跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.201.99.222) 您好!臺灣時間:2022/12/03 23:55
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:成志銘
研究生(外文):CHIH-MING CHENG
論文名稱:從中國經濟崛起看人民幣與東亞國家匯率相關性之探討
論文名稱(外文):A Study on the Relationship Between RMB and Foreign Exchange Rate of East Asian Countries from the Perspective of the Rise of the China Economy
指導教授:郭淑惠郭淑惠引用關係
指導教授(外文):SHU-HUEI KUO
學位類別:碩士
校院名稱:國立雲林科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:95
語文別:中文
論文頁數:66
中文關鍵詞:共整合檢定衝擊反應函數向量誤差修正模型預測誤差變異數分解
外文關鍵詞:Vector AutoregressionImpulse Response FunctionForecasting Error Variance DecompositionCointegration Test
相關次數:
  • 被引用被引用:5
  • 點閱點閱:289
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
隨著中國經濟力量的增長,及近年來全球化生產改變了既有的生產版圖,再加上亞洲貿易協定密集的簽署也改變了既有的貿易版圖,使中國與東亞國家貿易總值已超過中國與美國及中國與歐洲間之貿易總值,因此東亞各國與中國之經貿關係將更為緊密。

長期以來,人民幣匯率在官方掌控下始終無法顯示其真實價位。隨著近年來中國累積大量的貿易順差、外匯存底,人民幣匯率被嚴重低估就成為國際間被要求升值的通貨。中國自2005年7月改行管理的浮動匯率制度後,對向來與中國之貿易程度依賴甚深的東亞各國而言,預料將帶給東亞各經濟體系之匯價相當幅度的衝擊。

本研究選取東亞國家中與中國貿易量居前五名之日本、香港、韓國、台灣、及新加坡等共六國作為研究對象,研究期間開始於2005年7月21日至2007年3月30日止。本研究以單根檢定、共整合檢定、向量誤差修正模型、衝擊反應函數及預測誤差變異數分解等時間序列方法,進行人民幣與東亞五國間貨幣彼此間相關性之探討。主要結果如下:ㄧ、人民幣除與東亞五國匯率有長期穩定之均衡關係外,僅與日圓匯率與新台幣匯率有較顯著之關聯性;二、人民幣與其他東亞三國彼此間則無顯著之關聯性,卽人民幣匯率與其他東亞國家貨幣鮮有領先或落後關係,致中國較不受任何亞洲國家貨幣對人民幣匯率之影響。
With the growth of the Chinese economical strength and the fact that the globalized production and the Asian trade agreements have changed the original production domain, the total trade volume between China and East Asian countries has surpassed that between China and the US and that between China and Europe. Therefore, a much closer relationship in economy and trade is forming between China and the other East Asian countries.

Since long ago, the exchange rate of Renminbi has been under the official control and its real value is not demonstrated. With China’s massive trade surplus and foreign exchange reserves in recent years as well as the underestimation of Renminbi, there is a call from the international society for the China government to raise the value of Renminbi. After China adopted the floating exchange rate system in July, 2005, it is expected to make a considerable impact on the currency of East Asian countries, whose have been doing lots of trade with China.

In this study, time series analysis is used to examine the relationship of the daily bilateral exchange rates of the currencies of China, Japan, Hong Kong, Korea, Taiwan and Singapore from July 21st, 2005 to March 30th, 2007. The result indicates that: (1) Renminbi has a stable long-term balanced relation with other currencies of the five East Asian countries; the only relatively remarkable correlation is found between Renminbi and Japanese Yen, and between Renminbi and New Taiwan Dollars. (2) Renminbi doesn’t have a significant relation with the other three East Asian countries; i.e. Renminbi is not likely to be influenced by the fluctuation of the other three currencies.
目 錄
中文摘要 i
英文摘要 ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
ㄧ、 緒論 1
1.1 研究動機與目的 1
1.2 論文架構 2
1.3 研究流程 3
二、 中國的經濟力量與人民幣制度的演進 4
2.1 中國經濟崛起與東亞國家之關係 4
2.1.1 中國經濟力量的增長 4
2.1.2 東亞9國對中國的投資比重 5
2.1.3 中國對東亞各國貿易的重要性 6
2.2 中國人民幣匯率制度的演進及其影響 8
三、 文獻回顧 11
3.1 實證文獻回顧 11
3.1.1 國外文獻 11
3.1.2 國內文獻 12
3.2 文獻回顧小結 17
四、 研究方法 18
4.1 單根檢定 18
4.2 最適落後期數的選取 20
4.3 序列相關檢定—Q統計量 21
4.4 向量自我廻歸模型 22
4.5 共整合檢定 23
4.6 因果關係檢定 28
4.7 衝擊反應函數分析 29
4.8 預測誤差變異數分解 30
4.9 研究流程 32
五、 實證結果分析 34
5.1 數據及資料來源 34
5.2 單根檢定結果 37
5.3 共整合檢定結果 40
5.4 因果關係檢定結果 41
5.5 衝擊反應函數分析 44
5.6 預測誤差變異數之分解 49
六、 結論與建議 53
6.1 研究結論 53
6.2 後續研究建議 55
參考文獻 56
英文部分 56
中文部份 56
參考文獻:

英文部份

1. Chien-Chung Nieh,1998 “The cointegration test for generalized-
purchasing power parity: the role of New Taiwan Dollar”, Six conference
on pacific basin business economics and finance (Hong Kong), May 1998。
2. Dene T. Hurley and Rolando A. Santos, 2001,“Exchange rate volatility and
the role of regional currency linkages: the ASEAN case”, Applied
Economics, Vol.33 pp1991-1999。
3. Joseph D. Alba, 1999,“Are there systematic relationships between China
and Southeast Asia exchange rates?Evidence from daily data”, Asian
Economic Journal, Vol.13 pp73-92。
4. Walter Enders, University of Alabama,2004,Applied Econometric Time
Series,John Wiley & Sons, Inc.。
5. Peijie Wang, and Ping Wang, 1999“Foreign Exchange Market Volatility in
Southeast Asia”, Asia-Pacific Financial Markets, 6, pp 235-252。


中文部份

1. 王麗惠、王麗梅、金寶玲,2001,“台灣與東南亞四小虎即期外匯市場波動性與外溢
效果之研究”,致理學報,第十四期,頁27-48。
2. 行政院經建會經研處,2005,東亞各國貿易依存與結構之分析。
3. 林秀美,2000,外匯市場效率性與國際間匯率波動傳遞效果,淡江大學財務金融學系研
究所碩士論文。
4. 林坤瑞,2003,亞洲金融風暴前後各國匯率的分析,暨南國際大學國際企業學系研究所
碩士論文。
5. 林東億,1996,亞洲國家即期匯率隨機過程之研究—多變數共整合模型分析,國立中正
大學財務金融學系研究所碩士論文。
6. 周濟、彭素玲、蔡慧美、官旻慧、吳佩伶,2005,中國大陸匯率動向對台灣經濟之影
響,中華經濟研究院。
7. 吳仁德,2004,金融風暴前後亞洲主要五個國家匯率相關性探討,淡江大學國際貿易研
究所碩士論文。
8. 高長、吳瑟致,2005,“東亞經濟區塊化的中國大陸因素與台灣角色”, 經濟情勢既
評論,第十一卷第一期,頁58-78。
9. 徐蔚婷,1999,亞太盆地各國匯率變動之互動性研究,國立中興大學企業管理研究所碩
士論文。
10.黃仁德、張勝峰,2006,“東亞貨幣同盟的前景與人民幣的角色”,遠景基金會季刊,
第七卷第二期,頁95-138。
11.黃台心,2006,計量經濟學,初版,雙葉書廊有限公司。
12.童振源,2005,“人民幣匯率之國際政治經濟分析”,問題與研究,第四十四卷第六
期,頁133-155。
13.張力仁,2005,新台幣、日幣與歐元對美元匯率關聯性探討,輔仁大學金融研究所碩士
論文。
14.張財旺,2000,東協五國匯市報酬率與波動性因果關係研究,淡江大學管理科學系研究
所碩士論文。
15.張英信,1999,東亞主要國家股價與匯率關聯性研究,國立中興大學企業管理研究所碩
士論文。
16.鄒文豐,2006,“國際要求人民幣升值動因之研究-國際政治的觀點”,展望與探索,
第四卷第四期,頁20-33。
17.楊奕農,2005,時間序列分析-經濟與財務上的應用,雙葉書廊有限公司。
18.廖義銘、吳瑟致,2006,“東亞經濟合作與兩岸經貿整合發展之初探”,長榮大學學
報,第十卷第一期,頁127-148。
19.謝婷茹,2004,金融市場不對稱反應之研究︰在GJR模型架構下亞洲七國之例證,朝陽
科技大學財務金融研究所碩士論文。
20.謝明祥,2000,亞洲國家匯率動態波及效果之實證研究,淡江大學財務金融學系研究所
碩士論文。
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top