臺灣博碩士論文加值系統

政府為促成台灣金融機構大型化與國際化，於89年12月公佈「金融機構合併法」，92年提出第一次金融改革目標，93年10月提出第二次金融改革目標，94年5月公佈「金融控股公司法」，其目的除了為金融機構之合併提供了法源依據，同時也藉政府之公權力積極促使國內金融機構加速整併以提升國際競爭力。
本個案研究，兩家公股銀行農民銀行與合庫銀行的合併即是配合二次金改的政策目標而完成。本論文之研究方法為先就學理探討公司合併的意義與類型，其架構包括文獻探討、法源與相關法規依據，其次由學理及相關文獻資料探討金融機構合併的類型與動機，再藉由分析先進國家如歐、美、日等及台灣金融機構合併之發展趨勢，進而探討本個案研究，從初始合併整合的過程至後續合併的綜效分析，最後做出結論與建議。
結論：一、全球化的金融業之合併趨勢
二、台灣金融業之合併趨勢
　　三、公股銀行業的合併綜效
四、二次金改宜回歸市場機制
建議：一、參考國外銀行合併之類似案例，藉以探討是否有成本
降低之效益
二、政府金融改革政策，不宜限時限量以公權力介入完成
三、研究外商銀行併購本國銀行的意義

To promote up-scaling and globalization for financial institutes in Taiwan, the Administration published the “Financial Institutes Merge Act” in December 2000; defined objectives for the first round financial reformation in 2003; set forth the second round of financial reformation objective in October 2004; and published the Financial Holding Company Act in Mary 2005 for the purposes of intervention with public power to urge domestic financial institutes to facilitate merge and acquisition in upgrading international competition strength while providing the legal basis for the merge of financial institutes.

The subject of this case study, the merge by and between Farmers Bank and Cooperative Bank of Taiwan has been completed in coping with the strategic objectives of the second round of financial reformation. Methodology of this study involves the initial exploration into the significant and types of corporate merge from theoretic aspect in a framework including documentary research, legal sources and bases of applicable laws and regulations; followed by the discussion of case study to examine the development roadmap of merge of financial institutes in advanced nations including USA, EU, and Japan and that of the domestic financial institutes based on information availed from theoretic and documentary exploration into merge types and motivations of financial institutes, and a general analysis of the entire merge process from initial consolidation and integration till the subsequent merge to come up with conclusions and recommendations.

Conclusions:
1. Roadmap of Global Merge in Financial Industry;
2. Roadmap of Merge in Financial Industry of Taiwan;
3. General Effects of Merge among Bankers in Public Sector; and
4. Return to Market Mechanism Preferred for the Second Round of Financial Reformation.

Recommendations:
1. Exploration into possible cost production benefits by referring to similar cases of merges among foreign banks;
2. Intervention by the Administration with public power within given time and at a limited amount is not preferred in becoming strategies for the financial reformation by the Administration; and
3. Findings of examining the significance of acquisition of domestic bank by foreign bank.

目 錄
第ㄧ章 緒論……………………………………………………… 1 第ㄧ節 研究背景與動機………………………………………… 1
第二節 公股銀行與民股銀行其特性及合併考量之差異……… 1
第三節 研究目的………………………………………………… 3
第四節 研究範圍與限制………………………………………… 4
第五節 研究流程………………………………………………… 5

第二章 文獻探討………………………………………………… 7
第ㄧ節 公司合併之意義………………………………………… 7
第二節 合併之類型……………………………………………… 8
第三節 合併的動機………………………………………………12
第四節 合併的績效………………………………………………14
第五節 合併的障礙………………………………………………16

第三章 各國銀行業合併之發展趨勢…………………… 19
第ㄧ節 歐洲銀行業的合併趨勢…………………………………20
第二節 美國銀行業的合併趨勢…………………………………21
第三節 日本銀行業的合併趨勢…………………………………22
第四節 台灣金融機構的合併發展趨勢…………………………23

第四章 研究方法…………………………………………………31
第ㄧ節 研究架構…………………………………………………31
第二節 綜效之探討………………………………………………31


目 錄
第五章 個案研究-以農民銀行與合作金庫銀行合併為例…42
第ㄧ節 背景介紹……………………………………………… 42
第二節 合併整合過程………………………………………… 56
第三節 合併綜效探討………………………………………… 64

第六章 結論與建議 ……………………………………………73
第ㄧ節 結論………………………………………………………73
第二節 建議………………………………………………………75

參考文獻 ……………………………………………………78

附錄A 中央銀行之本國銀行營運績效評鑑指標 ………81
附錄B 中央存款保險公司之本國公營與民營銀行評鑑
指標……………………………………………… 83












圖 目 錄
圖1-1 研究流程圖……………………………………… 6
圖5-1 中國農民銀行組織結構圖……………………… 71
圖5-2 合作金庫銀行組織結構圖……………………… 72






















表 目 錄

表3-1 近年來全球金融業合併摡況……………………… 21
表3-2 台灣歷年來為平息金融危機事件而出現的救濟
或合併 (概括承受)案例………………………… 25
表3-3 近年來為擴充事業版圖或提升經營績效而出現
台灣金融機構合(購)併案例……………………… 27
表4-1 研究績效評鑑指標……………………………… 40
表5-1 合併後市場地位…………………………………… 60 表5-2 合併前後資產規模收益及各項業績市佔率之比較…64
表5-3 合併前後財務性績效指標之比較……………………65
表5-4 合併前後營業支出佔營業收入的比率………………69

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