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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:謝佳芸
研究生(外文):CHIA-YUN HSIEH
論文名稱:中小企業信用風險模型之研究
論文名稱(外文):The research of SME's credit rating model
指導教授:柯瓊鳳柯瓊鳳引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:142
中文關鍵詞:中小企業信用評等信用評等模型
外文關鍵詞:credit ratingSmall and Medium Enterprisecredit rating model
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中小企業在我國經濟發展上一直佔有重要地位,且根據經濟部中小企業白皮書統計資料95年各行業中小企業,總計有1,226,095家,佔全國企業總家數的97.8%;而新巴賽爾資本協定(the New Basel Capital Accord,簡稱Basel Π)於2006年底配合實施,Basel Π對於中小企業融資舉債的影響已越來越深受各方關注,國外已發展出許多中小企業的評等模型,但基於地區性及企業特有風險的考量無法套用至台灣,且綜觀國內尚未發展出一套有效、具公信力且適用於台灣中小企業的評等制度,故,本研究欲採用日本兩種普遍被接受且廣泛被使用之模型AMS(Alarm Management System)及CRD (Credit Risk Database)加以測試,以瞭解運用在台灣中小企業的可行性。
實證結果顯示,兩個評等模型都具有高的預測力,只是分析角度不同,找出的危機公司也不盡相同,AMS注重整體面及粉飾額對整體公司的影響,用月營業額進行判斷, 找出的危機公司多是資產結構不穩、變化程度大、為短期獲利犧牲長期獲利、虛增財報的公司,長期而言具危機公司; CRD運用現有傳統財務比率進行分析,找出公司多是目前財報上獲利能力不佳、負債比率高的公司;兩者在辨識能力上可以找出彼此有誤差的危機公司,交叉相互使用,增強預測效果。
Abstract
Small and Medium Enterprise always holds the important status in our country economy development; the New Basel Capital Accord, is called Basel Π ,is implemented in 2,006. The influence of Basel Π offers loans regarding small and medium enterprise financing already more and more deeply attention. This research wants to use the Japanese two generally accept also widely performs model (Alarm Management System) and CRD (Credit Risk Database) to test, understands the utilization in Taiwan mid- and small-scale enterprise the feasibility.

The result showed that, two models both have the high forecast strength, the different is the angle of the analysis. AMS pays great attention to the entire dignity and plasters the volume to the overall company's influence, carries on the judgement with the month turnover; CRD utilizes the existing traditional finance ratio to carry on the analysis, discovers the company many is in the present wealth newspaper makes a profit the ability not to be good, the debt ratio high company. Two in recognizes in the ability to be allowed to discover each other to have erroneous the crisis company, overlapping mutually uses, the enhancement forecasts the effect.
目錄
第一章 緒論 5
第一節 研究背景與動機 5
第二節 研究目的 7
第三節 論文架構 8
第二章 文獻回顧 10
第一節 新巴賽爾資本協定 10
第二節 我國中小企業 15
第三節 信用模型之相關文獻 29
第四節 信用評等模型 40
第三章 研究方法 47
第一節 研究模型 47
第二節 樣本選取與資料來源 56
第三節 信用評等模型效力驗證方法 58
第四章 實證結果分析 60
第一節 AMS模型結果分析 60
第二節 CRD模型結果分析 77
第三節 模型分析差異比較 92
第四節 AMS模型效力驗證分析 98
第五章 結論及建議 102
第一節 研究結論 102
第二節 研究限制 104
第三節 研究建議 105
參考文獻 106
參考附錄一 AMS表格 110
參考附錄二 CRD附表 128
一.中文文獻
1.中小企業信用保證基金,(民94 )「中小企業融資信用保證作業手冊」
2.中小企業廳 , (2003年) , 「中小企業財務指標」
3.石月華,(民82),「銀行信用評估模式之建立」,交通大學管理科學研究所未出版碩士論文
4.台灣金融研訓院編譯委員會譯,(民93),「風險管理」
5.行政院金融監督管理委員會銀行局 , 「新巴賽爾資本協定」
6.行政院金融監督管理委員會銀行局,(民95),「金融統計輯要」
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11.吳俊儒,(民90), 「中小企業信用評等模式之研究」,輔仁大學應用統計研究所未出版碩士論文
12.沈月珠,(民92), 「台灣地區銀行信用評等之實證研究」,銘傳大學財務金融研究所未出版碩士論文
13.何太山,(民66),「運用區別分析建立商業放款信用制度」,政治大學企業管理研究所未出版碩士論文
14.林文龍 , (民94),「巴賽爾資本協定演進過程與最新發展」 , 證券櫃臺 106期,頁64-70
15.林怡伶, (民94),「中小企業信用風險之評價」,清華大學科技管理研究所未出版碩士論文
16.秦秋月,(民94),「中小企業授信之信用風險評估」,中山財務管理研究所未出版碩士論文
17.郝旭烈,(民87),「銀行放款信用評估模式之研究~以台灣塑膠業為例」,政治大學企業管理研究所未出版碩士論文
18.陳錦村 ,(民86)「銀行授信客戶之信用評等與模式比較」,輔仁管理評
論,1997 年3 月,第四卷第一期,頁145-172
19.黃重菁 ,(民87 ),「銀行對中小企業授信考量因素之研究」,政治大學企業管理研究所未出版碩士論文
20.楊舒雯 ,(民92 ),「信用評等模型有效性之探討」,東吳大學會計研究所未出版碩士論文
21.趙蔚慈 ,(民80 ),「邏輯斯迴歸在信用評等上的應用」,政治大學統計研究所未出版碩士論文
22.劉凌鋒 ,(民87), 「中小企業之財務問題研究-以電子零組件貿易商為例」,中山大學財務管理研究所未出版碩士論文
23.盧光照 ,(民94), 「銀行授信信用風險溢酬與違約機率相關之研究」,中山大學財務管理研究所未出版碩士論文
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27.經濟部中小企業處 ,(民95) ,「2006中小企業白皮書」
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二 國外文獻

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15、Tyler Shumway, (2001),“Forecasting Bankruptcy more Accurately: A Simple Hazard Model," Journal of Business, Vol. 74, pp.101-124.
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17、Zhou , C. (2001),”An Analysis of Default Correlations and Multiple Defaults.” Review of Financial Studies 12 ,pp.555-576
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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