the rising of Taiwan futures market. The Trading Structure changed while Foreign and Institutional Investors regard hedging as important. Foreign and Institutional Investors trading weight surpassed Individuals' firstly in 2005, which was contrary to before. Foreign and Institutional Investors were able to control the futures market. The research wants to predict the tendency and round-trip of Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index by using block trade strength model, and the result could be an investment indicator for the Buyer and Seller.
The research is proved 70% accurate under long strategy average achievements 47.36% by putting January 2007 to March 2007 nearby-month contracts to use. The strong point is break through once under the short strategy average achievements are 22.43%.
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
第二節 研究目的
第三節 研究步驟
第二章 文獻探討
第一節 選擇權
2-1-1 選擇權價內、價平與價外
2-1-2 選擇權的交易策略
第二節 現貨市場與選擇權市場之間的關聯性分析
第三節 機構投資者交易對股價之影響
2-3-1 機構投資者交易對股價有影響
2-3-2 機構投資者交易對股價無影響之相關理論
第四節 現貨與期貨間交易時間差距之影響
第五節 大額力道模式
第三章 研究方法
第一節 資料來源與處理
第二節 分析步驟
3-2-1 分析環境
3-2-2 分析方式
第四章 研究成果分析
第一節 實證結果
4-1-1 方向性預測
4-1-2 加權指數區間預測
第二節 模擬操作
4-2-1 模擬操作設定
4-2-2 驗證過程─買方
4-2-3 驗證過程─賣方
第五章 研究結論與建議
第一節 研究結論
第二節 研究建議
參考文獻
中文部分
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鍾博凱(民93)。台指選擇權市場與加權股價指數之關聯性分析。國立臺灣海洋大學應用經濟研究所碩士論文,未出版。
羅士超(民96)。股市多頭格局趨勢之崩盤模式研究。謝明瑞 (主持人),財務管理。2007管理創新與新願景研討會,真理大學。

英文部分
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網路部分
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臺灣證券交易所. http://www.tse.com.tw/ch/index.php
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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