臺灣博碩士論文加值系統

在低利率時代裡，如何保有資金不被通貨膨脹折價？因此如何投資就變成大家的課題。為了尋求更高的報酬率，投資台股幾乎成為全民的運動。股票投資又是眾人又愛又恨，愛之可觀的報酬，恨之無法掌控的不確定性。逃避不如面對，故如何了解台灣股市個股漲跌的關鍵因素就變得極為重要了。
要在股市裡想要得到良好的績效，最快的方法就是學習頂尖專家的法則。華倫.巴菲特，世界公認藉由投資成為世界排名第一的富翁(2002,富比士)。故本研究整理華倫.巴菲特投資法則，承襲其精神，將探討評估企業價值與看待市場價格這二構面。
而隨著時代的進步，推陳出新的方法與工具，亦產生了許多新的構面來看待「股市」。資料採礦(Data Mining)技術是近年來被廣泛應用於各領域來協助分析大量資料的技術，主要的訴求希望透過資料採礦技術，從大量的歷史資料中挖掘出其中富有價值的知識或訊息。本研究將以資料採礦的工具，結合不同的思維來探討台灣上市個股績效的影響因素。
透過本研究改善其投資法則後，確實改善了原先的累增報酬率及年複利率。且可以確定投資台灣股市個股亦可以達到華倫.巴菲特的年複利率22.37%。本研究模擬5年期的投資行為後，最高可得累增報酬率及年複利率為1067.74%、63.48%。

How to keep your asset without being devaluated by inflation at the time of low interest rate? Investment is a very important issue to everyone. To obtain high rewards, it is popular that people make an investment in the Taiwan Stock Market. However, people love and hate it for its remarkable returns and its risks. It is crucial to understand the key factors that influence the fluctuation of stock value.
To obtain the best yield from the stock market, the fastest way is to learn the expert’s tactics. Ranked by Forbes in 2002, Warren Buffertt is the richest man by investing in the world. This research will thus follow his investment principles and probe the intrinsic values of enterprises and market values of stock shares.
New analytical methods and tools on stock market have been developing and make us look on the market in different aspects. ‘Data mining’ is the method that has been applied widely in different fields to analyze a large amount of data in recent years. Its main purpose is to get the useful information and important message about stocks from their historical records. This research combines different assumptions with Data Mining skills to study the critical factors that affect the stock returns.
Adjusting the investment principles by data mining technique improves the original accumulative rewarding rate and yearly compound interest rate. It is also assured that the stock returns in Taiwan market can reach up to 22.37%, the same annual compound interest rate as Warren Buffertt has obtained. We calculate the return of the investment in 5 years can be up to 1067.74% of accumulative reward and 63.48% of compound interest rate.

摘要 I
ABSTRACT II
致謝辭 III
目錄 IV
表目錄 VI
圖目錄 VII
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究範圍 4
一、研究領域 4
二、研究時間 4
三、資料來源 4
四、資料的種類 5
五、資料採礦分析工具 5
第四節 研究限制 5
第五節 論文的結構 6
第六節 研究流程 7
第二章 文獻探討 8
第一節 縱軸的構面 9
一、基本分析之個股財務分析 9
二、經濟的馬達之國內金融重要指數 12
三、經濟景氣循環與個股的連動 13
四、地球村裡的台灣鎮之國際指數 15
五、物價的指標之原物料 15
六、國力的象徵之匯率變動 16
七、買了就不要賣之Warren Buffertt投資法則 16
第二節 橫軸的構面 19
一、決策樹 19
二、類神經網路 21
第三章 研究方法 27
第一節 研究架構 27
一、評估企業價值(Value) 28
二、看待市場的價格(Price) 29
第二節 資料前置處理 30
一、個股的財務資料 30
二、經濟景氣指標 31
三、國際大盤指數 31
四、原物料指數 31
五、國內重要金融指數 32
六、我國與16個主要貿易國家之匯率 32
七、參考指數對照表 33
八、Warren Buffertt之投資法則 36
第三節 實際投資模型建構與評估方法 37
第四節 決策樹模型的建構與評估方法 38
第五節 類神經模型的建構與評估方法 40
第四章 實驗結果 43
第一節 驗證標準 43
一、A、B、C三組是否戰勝大盤績效 43
二、將三組做交叉比對，了解各法則之間的關係 43
三、找出個股的關鍵指標，驗證是否具備改善績效的效力。 43
四、利用兩項指標來探討企業經營團隊的能力特性。 44
第二節 大盤的績效 44
第三節 實驗結果 44
一、驗證A、B、C三組是否戰勝大盤績效 45
二、了解A、B、C三組各法則之間的關係 48
三、透過個股的關鍵指標並驗證是否改善個股績效的效力 48
四、利用兩項指標來探討企業經營團隊的特性 50
第五章 結論與建議 51
第一節 結論 51
第二節 建議 53
參考文獻 I

一、中文部分
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